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中投在线月报:平稳收官 私募业绩跑赢大盘 布局开年行情

来源:中投在线研究中心发布时间:2018-01-15 13:55:43674 次阅读
摘要:年内收官战,经过了11月的冲高回落,12月市场的走势则是整体维持低位震荡的格局,沪指在月初月中分别试探了阶段性低点 3254一线,月内大部分时间受到3300点整数关的压制在下方运行,但其间多次上冲突破整数关,并且年度收官站稳。

一 12月市场概况

年内收官战,经过了11月的冲高回落,12月市场的走势则是整体维持低位震荡的格局,沪指在月初月中分别试探了阶段性低点 3254一线,月内大部分时间受到3300点整数关的压制在下方运行,但其间多次上冲突破整数关,并且年度收官站稳。不同于沪指的横盘震荡,创业板则是走势较为曲折,月初先下探了1745获得支撑,迎来了一个小反弹至1820附近,随后变遇阻持续回落,临近月末触及1740低点,收官也只是堪堪站稳1750。深指下探回升的格局,月初触及10716的低点,随后开始反弹,但受到30日线的压制,平稳报收。

截至12月29日,上证综指收于3307.17点,下跌10.02点,跌幅0.3%;深成指收于11040.45点,上涨96.35点,涨幅0.88%; 创业板收于1752.65点,下跌17.65点,跌幅1%。

市场止跌横盘震荡,股票型阳光私募基金业绩也有明显回升,中投在线研究中心统计,以12月初至1月初有净值更新为标准,12月纳入统计的9757只阳光私募产品,样本略大于11月9656只,平均收益率升至0.78%,相比11月份-1.01%明显上扬。正收益部分,最高收益率74.67%,略大于上一个月63.53%。301只产品超过10%,超过11月份197只。而跌幅最大的为-49.09%,远小于11月份-99.78%,并且仅有176只跌幅超过-10%,远远小于上个月329只。

股票类阳光私募基金12月收益也明显上扬,12月纳入统计的681只产品,大于11月样本数量639只。平均收益率为1.23%,此前一个月-0.2%。最高收益率为42.62%,大于11月份33.1%,110只超过5%,超过上个月78只,43只涨幅超过10%,大于11月35只。跌幅最大为-47.75%,大于上一个月-24.35%。

其他策略私募基金来看,衍生品阳光私募基金有净值更新纳入统计的174只产品,样本基本持平于上个月180只,平均收益率为-1.72%,远低于上一月-0.65%;债券型私募基金12月平均收益略有回落,当月有净值更新的127只产品,样本略大于10月份117只,平均收益为0.14%,小于此前0.72%。混合型基金有净值更新纳入统计的3439只产品,略小于此前3519只,平均收益率为0.54%,远大于11月份-0.82%

此外,12月份组合基金(FOF)平均业绩同样明显回升,当月纳入统计的147只产品,略小于此前152,平均收益率为0.72%,高于11月份0.33%。正收益部分,最高收益为17.31%,大于此前10.6%,64只超过1%,略高于前一个月51只。收益率最低为-10.03%,持平于11月份-10.05%。有31只跌幅超过-1%,持平此前。

12月各策略阳光私募平均收益增幅及A股指数月度涨跌幅对比:

月份

股票策略(%)

衍生品(%)

债券型(%)

组合基金(%)

混合类基金(%)

各策略类型综合(%)

同期上证指数环比(%)

同期创业板指数环比(%)

同期深证成指环比(%)

12

1.23

-1.72

0.14

0.72

0.54

0.78

-0.3

-1

0.88

11

-0.2

-0.65

0.72

0.33

-0.82

-1.01

-2.24

-5.32

-3.73

从上表不难看出,12月份各指数涨跌互现,但阳光私募业绩总体表现是跑赢大盘的。

截至12月31日,新增653家私募基金管理人,其中私募股权、创业投资基金管理人466家,私募证券投资基金管理人187家,其他私募投资基金管理人继续为0。本月新发行的契约型私募产品170款,发行数量环比下降10.52%。本月契约型私募基金的发行规模为433.68亿元,发行规模环比上升19.80%。本月发行数量小幅下降,发行规模较大上升。本月契约型基金产品平均期限为1.23年,与上月统计到的数据相比下降了0.04年,产品流动性有小幅上升。平均预期收益率为9.33%,与上月统计到的数据相比上升了0.15个百分点,产品收益持续上升,主要是受到了年末市场资金面较紧的影响。

