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股权融资和债权融资的区别

来源:互联网发布时间:2019-01-17 14:45:45562 次阅读
摘要:我们在进行选择一个合适的融资的方式的时候,是需要对不同的融资的方式的特征以及特点进行比较的。股权融资和债权融资就是两种常见的融资的方式。同样,在选择的时候,我们要弄清楚股权融资和债权融资的区别有哪些,然后根据它们的特点进行选择合适的融资的方式。目前,股权融资与债权融资是被议论比较多的两种融资方式,只有选择好了融资方式,才能使企业顺利的完成有效的融资。

我们在进行选择一个合适的融资的方式的时候,是需要对不同的融资的方式的特征以及特点进行比较的。股权融资和债权融资就是两种常见的融资的方式。同样,在选择的时候,我们要弄清楚股权融资和债权融资的区别有哪些,然后根据它们的特点进行选择合适的融资的方式。目前,股权融资与债权融资是被议论比较多的两种融资方式,只有选择好了融资方式,才能使企业顺利的完成有效的融资。

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1、怎么评价股权融资

所谓股权融资,就是企业的股东愿意将企业的所有权进行部分出让,用这种方式来吸引新的股东加入,从而得到企业发展所需资金。股权融资的优点很明显,首先是资金使用期限长;其次,股权融资没有定期偿付的财务压力,财务风险比较小;同时,股权融资还可以增强企业的资信和实力。

不过,股权融资的缺点也是明显的,首先是企业将面临控制权分散和失去控制权的风险,另外就是资本成本较高。从特点角度来分析,股权融资所得到的资金是永久性的,没有时间的限制,不涉及归还的问题。而对于投资人来说,要想收回资金只能借助流通市场来实现。

2、怎么评价债权融资

债权融资简单来说,就是企业用借钱的方式来进行融资。与股权融资相比,债权融资需要进行利息的支付,而且这种支付是定期的,会造成财务上较大的风险。另外,通过债权融资得到的资金,主要是解决企业营运资金短缺的问题,用途比较窄。

不过,它的优点是企业的控制权不受影响,与股权融资相比融资成本相对较低,另外还能获得财务杠杆效应。债权融资最大的特点就是需要企业付出利息的代价,不过债权人一般不会出现对企业控制权的占有,使企业能够按照既定的方向发展。

其实,不论是股权融资还是债权融资,都会有明显的优势,也存在一定的缺点。企业在选择融资方式时,要根据自身的特点来选择,比如资金的用途、财务压力、企业控制权的重要与否,这些都是在融资前需要考虑的问题。

3、股权融资与债权融资有什么区别?

(一)含义不同

股权融资含义:

股权融资也是所有权融资,是公司向股东筹集资金,是公司创办或增资扩股是采取的融资方式。股权融资获得的资金就是公司的股本,由于它代表着对公司的所有权,故称所有权资金,是公司权益资金或权益资本的主要构成部分。发行股权融资使大量的社会闲散资金被公司所筹集,并且能够在公司存续期间被公司所运用。

债权融资含义:

债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资,债权融资所获得的资金,企业首先要承担资金的利息,另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题,而不是用于资本项下的开支。

股权融资和债权融资的区别

(二)特点不同

股权融资特点:

1、长期性

股权融资筹措的资金具有永久性,无到期日,不需归还。

2、不可逆性

企业采用股权融资勿须还本,投资人欲收回本金,需借助于流通市场。

3、 无负担性

股权融资没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。

债权融资特点:

1、拥有资金使用权

债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权,负债资金的使用是有成本的,企业必须支付利息,并且债务到期时须归还本金。

2、 提高资金回报率

债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率,具有财务杠杆作用。

3、 控制权清晰

与股权融资相比,债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题,一般不会产生对企业的控制权问题

)特征不同

股权融资的特征:

(1)筹集的资金具有永久性,无到期日,不需归还,这对保证公司的长期稳定发展极为有益。

(2)没有固定的股利负担,股利的支付多少与支付与否视公司有无盈利和公司的经营需要而定,没有固定的到期还本付息的压力,给公司带来的财务负担相对较小。

(3)更多的投资者认购公司的股份,使公司资本大众化,分散了风险。

(4)发行新股,可能会稀释公司控制权,造成控制权收益的损失。

(5)融资渠道股权融资是私募发售,公开市场发售债权融资是银行信用项目融资。

(6)风险上债权性融资的风险要高于股权融资的风险。

(四)风险不同。

对企业而言,股权融资的风险通常小于债权融资的风险,股票投资者对股息的收益通常是由企业的盈利水平和发展的需要而定,与发展公司债券相比,公司没有固定的付息压力,且普通股也没有固定的到期期日,因而也不存在还本付息的融资风险,而企业发行债券,则必须承担按期付息和到期还本的义务,此种义务是公司必须承担的,与公司的经营状况和盈利水平无关,当公司经营不善时,有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产,因此,企业发行债券面临的财务风险高。

(五)融资成本不同。

从理论上讲,股权融资的成本高于负债融资,这是因为:一方面,从投资者的角度讲,投资于普通股的风险较高,要求的投资报酬率也会较高;另一方面,对于筹资公司来讲,股利从税后利润中支付,不具备抵税作用,而且股票的发行费用一般也高于其他证券,而债务性资金的利息费用在税前列支,具有抵税的作用。因此,股权融资的成本一般要高于债务融资成本。

(六)对控制权的影响不同。

债券融资虽然会增加企业的财务风险能力,但它不会削减股东对企业的控制权力,如果选择增募股本的方式进行虹信融资,现有的股东对企业的控制权就会被稀释,因此,企业一般不愿意进行发行新股融资,而且,随着新股的发行,流通在外面的普通股数目必将增加,从而导致每股收益和股价下跌,进而对现有股东产生不利的影响。

(七)对企业的作用不同。

发行普通股是公司的永久性资本,是公司正常经营和抵御风险的基础,主权资本增多有利于增加公司的信用价值,增强公司的信誉,可以为企业发行更多的债务融资提供强有力的支持,企业发行债券可以获得资金的杠杆收益,无论企业盈利多少,企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务,而且利息可以作为成本费用在税前列支,具有抵税作用,当企业盈利增加时,企业发行债券可以获得更大的资本杠杆收益,而且企业还可以发行可转换债券和可赎回债券,以便更加灵活主动的调整公司的资本结构,是其资本结构趋向合理。

根据上述文章中的内容,我们可知,股权融资是指公司向股东筹集资金,是公司创办或增资扩股是采取的融资方式。债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资,债权融资所获得的资金。这两种融资方式是有很大的区别的。

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