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家族财富传承工具:赠与、继承与信托的比较分析

来源:互联网发布时间:2018-12-04 16:50:14569 次阅读
摘要:一般情况下,赠与、继承与信托,是家族财富传承规划过程中,使用最多的三种工具。我们通过十多年服务高净值客户财富传承的经验,将三者各自的优缺点一一进行比较。在国内设立信托,有一个问题是,其信托登记遵循的是“登记生效主义”原则,即信托财产只有依法办理登记信托才能产生效力。因此,财产委托人以需要办理登记手续的家族财产设立信托,必须将其财产进行登记公示。

一般情况下,赠与、继承与信托,是家族财富传承规划过程中,使用最多的三种工具。我们通过十多年服务高净值客户财富传承的经验,将三者各自的优缺点一一进行比较。

生前赠与的优缺点

所谓“生前赠与”,是指将部分或全部财产在有生之年,以一次或分次的赠与方式进行全数移转。

生前赠与的优点

1、节税优惠:这是世界各法系中,节税最优的一种所有权传承方式。比如,按照台湾的法律,每人每年有111万元的赠与免税额度。若是利用分年赠与的方式将每年的赠与总额控制在111万元之内,可以享受免课赠与税的税赋优惠。若能够善用赠与免税额,及早做好长期规划,20年即拥有2220万元的赠与免税额,长期的节税效果不可忽视。

家族信托.png

2、所得分散:同样以台湾地区的法律为例,若是个人的所得已达综合所得税的最高税率40%,加上个人的银行存款、公债利息收入已超过所得税的利息优惠27万元时,仍须并入课税,建议运用赠与方式将部分资产赠与成年子女,利用子女申报来分散所得,一来可适用子女较低所得税率,以及另一个27万元的储蓄特别扣除额,也有所得税的节税利益存在。

3、让子女学习用钱:将钱财赠与移转给子女,让子女能提早学习如何运用数量较为庞大的金钱,建立子女完善的金钱观念。

4、子女有创业本钱:以分年赠与的方式为子女准备资金,让子女在成年时,若有意自行创业,能有充足资金,完成自我抱负及理想。

5、依自我意志分配:财产所有权人可在生前意识清楚之时,依自己的意思决定财产的分配调度。也可以依子女能力或性向分配管理不同性质的资产。可较灵活,同时避免继承时因分配遣产不均而引起家族纷争。

生前赠与的缺点

1、丧失所有权:生前赠与出去的财产已属于受赠人所有,赠与完成即失去财产的所有权,对于财产也将无法掌控。若受赠人任意处分或不当管理财产,赠与人也无法实质约束其行为。

2、子女不求上进:随着父母赠与子女的财产与日俱增,子女因不用辛勤工作即可坐拥万贯家财,容易造成子女的惰怠心理。依赖父母供给即可衣食无缺,不会努力奋发向上,成就自我的大事业。

3、子女挥霍家产:过早给予子女大笔金钱,若在子女年幼时未教育正确的金钱观念,则子女在获得大笔的财产之后,易造成其任意挥霍、花钱如流水,甚至因而败掉家产。类似的案例在报章杂志上屡见不鲜。在赠与完成之后,即无法撤销也无法掌控,这是“生前赠与”的一大缺点。若是子女对金钱的观念不健全,是否适合生前赠与,得多加考虑。

4、老年生活无人照顾:将所有资产移转至子女名下,造成年老的父母名下已无恒产。若将来丧失所得能力,甚至重病在床急需用钱之时,不孝子女却不愿回头来照顾父母的生活起居,使得有人子孙成群却穷困潦倒,晚景凄凉。这些现象在当初做生前赠与时都应考虑周详。

身后继承的优缺点

“身后继承”指的是,被继承人身故后名下所有未移转出去的财产,于继承日后以继承的方式移转给继承人或受遗赠人。以下分析“身后继承”的利弊。

身后继承的优点

1、税务利益:站在世界的法律视野来观察,遗产税和赠与税两相比较之下,可以发现遗产税的规划空间较为灵活,免税额加扣除额的空间相当宽广,税率也较赠与税率较为宽松。适当的规划留待身后继承,会比在临终前盲目地移转资产更为安全。此外在不动产部分,土地若是以继承方式移转给下一代,在允多国家可免征土地增值税。对于增值成本过高的土地,留待继承会较生前移转较为划算。

