受让丹阳投资集团有限公司合法享有的对丹阳市新农村建设发展有限公司的股权收益权，融资人将获得的转让价款用于【丹阳市村镇污水治理工程项目建设】，并将按约定回购标的收益权，从而实现信托资金的退出。

第一还款来源：丹阳投资集团有限公司（AA+）经营收入；

第二还款来源：抵押物处置的变现收入。

1.土地抵押

    丹阳市安居工程建设投资有限公司以其名下持有价值约3.3亿元的国有土地出让用地提供抵押担保；

2.股权收益权受让

    受让丹阳投资集团有限公司（AA+）合法享有的对丹阳市新农村建设发展有限公司的股权收益权。

交易结构

融资方-丹阳投资集团有限公司（AA+）

1.基本情况

    丹阳投资集团有限公司成立于2007年11月，注册资本2亿元，是由丹阳市人民政府国有资产监督管理办公室出资成立的国有独资企业。经营范围：国有土地资产投资开发(市政府委托)，对城市基础设施、旧城改造、拆迁项目进行投资，收购和储备土地并进行前期开发和整理等。

    根据东方金诚国际信用评估有限公司2018年6月25日出具的跟踪评级报告，融资人的主体信用登记AA+，“17丹投MTN001”信用等级AA+，“17丹投CP002”信用等级A-1，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产783.79亿元，公司总负债377.80亿元，净资产405.99亿元。截至2018年末，公司营业收入为40.38亿元，利润总额5.66亿元，净利润为5.15亿元。

标的股权公司-丹阳市新农村建设发展有限公司

1.基本情况

    丹阳市新农村建设发展有限公司成立于2010年11月，注册资本2亿元，是由丹阳投资集团有限公司出资设立，实际控制人为丹阳市国资办。经营范围包括新农村和新市镇项目投资、开发、管理、建设，安置房建设，建筑基础设施、道路工程、绿化工程、小型水利工程施工，农村环境治理服务，生态旅游资源开发，农业产业化建设。

2.财务数据

    截至2018年末，公司总资产43.72亿元，公司总负债27.69亿元，净资产16.03亿元。截至2018年末，公司营业收入为7.83亿元，利润总额9636.44万元，净利润为7227.33万元。

抵押物分析

    丹阳市安居工程建设投资有限公司以其名下持有的土地为本xintuo计划融资提供抵押担保。抵押物具体情况如下：

    地块一：丹阳市安居工程建设投资有限公司于2016年9月26日与丹阳市国土局签署国有土地使用权出让合同，获得了锦湖路北侧的一块出让用地，土地出让金为9240万元，契税281.82万元，均已缴纳完毕；

    地块二：丹阳市安居工程建设投资有限公司于2017年10月31日与丹阳市国土局签署国有土地使用权出让合同，获得了锦湖路南侧的一块出让用地，土地出让金为1260万元，契税38.43万元，均已缴纳完毕；

    上述地块的土地出让金及契税已缴纳完毕，不动产权证均已办妥，无抵押及其他限制情形。

项目介绍

1.项目名称：丹阳市村镇污水治理工程项目

2.建设内容及规划：主要包括未实施污水治理村庄的新建工程，已实施污水治理村庄的改造工程以及配套市政管网工程。具体为：（1）村庄污水治理新建工程：拟完成2481个村庄的污水治理新建工程，其主要工程量包含新建三格式化粪池159651个；新建管道2018.884km；新建泵站31座，总规模795Om3/d；建设独立污水处理设施182座，总规模7260m3/d，分散处理设施6077座，总规模6077m3/d 。（2）已实施污水治理村庄的改造工程：拟完成358个现状已实施污水治理村庄的改造完善，其主要工程量包含改造完善化粪池9910个，改造管道27.818km。（3）配套市政污水管网：新建市政污水管道42.065km，管道管径范围DN100-DN800。

3.项目总投资：项目估算总投资为170,688.5万元。目前融资人已投入自有资金4亿元，占总投的23.43%。

4.项目经济效益：经初步预测，项目预计能够实现收益13亿元。

区域介绍-丹阳市

1.基本情况

    丹阳市位于江苏省南部，隶属于镇江市，地处长江三角洲、上海经济圈腹地，东距上海200公里，西距南京68公里，是苏南地区的城市交通枢纽，形成了以京沪铁路、沪宁高速公路、312国道、京杭大运河、常州机场为主的铁路、公路、水路、航空交通运输体系，是江苏省经济发展水平较高的县（市）之一。2018年，《人民日报》发布中国百强县名单中，丹阳市排名第15位。

2.区域经济

    2018年，丹阳市实现地区生产总值1250亿元，一般公共预算收入61.4亿元，税占比86%；工业应税销售1452亿元，增长17%；工业用电量增长5.9%，工业固定资产抵扣增长12%；外贸进出口31.8亿美元，增长14.6%。

    财政收入方面，2015年-2018年，丹阳市公共财政预算收入分别为67.06亿元、65.55亿元、61亿元和61.4亿元，税收收入占一般公共收入的比重为85.86%、82.73%、83.28%和86%，税收收入占比较高，一般公共预算收入的持续性和成长性较好。

国民xintuo有限公司（简称“国民xintuo”）前身为中国人民建设银行浙江省xintuo投资公司，成立于1987年1月，是受中国银行业监督管理委员会监管的金融机构。2004年经中国银行业监督管理委员会批准，迁址北京并于2007年“新两规”出台后首批获得重新登记，取得了监管机构换发的新“金融机构许可证”更名为国民xintuo有限公司。公司目前的注册资本为10亿元人民币。