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股权投资基金靠谱吗?股权投资者如何做好避免入坑呢?

来源:互联网发布时间:2021-07-07 15:19:02634 次阅读
摘要:股权投资是一项非常专业的技术活,尽可能委托值得信赖的、合格的、专业的投资机构和投资人士进行股权投资,那怕为此付出一些中介费或服务费也是可以的,毕竟专业人做专业的事情,当然投资者对于中介方或服务方慎重进行选任,多方考察。

2006年6月,上海某项目融资方打出了“世界知名童话故事”,欲图在杨浦区江湾新城打造一家以“世界知名童话故事”为主题的儿童乐园。 项目建设伊始,项目融资方发布消息说总投资约30亿元(据其工作人员当庭陈述总投资也就是约4亿元),将建立7大特色景点童话故事的儿童主题区域,占地约81300平方米,并引进了世界知名的专业从事儿童乐园管理团队进行运营管理。 历时长达近11年,直到2017年6月,该项目才正式建设完工。 该项目建成后,项目融资方利用其关联的一家投资管理公司以项目运营收益为依托,采取股权融资方式,募集了社会投资人大约3亿元人民币。

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其中代理的投资者于2017年6月与项目融资方关联的一家资管公司建立股权投资关系,支付了近四十万元投资款,该股权融资项目的融资主体有三家,包括项目融资方和两家资金募集方。根据几方协议约定,项目融资方在2017年应按照年化固定股权收益率8%每月向投资者支付,但仅支付了三期后,剩下的9期都存在严重逾期。 为了稳住投资者,项目融资方采取债转股的融资方式,三方于2018年6月签署《股权投资协议》约定,股权投资期限为固定两年,投资者成为项目融资方的股东,可获取年化固定股权投资收益率为8%,如当年评估价值高于约定的现评估价值则支付剩余的股权收益,也就是说,投资者除了每年可以获取固定股权投资收益8%外,根据项目经营情况还可以获取超额的股权投资收益。投资期限届满后,投资人可以要求项目融资方回购股权并退出。项目融资方可在当年年底向投资人支付年化固定股权投资收益的8%和超额股权投资收益,并依法享有项目融资方股权回购的权利。

然而,股权投资期间届满后,项目融资方、募集资金方等都无法到期兑付,导致投资人无法收回投资款和相关股权投资收益。

为什么这样一个漏洞百出的股权融资项目会让投资者感到安全可靠呢?

个人看来,估计是有以下几个原因吧。

一是该项目主要针对目前最大消费主体“儿童”的游乐项目,有世界著名童话故事背书,又有知名外国儿童乐园运营管理团队加持,自然让投资人相信该项目安全可靠的。

二是该项目采取年化固定股权投资收益加超额股权投资收益方式,可谓是紧紧抓住了投资人“稳赚不赔”的心理。前一年每月都有固定股权投资收益,到年底了该项目经营的好(其实根据合同约定是根据该项目公司的评估价值并非根据公司盈利),还可以拿到超额股权投资收益。所以,从心理上就放松了警惕。

三是该项目年化固定股权投资收益率仅为8%,远远低于同期同类的融资或理财项目,更接近股权投资项目的真实收益,令人信服。因为自2010年以来,我国科技金融、小贷、P2P、股权众筹等新金融模式的迅速崛起,各种各样的项目融资方一直以来都是打着“高回报高收益”的旗号,捕获了数以万计的投资人,害得投资人倾家荡产。正所谓“吃一堑长一智”,投资人也学会了如何辨别融资项目的真实以否,反而会认为该项目的年化收益8%更加合理和来的真实。

其实,该类低回报低收益的融资项目本质上与原来打着“高回报高收益”的股权投资项目几乎是一样的,只不过是靠着朴实无华的低姿态和低收益,进行包装为一个非常安全的股权融资项目而已。

但该股权融资项目一直就存在很多的漏洞:

一是该项目建设从开工到项目完工的时间历经十一年之久,远远超过预期和常态,只能说明工程建设存在严重问题。

二是该项目融资不规范,不仅该融资项目关联的资管公司未登记备案为基金管理人,发行的股权私募产品也未进行备案,募集资金的目的和使用用途不明等。

三是该股权融资项目名为股权投资但实际为民间借贷,自始自终投资人都未依法办理股权变更登记以及投资人无法行使起作为项目公司股东的权利,如知情权、分红权等。

四是该融资项目相关联的资管公司工作人员在进行股权融资和募集资金过程中,涉嫌非法集资、金融诈骗行为等违法犯罪行为。

五是该股权融资项目其实早在几年前就出现了大量逾期支付和违约,且发生了大量诉讼案件并存在列入失信人名单的情况。早在2018年该项目进行大量股权融资之时,项目融资方已经被大量投资人因借贷纠纷、投资纠纷被诉至法院了,且存在被列入失信人员名单的情况,通过查阅大量的此类案件可知,基本案情都差不多一致,项目融资方不能每月按期支付回报和收益,在股权投资期限届满后投资人无法回赎或退出回购,更谈不上获取回报和收益了。

因此,涉案的这类股权投资项目其实是具有非常大的法律风险,需要投资者非常谨慎,避免入坑,否则容易造成血本无归。

那么,股权投资者如何做好避免入坑呢?

通过检索大量同类案件,根据法律相关规定和实战经验,给股权投资者提出如下建议:

首先,要对股权融资项目进行尽职调查,包括法律尽职调查、财务尽职调查和业务尽职调查。如果投资者觉得时间和费用上不划算的,可以向项目公司索要相关的法律、财务和业务尽职调查报告;或者会同多数投资者共同委托专业律师、注册会计师、投资咨询师进行尽职调查;或者自己可以通过企查查或天眼查等进行简单的风险尽职调查。总之,股权投资者必须要做尽职调查,可以简单些,但不可以不做,否则吃亏的永远是自已。

其次,除对股权融资项目进行尽职调查外,还要知道该股权投资项目的募、投、管、退等环节是否符合法律规定。投资者可以登记中国证券投资基金业协会官方网站或APP私募汇进行查询和检索并核实该股权融资项目的真实性。

再次,要仔细审查签署的股权投资合同,并依法办理工商登记手续,依法履行股东义务和行使股东权利。通常股权投资合同不像一般的合同,不仅会涉及项目公司,而且会涉及其他原始股东、其他投资人,以及持股平台的设计等问题。同时要严格按照公司法以及其他法律履行工商变更登记手续,并按照约定履行出资义务;还会涉及投资人的知情权、收益分配权等作为准股东或股东的各种权利和义务。

又次,股权投资是一项非常专业的技术活,尽可能委托值得信赖的、合格的、专业的投资机构和投资人士进行股权投资,那怕为此付出一些中介费或服务费也是可以的,毕竟专业人做专业的事情,当然投资者对于中介方或服务方慎重进行选任,多方考察。

最后,一但项目融资方出现违约,无法如期支付回报收益,只要逾期30日的,就要立刻采取司法手段,及时尽快到法院进行诉讼立案,同时对该项目融资方进行诉讼财产保全,尽可能减少经济损失。不要相信项目融资方一家之言,他们更多是的采取拖延战术,有可能只是为了跑路争取时间而已。

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