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信托融资有何特点?信托融资有哪些模式?

来源:互联网发布时间:2019-05-21 11:49:24517 次阅读
摘要:就银行信贷更多的为大家熟知,但对中小企业而言,银行的门槛较高,早早被拒之门外。股权融资对企业规模要求较高,债权融资限制条件较多,信托融资流动性风险较大,政策法规限制也很多,可以看出任何融资方式都有其固有的劣势,作为融资的主体首先要明确自身特点,选择不同方式融资。对于中小企业来讲,信托融资由于程序简单,审批环节少,对企业规模要求不高等特点,将成为一种重要的融资方式,下面我们就信托融资作以下梳理。

就银行信贷更多的为大家熟知,但对中小企业而言,银行的门槛较高,早早被拒之门外。股权融资对企业规模要求较高,债权融资限制条件较多,信托融资流动性风险较大,政策法规限制也很多,可以看出任何融资方式都有其固有的劣势,作为融资的主体首先要明确自身特点,选择不同方式融资。对于中小企业来讲,信托融资由于程序简单,审批环节少,对企业规模要求不高等特点,将成为一种重要的融资方式,下面我们就信托融资作以下梳理。

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信托融资有什么特点

1、融资速度较快。信托融资的操作相对简单,期限设计和资金运用方式灵活,从设计到审批(或备案)以及发行所需的时间较少,可快速筹集资金。

2、融资者负担小。信托融资对融资者没有限制,只要信托公司愿意投资给融资者即可。

3、融资成本较低。融资成本指融资者要为筹措的资金付出融资过程中的组织管理费用、融资后的资金占用费用以及融资时支付的其它费用。

4、风险小,投资回报率高。相对于股票、债券、房地产投资而言,信托投资回报要稳定得多。

1. 贷款信托融资

贷款信托是指受托人(信托公司)接受委托人(投资者)的委托,将委托人存入的资金按其指定或按信托计划的对象、用途、期限、利率和金额发放贷款,并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。主要有两种模式:一种是集合资金信托贷款融资模式,另一种是单一资金信托贷款融资模式。

资金信托贷款融资的优势在于:1.安全性、收益性较高。信托公司对企业的资信以及项目的优劣上有比较专业的评价,只要落实抵押或质押、担保手续,一般情况下风险是可以控制的;贷款信托的资金运用大多用于中长期的固定资产投资项目,其贷款利率远远高于商业银行的定期储蓄利率,有利于信托公司通过利率的浮动,用经济手段监督企业合理地使用贷款资金。2.在投资者与项目发起人之间建立起比较清晰的产权或债权关系,隔离项目资产,并可以在多个参与主体之间描绘出比较清晰的法律关系,以便各关系人正确行使权利并履行义务。对融资企业而言,选择适合项目本身的信托品种,可实现企业融资效率和效益的优化配置。3.信托贷款的偿还方式比银行贷款灵活性大,企业与信托公司协商偿还方式。

2. 股权信托融资

股权信托是以股权投资方式将信托资金用于实业项目投资的资金信托。利用股权信托的方式,信托公司将募集来的信托资金,按信托合同的约定,投资于约定项目,成为项目公司的股东,然后以股东身份参与投资项目管理,通过股东大会或者董事会监控投资项目,及时了解投资的用途,确保项目按计划实施,规避管理者的道德风险,确保投资人的利益。 具体包括股权信托、阶段性持股、优先股、阶段性优先股等方式。

3. 租赁信托融资

租赁信托是指信托投资公司以信托资金购买设备租赁给承租人使用,并收取租金,租金、购买设备佣金等形成信托收益。信托收益主要来自于租金收入和佣金收入以及设备承租期满的处置收入等。租金按照约定利率每年由承租人支付给收益人(委托人),佣金收入可按照约定利率由设备出租人(或承租人)支付给受托人。

优势在于选择租赁信托手段,用于购买大型设备,既可以加快设备的折旧速度,推动技术进步,促进企业升级,又能减少建设期间的资金投入,降低融资成本,改善企业的资产负债结构,同时,信托公司通过定期租金回收投资,也比较安全。

4. 债权信托融资

债权信托是指债权人将其在经济活动中所拥有的象征债权的借据、定期存款单、保险证书、票据等作为信托财产委托受托人催收、管理、运用的信托。这些债权通常是银行的贷款,也可以是企业的应收帐款。

多种原因促使很多企业间存在着三角债,其所拥有的债权不仅占用企业的流动资金,使短期资产长期化,同时也严重影响了企业的经营。开展债权信托,由专业化的信托公司承担债权的管理、清理、处置,并利用受益权的转让机制和资产证券化技术,变现债权资产,能够改善企业资产状况,提高了资金的周转速度,为企业融资开辟了新的渠道。

5.信托型资产证券化

信托型资产证券化是发起人将可能产生未来现金流的资产真实销售给信托公司,由信托公司或选择的其他机构作为发行人,以该资产未来现金流为投资者收益来源,将该资产转化为证券加以销售并偿付对价的一种表外结构性融资方式。

优势在于提高了中小企业的信用级别。一般情况下由于中小企业存在高度的信息不对称现象及缺乏足够的担保,中小企业的资信非常低,而该方式以特定资产为基础发行资产支持证券,同时在进行资产证券化的过程中还通过购买保险等方式对资产进行增级,并且整个资产证券化过程不用考虑中小企业整个的信用状况,只需关注特定资产的未来现金流等情况就可以。同时,以特定资产作为支付保证,降低了中小企业的融资成本。

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