二 12月各策略阳光私募基金业绩排行榜(前10名)

综合各策略类型来看,12月份获得正收益的私募产品为5837只,大于此前3898只,占全部阳光私募基金9757只的59.82%,远大于10月份正收益产品的占比40.35%,且当中收益增幅高于1%的产品达到3716只,远大于上一个月2248只,并且有1151只超过5%,远超过11月份644只。显示在市场波动中,不少私募基金产品抓住了结构性机会。

12月取得负收益的私募基金共3921只,远少于上个月5761只。其中收益下跌超过-1%的产品减少至2466只,11月份4437只,占全部负收益产品的62.89%,略小于11月份77%。

从业绩红黑榜来看,中投在线研究中心统计,剔除结构化产品和单账户产品,12月份进入全部策略类型私募基金前10名榜单中,比较此前多点开花,这次是两方各占据半壁江山,这个月混合类基金产品占据6席,证券投资类信托占4席

统计显示,排名夺冠的是一只证券投资类信托产品“融临58号”,月收益率为74.67%,管理方为中融国际信托有限公司;“工信1号”12月收益排行第二,月增长56.66%,该产品同样为证券投资类信托,管理方为华信信托股份有限公司;占据第三名的是广东弘石财富管理有限公司的混合类基金“弘石量化1号”,收益率为50.86%;而排第四名的也是混合类基金“今港成长1号”,月收益率为50.18%,管理方浙江锦利投资有限公司。

2017年12月全部策略私募基金业绩排名前10(不包括结构化产品与单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

融临58号

证券投资类信托

74.67%

83.66%

0.8566

中融国际信托

2

工信1号

证券投资类信托

56.66%

48.48%

1.6221

华信信托

3

弘石量化1号

混合类基金

50.86%

9.42%

1.6990

广东弘石财富管理

4

今港成长1号

混合类基金

50.18%

23.32%

2.3241

浙江锦利

5

融通富国成长1号

混合类基金

49.01%

11.74%

1.1399

融通富国

6

鸿凯进取9号

混合类基金

48.8%

-4.69%

1.3853

上海鸿凯投资

7

方圆3号

证券投资类信托

47.88%

-10.83%

1.1501

华宝信托

8

云南信托·春泥1期

证券投资类信托

44.3%

26.4%

1.1270

云南国际信托

9

巡洋平衡1号

混合类基金

43.98%

27.95%

1.2755

广州巡洋持续资管

10

兴业观云私银量化尊享18号

混合类基金

42.94%

55.68%

2.2904

江苏兴佳利业股权投资

(数据来源:中投在线)

股票型私募收益率上扬 并且整体跑赢大盘

12月份市场各个指数止跌震荡,深指还有小幅上扬,各基金的差异也就在结构化行情中被拉开了。股票型阳光私募基金业绩回升,中投在线研究中心统计,十二月初至今有净值更新为标准,681只股票型阳光私募产品,平均收益率升高至1.23%。

其中获得正收益的股票型产品为396只,大于上一个月272只,占比有58.15%,相比11月份正收益产品占比42.57%明显回升。与沪指下跌-0.3%相比,收益率超过沪指的股票型私募产品为424只,远少于此前334只,占全部股票型产品的62.26%,大于此前52.27%。

从收益区间来看,收益率在1%-10%之间的股票型产品数量最多为262只,大于此前181只;收益率低于1%的产品为90只,同样大于此前56只;收益率超过10%的产品有43只,大于此前35只。

剔除结构化产品与单账户品,12月份股票型阳光私募排名前十位如下表:

股票型阳光私募基金12月份排名前10位(不计结构化产品与单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

