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混合型基金有哪些 混合型基金的分类是什么?

来源:互联网发布时间:2021-03-29 10:57:52992 次阅读
摘要:混合基金根据基金资产投资范围与比例及投资策略分为偏股型基金、行业主题偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金、偏债型基金、保本型基金、避险策略型基金、绝对收益目标基金、其他混合型基金九个二级类别。

基金的分类是进行基金评价的基础。在众多的分类里面,混合型基金是一个极其庞大的群体,风险收益特征差别巨大。因此,对混合型基金有必要再进行细分,以帮助投资者全面把握。

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按照银河证券2019基金分类体系,混合基金根据基金资产投资范围与比例及投资策略分为偏股型基金、行业主题偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金、偏债型基金、保本型基金、避险策略型基金、绝对收益目标基金、其他混合型基金九个二级类别。

这九个二级类别的分类,我们认为是比较合理的,也是比较贴近实战的。,在这里,我们主要是从实战的角度给大家做一下解读。

一、偏股型基金

基金合同载明以股票为主要投资方向,业绩比较基准中也以市场规模股票指数为主的混合基金。

这个定义其实也没有明确的界限,光从字面上你也看不出什么东西来。我用白话解读一下就是:股票仓位常年保持在60%以上的基金是偏股型基金。这类基金一般不做择时,以股票为主要投资方向。混合型基金里大部分基金都可以归到这个细分类别。典型的代表基金有东方红睿丰、富国天惠、兴全合润等。

二、行业主题偏股型基金

行业主题偏股型基金是指属于偏股型基金,但业绩比较基准中的股票指数是行业指数或主题指数。

这类基金白话解读就是,第一类偏股型基金中,基金名称里面有某某主题二字。这是约定投向某一行业的。比如汇添富消费行业混合和中欧医疗健康混合,这就是两个非常典型的行业主题偏股型基金,分别投向消费和医药行业。

三、灵活配置型基金

基金名称中必须有“灵活配置”4个字,基金合同载明是股票和债券等大类资产之间较大比例灵活配置的混合基金。混合基金中名称没有“灵活配置”4个字的不纳入该分类。

灵活配置型基金分为股票上下限30%-80%、基准股票比例60%-100%、基准股票比例30%-60%、基准股票比例0-30%四个三级分类。

这类基金与偏股型基金、行业主题偏股型基金不同,其重点是放在大类资产配置上面的,股票仓位有一定的波动范围。这类基金要求基金经理在研究宏观经济发展趋势基础上,考虑行业及盈利周期,通过灵活的大类资产配置策略,调整股票和债券等大类资产比例。说通俗点,就是要择时的。价值五剑使用的华安沪港深通精选灵活配置混合就是这类基金。

四、股债平衡型基金

基金合同载明是股票与债券配置比例比较均衡,业绩比较基准中的股票比例值与债券比例值在40%-60%之间。

股债平衡型基金,实战中用的最多的就是股债五五平衡。股债平衡型基金长期平均风险和预期收益水平低于偏股型混合基金,但高于偏债型基金。长期下来,这类基金具有较高的风险收益比。典型的代表基金如华夏回报和广发稳健增长。这两个基金累计净值都超过了10元,且不断的创新高。

五、偏债型基金

基金合同载明是以债券为主要投资方向的,业绩比较基准中债券比例值超过70%的混合基金。偏债型基金暂不进行三级分类。

这类基金也叫混合型基金,但和偏股型基金完全是天壤之别。这类基金的股票仓位上限不超过30%,投资方向以债券为主,股票只是用于增强收益的。

偏债型基金长期平均风险和预期收益水平低于股债平衡型混合基金,但高于债券型基金。典型的代表基金如东方红配置精选等。东方红的混合型基金里面带有“精选”二字的都是偏债混合型基金。还有一个基金:南方宝元债券,股票仓位上限是30%,名字叫债券基金,其实是一个偏债混合型基金。这个基金成立较早,按当时的分类标准是债券基金,后面一直都没改名称。

六、保本型基金

基金名称中出现保本字样,基金合同载明基金管理人或者第三方承担保本保证责任的混合基金。在资管新规下,原有保本基金纷纷转型或者清盘,随着汇添富保鑫保本和建信安心保本两只保本基金近日完成转型,具有16年发展历史的保本基金正式退出市场。

七、避险策略型基金

基金合同载明通过一定的避险投资策略进行投资运作,引入相关保障机制,以在避险策略周期到期时,力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损的混合基金。可由保本基金转型而来,但保本基金到期转型为避险策略基金,需要寻找合适的担保机构。而目前市场上很多担保机构担保费率太高,148只转型的保本基金中,没有一只选择避险策略型基金。

八、绝对收益目标基金

基金合同载明基金投资运作比较宽泛,没有明确的投资方向,没有股票、债券80%比例的最低持仓要求,业绩比较基准为银行定期存款收益或者定期存款收益基础上增加某个固定值或者某个年化固定值的混合基金。

这类基金我给大家介绍过多次,投资价值很高,比较稀缺。一个基金是否采用了绝对收益策略,你看基金名称和基金合同是看不出来的。一是看业绩比较基准,是不是一个固定值。二是看实际净值,是不是回撤较小。特别是第二点,这是最关键的。

绝对收益目标基金属于能稳健增长,波动和回撤小的品种,给投资者极佳的投资体验。比较典型有汇添富绝对收益定开混合,海富通阿尔法对冲混合。当然还有像长安鑫益增强,虽然没有绝对收益之名,但有绝对收益之实。

九、其他混合型基金

其他混合型基金。这是兜底的分类,指不适合与其他混合基金进行收益与风险评价比较,在上述分类中无法明确归属的混合基金。

上面有九个二级分类,实战中实际是五类:偏股(含行业主题偏股)、灵活配置、股债平衡、偏债、绝对收益目标,风险/收益特征依次递减。在混合型基金这个大箩筐里面,投资者需要再把功课做细一点,找到适合你自己的基金细分类别。

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