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什么是信托风险?信托风险的原因有哪些?

来源:互联网发布时间:2019-05-17 17:19:09629 次阅读
摘要:规模越大,风险隐患就越多。“野蛮生长”的信托行业,截止到2013年第一季度,信托风险陆陆续续地暴露出来。《机构投资》结合信托市场行情,归纳总结出几项,造成信托计划不能兑付的典型原因。

规模越大,风险隐患就越多。“野蛮生长”的信托行业,截止到2013年第一季度,信托风险陆陆续续地暴露出来。《机构投资》结合信托市场行情,归纳总结出几项,造成信托计划不能兑付的典型原因。

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什么是信托风险?

信托风险,是针对投资者在投资信托结束后,本金是否如期归还的一个基本概念

信托风险的原因有哪些?

编造融资项目、伪造项目材料、公司公章,骗取信托贷款。

这种情况最为典型的是,吉林信托成立发行的“吉信松花江78号南山建材项目”信托计划,缘起是戴某为偿还李某、陈某等人的1.2亿元欠款,编造项目、利用伪造的财务资料,在另外4人的帮助下从吉林信托骗取贷款1.5亿元。虽然吉林信托发布公告,称该信托计划已经清算完毕,既兑现了委托人的本金,也实现了委托人预期收益率。但是其负面影响和吉林信托风险控制的漏洞,还是让人惊出一身冷汗。

融资人负有高额债务、挪用信托贷款还账、无力兑付信托计划。

以中诚信托成立的30亿元的“2010年中诚诚至金开1号集合信托计划”为例,该信托资金用于对山西振富能源集团有限公司进行股权投资,用于该公司煤炭整合过程中煤矿收购价款、技改投入、洗煤厂建设等。山西振富能源集团实际控制人王彦平,其时已背负高达50亿元的债务,多方债主追债,导致王彦平被山西警方控制。

另一个案例是,安信信托2011年成立的浙江金磊房地产开发有限公司股权投资信托计划。该计划募集资金用于房地产项目建设,为了保证资金安全,安信信托还保管了项目公司的印章,监管了项目公司的银行账户,金磊房地产开发公司实际控制人钟祝书提供连带责任担保。然而,金磊房地产公司的老板钟祝书欠下大量的民间高利贷,为了偿还债务,钟祝书不惜铤而走险,私刻公章,采用一系列欺骗手段将资金从信托监管账户上挪走,用于偿还民间高利贷。金磊房地产公司的项目也因施工方拿不到资金而停工。

泡沫化的市场行情、掩盖了信托风险。

最为突出的就是内蒙古鄂尔多斯的房地产市场,现在的鄂尔多斯楼市崩盘、豪车贱卖,早已不是那个批量造福、大兴土木的盛况;现如今,只有空空如也的大楼、空荡荡的街道和乌漆抹黑的街景,鄂尔多斯也被称为“鬼城”。这里是信托公司的噩梦。

中融信托曾经融资11.64亿元,存续期限2年,资金用于向鄂尔多斯凯创房地产开发有限责任公司增资,中融信托合计持有凯创地产96%的股权;还发过一款“鄂尔多斯佳奇城投Ⅱ期项目财产权”信托计划。这两款信托计划能不能兑付,实在是令人担忧。中融国际信托有限公司因为“青岛凯悦中心信托贷款集合资金信托计划”,不能正常兑付,向法院申请拍卖抵押资产,成为业内信托资产拍卖的首例。

地方政府融资平台,债台高筑、涉嫌违规注资担保、财政吃紧。

地方政府因为公共租房、基建等公益性工程,近几年来,各地方政府纷纷成立融资平台,政府直接向融资平台注资、划拨资产,业务上多数采取BT方式,地方政府提供财政担保,向信托融资。由于大量举债,地方财政无力承担旧债,也无力再借新债,出现了有地方政府违规提供担保、地方财政破产的情况。

有些信托公司把融资平台项目产品做成了系列,有如国元信托,成立了皖北振兴发展系列、皖江城市带系列产品,为铜陵、宣城、滁州等地城投公司募集了大量资金。政府财产牵扯多个部门,担保物处置起来很不方便,很难通过拍卖的方式来清算。从“云南公路投资重组”和“上海城投拖债”等事件,可以看出,如果一味寄望于政府担保,依靠财政买单,风险系数很高。

信托经理的道德风险。

因为自身资质、企业规模、财务状况等不达标,而不能从银行、信托公司融资的企业,为了能融到资金,采取重金贿赂信托经理的办法。信托经理会包装融资企业的担保物、美化企业财务报表、疏通信托公司风险控制委员会成员,做成信托贷款计划,收取高额贿金。也有信托经理和中间人合作,中间人负责介绍融资项目给信托经理,信托经理负责做成融资项目,中间人向资金需求方收取中间费,信托经理和中间人分摊中间费。

吉林信托“吉信?松花江78号南山建材项目”信托计划,为什么能顺利通过风险控制委员会?有没有内部人配合?国投信托“山西泰莱能源信托贷款集合资金信托计划”的融资主体,山西泰莱能源投资有限公司曾被媒体质疑为,无纳税、无营收、无充足抵押资产的“三无”企业,而且这款信托产品也被质疑信息披露不充分。虽然国投信托出面否认了这些,其实很难令人信服。

以上是一些信托风险的案例,所以提醒大家购买信托产品一定要提前了解清楚,选择正规的渠道购买。当然也并不是所有的信托都是存在风险的,主要是看投资者怎么选择了。

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