融升-金汇1号结构化分级B

股票策略

42.62%

8.67%

1.3710

山东融升私募基金

2

骐邦涌利稳健成长基金

股票策略

40.43%

-1.97%

1.5841

上海涌利金融

3

鹤骑鹰奇异指数对冲B

股票策略

33.3%

29.5%

1.2843

上海鹤骑鹰投资

4

鹤骑鹰御风而行-B

股票策略

27.79%

26.27%

1.3763

上海鹤骑鹰投资

5

第二基金集信盈智取1号

股票策略

26.49%

2.86%

1.2763

深圳第二基金

6

瀚木资产瀚木一号

股票策略

25.29%

9.96%

1.2266

浙江瀚木资产

7

鹤骑鹰奇异指数对冲A

股票策略

25.2%

21.64%

1.2063

上海鹤骑鹰投资

8

谊恒多品种进取1号

股票策略

22.64%

24.18%

1.3809

谊恒股权投资基金

9

盛世大有一号

股票策略

22.35%

24.21%

1.3030

都市二号

10

思悦1号

股票策略

22.16%

-8%

1.2033

思悦投资

以上数据来源:中投在线

此外,收益为负的股票型私募基金为286只,远少于11月份367只,占所有股票型私募基金42%,远小于此前57.43%。其中,下跌在1%-10%之间的产品数量减少至176只,此前286只;跌幅小于1%的产品为91只,大幅超过上个月31只;下跌超过10%的产品有19只,持平于11月份20只。下跌最多的十只股票型产品跌幅在-13.5%到-47.75%之间。

衍生品类私募业绩持续回落

12月份商品期货市场大多呈现下挫走势,仅有少量品种上扬,pvc、塑料、淀粉、玉米领涨,都属于大连商品期货交易所。上海交易所中沪镍、沪铅、沪铜领涨。黑色系一改上月反弹态势,全线遇阻回落。衍生品类私募基金业绩也受到影响延续下跌态势。中投在线研究中心统计,12月纳入统计的174只衍生品产品,平均收益率为-1.72%

同时,从业绩分布来看,取得正收益的衍生品类产品为58只,远小于此前一个月82只,占比为33.33%,小于11月份45.56%。其中,收益率超过10%的为3只,持平于11月份,最高收益率为30.76%,大于此前一月14.52%,收益率超过1%的产品为34只,明显小于10月份54只。

衍生品类阳光私募基金2017年12月排名前10位(剔除结构化和单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

恒禾成诚CTA1号

衍生品

30.76%

30.47%

1.3051

内蒙古恒禾资产

2

银河深海石平稳趋势-鲸语2号

衍生品

16.77%

-0.04%

1.1735

北京深海石投资

3

腾兴投资稳健一号

衍生品

10%

5.17%

0.9056

东莞市腾兴投资

4

展麟3号

衍生品

6.26%

-3.59%

1.2552

深圳前海展麟资本

5

融汇东方私募专户2号

衍生品

5.81%

7.24%

7.3359

大连融汇东方资产

6

壁虎成长三号

衍生品

5.73%

13.01%

1.3821

浙江壁虎投资

7

泳慕资产CTA4号

衍生品

5.39%

20.96%

1.2120

上海泳慕资产

8

泳慕资产CTA3号

衍生品

5.3%

19.9%

1.2110

上海泳慕资产

9

融葵资产

衍生品

4.71%

0.5%

11.1428

上海融葵投资

10

融葵-万利7号结构化

衍生品

3.89%

14.98%

1.2820

上海融葵投资

以上数据来源:中投在线

统计还显示,今年12月份,负收益的衍生品类型阳光私募产品为116只,大于前一个月98只,占比66.67%,大于此前54.44%。其中跌幅小于1%的为33只,少于此前39只。下跌在1%-10%之间的数量最大为70只,多于11月份50只。有多达13只产品下跌超过10%,上一月9只,主要拖累了整体的平均业绩,更有3只超过20%,最大跌幅为-32.49%小于此前-46.34%。