2、代子女管理保护资产:将财产留到继承再来移转,考量子女年幼尚无管理能力,或者另一方面是子女即使已成年,但管理资产的能力尚未成熟,做父母的总放不下心。所以生前代为管理,直到子女成熟后有能力管理更多的资产。这样看来,财产愈晚交接,对于财产管理的安全性会更高。

3、预立遗嘱方式分配遗产:配合遗嘱,让遗产的分配和移转更加自主、公平及合理。此外,财产仍握在自己手中,对于约束子女的行为,亦能有较大的影响力,老年生活也能自行照料,金钱自主,无后顾之忧。

身后继承的缺点

1、自我意愿分配问题:虽然以预立遗嘱方式可解决继承时的分配问题,但是遗嘱仍受限于民法特留份的限制。被继承人生前虽然预立遣嘱分配自己的遗产,却无法完全依照自己的意愿分配,对于自己的遗产却无法于掌握分配,应当是被继承人所不愿留下的遗憾。

2、协议不成家族分裂:若是继承人间对于某几项财产的继承处分方式有争议,必须透过协议继承及继承人间的互相让步,才能得到圆满的解决。但是在实际的案例上,愈是庞大的遗产,继承人间的利益冲突愈是鲜明,相互间的争执更不相让,最后只好上法庭以诉讼方式解决。

诉讼之后,几家欢乐几家愁,其乐融融的天伦之乐却已不复见,甚至至死不相往来这类新闻在报章杂志上从未中断。有些还是知名的大企业家族,却成为人们茶余饭后的八卦笑话。遗留财产原本是要照顾家族子孙,身后却成为家族争斗的导火线,导致家族分崩离析,适得其反,害了家人。

3、财产共有处分困难: 若是有部分遗产继承人之间互不相让的争夺所有权,协议之后也没有结果,而该笔资产又不适合分割(例如土地),最后只能以共有的方式共同继承该笔财产。若将来要再处分该笔财产时,需由所有共有人同意,增加该财产变现处分的困难,其财产价值反而难以实现。

4、子女挥霍家产:继承人若是有不成材的子女,将来分配遗产时会是父母的一大烦脑。生前不敢赠与给他财产,继承财产后若没人约束,更会不知节制地挥霍父母留下的遗产。纵使透过遗嘱的方式将财产分配给其他子女,但仍会受限于民法特留份的问题,无法避免不成材子女继承其家产。

家族信托的优缺点

将资产全部或是部分转入一个或是多个信托,对一个家庭而言有许多的好处,因为“信托”可以让家产分配更公平,达到使继承人的受益权明白确定、财富累积、家产永续经营及照顾子孙等效果。亦可解决“生前赠与”及“身后继承”所存在无法解决的问题。这也是“个人信托”被引进家族财富传承规划的主要原因。所以“信托”将是未来家族财富传承规划的主流。以下,我们将针对一般“私益信托”的优点进行分析比较。

家族信托的优点

1、财产分配公平:每位子女或继承人可自信托财产中取得委托人所分配的部分财产或利益,分配的方式与内容都详细记载于信托契约之中。甚至包含第三代、第四代子孙都可以拥有信托的受益权。纵使受益人对于所分配到的财产或利益范围有意见,亦不能对抗信托契约中载明的条文。

2、以受益权代替继承权:“个人信托”的受益权用以取代遗嘱的继承权或遗产内的应继分,是最合适不过了。特别是财产复杂、子孙众多等疑虑难办的案例,最合适采用“信托”作为财产分配的工具。

3、财产处分容易:财产的处分,特别是不动产,会随着共有人愈多而愈形困难。持有时间愈长,持有人就愈多,出售这份财产的困难度也就愈高。但是,对于“信托”而言,只要将财产置于信托之中,只以受托人名义持有,就算持有时间超过一百年,也不会有处分困难的问题存在。

