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私募股权基金债权投资与传统贷款投资有何不同?

来源:金投网发布时间:2015-05-04 10:01:32548 次阅读
摘要:私​募股权基金债权投资与传统贷款投资方式相比,最显著的差异体现在私募股权基金债权投资是权益性的。

私募股权基金债权投资

私募股权基金债权投资与传统贷款投资方式相比,最显著的差异体现在私募股权基金债权投资是权益性的。私募股权基金债权投资的着眼点不在于投资对象当前的盈亏,而在于他们的发展前景和资产增值,以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。

私募股权基金债权投资与传统贷款投资的不同具体表现在以下几个方面:

1.投资对象不同。

私募股权投资基金主要投资于新兴的、有巨大增长潜力的企业,其中中小企业是其投资重点。而债权投资则以成熟、现金流稳定的企业为主。

2.对目标企业的资格审查侧重点不同。

私募股权投资基金以发展潜力为审查重点,管理、技术创新与市场前景是关键性因素。而债权投资则以财务分析与物质保证为审查重点,其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。

3.投资管理方式不同。

私募股权基金在对目标企业进行投资后,要参与企业的经营管理与重大决策事项。而债权投资人则仅对企业经营管理有参考咨询作用,一般不介入决策。

4.投资回报率不同。

私募股权投资是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果所投资企业成功,则可以获得高额回报,否则亦可能面临亏损,是典型的高风险高收益型投资。而债权投资则在到期日按照贷款合同收回本息,所承担风险与投资回报率均要远低于私募股权基金。

5.市场重点不同。

私募股权投资基金侧重于未来潜在的市场,而其未来的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。

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