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股权投资可靠吗?股权投资有什么风险?

来源:互联网发布时间:2021-09-02 16:35:15875 次阅读
摘要:股权投资的概念最早是在我国两会期间提出的,与此同时,我国还出台了一些投资股权的利好政策来鼓励股权投资。那么股权投资可靠吗?

股权投资的概念最早是在我国两会期间提出的,与此同时,我国还出台了一些投资股权的利好政策来鼓励股权投资。那么股权投资可靠吗?投资是否可靠,还是要以所投资企业的发展前景和真正实力为标准,投资者在做决定时,要全方位考虑到投资的收益与可以发生的风险间的比率,多方面听取专业意见,使利益最大化。

股权投资的风险主要有以下几个方面:

1、投资项目风险

即被投资企业经营不善、同业竞争、经济周期等原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况,从而影响投资通过上市、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出,导致投资没有收益甚至出现本金损失的情况。

2、政策风险

政策风险是指因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。

3、基金延期的风险

私募股权投资项目从洽谈到成功入股一般有较长的准备期,随时会因为种种原因而令原来的投资计划推迟或押后,从而增加投资的不确定性,这都带来基金延期的风险;

4、流动性风险

并非所有的私募股权投资都能以上市套现退出作出良好的结局,更多的投资项目可能由于种种原因不能上市或只能在原有股东内部转让等,或者讲股权难以短时间套现或只能以较高的折让价才能转让,从而不利于资金的流动。

5、合同法律风险

私募股权投资基金与目标企业谈判的核心成果是投资协议的订立,这是确定私募股权投资基金资金方向与双方权利义务的基本法律文件。在此过程中可能涉及三个方面的风险:一是缔约不能的法律风险;二是谈判过程中所涉及技术成果等商业秘密保密的法律风险;三是缔约不当的法律风险。更确切的说是指附随义务引起的法律风险,而不是合同法律风险。

6、操作风险

我国现有法律框架下的私募股权投资基金主要有三种形式:一是通过信托计划形成的契约型私人股权投资基金;二是国家发改委特批的公司型产业基金,三是各类以投资公司名义出现的、与私募股权基金运作方式相同的投资机构,而这种私募股权投资基金处于监管法律缺失的状态。

7、退出机制中的法律风险

目标企业股票发行上市通常是私募股权基金所追求的最高目标。股票上市后,投资者作为发起人在经过一段禁止期之后即可售出其持有的企业股票或者是按比例逐步售出持有的股票,从而获取巨额增值,实现成功退出。

这其中,借壳上市存在一定的法律风险:如果买壳方没有对“壳”公司历史做出充分了解,没有对债权人的索债请求、偿还日期和上市公司对外担保而产生的一些负债等债务问题做出充分调查,就会存在债权人通过法律的手段取得上市公司资产或分割买壳方己经取得的股权,企业就会有着失去控制权的风险。

另外,回购不能也是私募股权投资基金退出的主要法律风险。表现为私募股权投资基金进入时的投资协议中回购条款设计不合法或者回购操作违反《公司法》等法律法规。

从以上七点股权投资的风险看来,如果掌握了合理规避风险的办法,股权投资还是可靠可实行的一种投资方式。任何投资都是存在着风险的,只有充分了解可能产生的风险,并学会规避风险、减少损失的办法,才能进行投资。

股权投资市场其实是优先于股票市场的一级市场,表面上看,只要企业真实存在,且每年都有利润,似乎就不会出现“股权投资可靠吗”这样的疑问,但其实股权投资中暗含的风险才是我们真正需要注意的。能够先人一步看到股权投资的丰厚收益当然是好事,但要真正进行投资还是要选取专业的投资代理公司或法律机构合法地进行。

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