4、有能者管理:将财产放置于“信托”之中,交由专业人士、公正的第三者,或者家族中优秀的家人来管理。只要能力愈强,专业度足够,优秀的管理与运用甚至会让资产增值数倍。“信托”中的每一位受益人所能享受到的受益权会比原本增加。记载清楚的条文及公正不阿的管理分配,也会让每位受益人心服口服。这样公正、专业的受托人都是全体受益人可以接受也很受欢迎的。

5、避免家族纷争:“个人信托”依委托人的意愿将分配方式详详细细的条列于信托契约之中。在保约中讲清楚、说明白,同时也将每一位继承人的权益都能计算的清清楚楚、明明白白,受托人也公正无私的依契约分配,所以纷争不易产生。让一切都摊在阳光下,白纸黑字,无处可争。这样的明确的分配方式,可避免家族子孙为了争夺财产而恶言相向,分崩离析,甚至家道中落。

6、财富累积:财富累积靠时间及运气。运气和机会是红利,时间才是正常的股息。不要一代一代的分散资产、各自为政,而是聚沙成塔,乘以足够的时间,假以时日,小钱也能成就大家产,这也是“信托”的特点。

7、家产永续:设立契约将家产置入“信托”之中,时间控管加长,专人专门管理,是突破“富不过三代”难题的最佳方法。

8、德披数代:成立一份主旨为专门照顾后代子孙的“信托”,通过专业完善的“信托”结构设计,可以提供足够的资金让有心向学的子孙世代完成学业深造。万一孙子、曾孙有生活上的困难,也可以自“信托”中取得舒困救命的生活费用。

9、更好的起跑点:一份专业完善的信托契约,会提供子子孙孙高人一等的起跑点。包括学费补助、创业低利贷款等等,让祖产是福不是祸,是在造福子孙,不是纷争的起源。

10、企业永续:个人一生成就所创办的事业,要想永续经营保有这份家业,控制企业的股票,甚至经营权以及所有权分离等等这些高难度的规划,都可以借由“信托”契约的设计达成。即使要控制的时间超过一百年,对于“个人信托”而言,并不是什么大问题,也不再发生百年老店一夕倒闭、让人唏嘘喟叹不已的憾事。

家族信托的缺点

1.要花钱:信托本质上是一个法律架构,最简单的信托架构,需要做一套信托法律文件,因此会涉及价格不菲的律师费。然后要指定一个专业的信托公司,信托公司要收管理费,每年1%左右的管理费。如果要做的专业些,离岸信托下面还要放一个或者多个离岸公司。设立这些公司的目的有些小复杂,我在这里就不展开了。所以大家可以看到,设立一个家族信托,设立费和每年的运营费是笔不小的开销。

2.资产控制权的让渡。从法律上来说,家族信托一旦设立,财产委托人就已经把财产的所有权让渡出去了,因此他对这些资产就没有控制权了。严格来讲,对这些资产有控制权的是信托受托人,而不是财产委托人。当然,信托受托人也不能随心所欲的支配这些财产,他需要按照信托里规定的范围和条件去管理或者分发这些财产。

3.隔离效果存疑。财产委托人很多都是第一代创业家,他们很多人出身卑微,通过自己的打拼挣得人生第一桶金,改变了自己和孩子的命运,要他们放弃对于自己毕生努力积累的财富的控制权,谈何容易?有一点是肯定的,在设立家族信托之前,财产委托人需要做好调查工作,清楚的了解信托架构中什么可以做,什么不可以做,想清楚之后再做决定。

4.生效存疑。在国内设立信托,有一个问题是,其信托登记遵循的是“登记生效主义”原则,即信托财产只有依法办理登记信托才能产生效力。因此,财产委托人以需要办理登记手续的家族财产设立信托,必须将其财产进行登记公示。也就是说中国的家族信托无法保护家族隐私,因此被很多中国富豪所忌讳。

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