混合型私募业绩扭负为正

混合类基金成为所有类型中占比最高的策略,有净值更新纳入统计的3439只产品,平均收益率为0.54%

其中正收益的产品增至1927只,大于此前1520只,但占比56.03%,略大于此前43.19%。从收益区间来看,有1296只产品收益率超过1%,占比为37.69%,略高于此前29.35%。152只超过10%,46只超过20%,远大于此前21只,最高收益率为50.86%,略小于此前一个月53.2%。

混合类阳光私募基金2017年12月份排名前10位(不计结构化、单账户产品):

排行

名称

策略类型

月收益率

季收益率

净值

机构

1

弘石量化1号

混合型

50.86%

9.42%

1.6990

广东弘石财富

2

今港成长1号

混合型

50.18%

23.32%

2.3241

浙江锦利投资

3

融通富国成长1号

混合型

49.01%

11.74%

1.1399

融通富国基金

4

鸿凯进取9号

混合型

48.8%

-4.69%

1.3853

上海鸿凯投资

5

巡洋平衡1号

混合型

43.98%

27.95%

1.2755

广州巡洋持续资产

6

兴业观云私银量化尊享18号

混合型

42.94%

55.68%

2.2904

江苏兴佳利业股权投资基金

7

金汇荣盛五号

混合型

41.76%

——

1.3822

深圳市金汇荣盛财富

8

恒添新青年1号

混合型

40.27%

-0.51%

1.4139

宁波恒添财富投资

9

汇艾资产-稳健1号

混合型

39.17%

1.29%

1.4140

上海汇艾资产

10

潮信3号

混合型

37.55%

60.14%

1.3981

北京潮信投资

以上数据来源:中投在线

统计还显示,今年12月份,收益为负的混合私募基金仅有1512只,远小于上个月1999只,其中仅有78只跌幅超过-10%,11月份则是175只。最大跌幅为-29.84%,小于此前-99.78%,跌幅介于1%-10%的数量最大有933只,但仍小于此前1354只,其余501只其余跌幅均小于-1%。

债券型私募基金12月平均增幅收窄,当月有净值更新的127只产品,样本略大于10月份117,平均收益为0.14%

其中,获得正收益的产品为76只,大于上个月71只,占比为59.84%,基本持平于此前占比60.68%。总的收益区间来看,12月收益率低于1%的正收益债券型私募基金最多为54只,略多于此前51只,高于1%的产品有22只,其中有3只增幅超过10%的债券型私募基金,并且最高收益率为13.72%,远少于此前63.53%。

前三名的债券产品分别是第一“映雪常升1号”收益率13.72%,“汉富私募”收益率12.17%。第三,“骐纵优选成长基金”收益率10.19%。

负收益的债券型基金来看,中投在线研究中心统计,当月取得负收益的债券基金为51只,大于此前一个月46只,其中24只产品下跌小于-1%持平此前。25只产品下跌在1%-10%之间,大于此前18只, 2只产品下跌超过-10%,最低为-17.9%,跌幅大于上个月-12.87%。

此外,12月份组合基金(FOF)平均业绩小幅上扬,当月纳入统计的147只产品,基本持平于此前152只,平均收益率为0.72%,略大于11月份0.33%。

其中,取得正收益的组合基金为有93只,持平于此前,占比达63.26%,小于11月份61.84%。收益分布来看,涨幅小于1%的有29只,远小于此前43只。月度正增长在1%-10%之间的最多有61只,略大于上个月50只,并且有3只超过10%的,最高收益率17.31%,大于此前10.6%。排名第一的产品为“冲和FOF精选基金”,收益率17.31%。第二名为“弘酬永泰”,收益率12.11%。第三名为“鼎萨价值精选2期专享Z号”,收益率10.66%。

负收益的产品来看,共有54只,小于此前58只。其中跌幅小于-1%的数量为23只小于此前28只;跌幅在1%-5%之间的数量较少有22只,持平11月份;9只跌幅超过5%,更有1只超过10%最低收益率为-10.03%持平上个月-10.05%。

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