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新手如何投资私募股权基金?如何投资私募股权基金?

来源:互联网发布时间:2022-01-05 11:49:31941 次阅读
摘要:私募股权投资基金是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。目前,私募股权投资基金(PE)得到空前的快速发展,但是由于行业的法律法规和监管体系还不够完善,陆续出现了有个别PE操作不规范甚至触犯了相关法律法规的行为。

私募股权投资基金是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。目前,私募股权投资基金(PE)得到空前的快速发展,但是由于行业的法律法规和监管体系还不够完善,陆续出现了有个别PE操作不规范甚至触犯了相关法律法规的行为。

新手如何投资私募股权基金?

接下来就为大家介绍新手投资私募股权基金的方法。

1、需要对私募股权投资有初步的了解,私募股权基金属于投资企业的股权,如果你投资了 PE,就成为了 PE 的股东,需要参与 PE 的决策和管理,这就需要你有相当的股权投资技能和经验,并确保你的决策权和利益受到保护,也就是说您需要具备风险识别能力。

2、私募股权投资是属于高风险相对高收益的投资形式,这种投资方式与传统的理财投资有本质的区别,按照规范的运作,不存在保本及承诺固定收益的形式,这就意味着你可能以投资额为限 (公司制度 PE) 或无限连带 (作为合伙制 PE 中的普通合伙人) 的承担投资损失,您需要具备这种风险承担能力。

3、按照行业的规范要求,如果你是个人投资者投资私募股权基金的金额都要求在 100 万以上,如果你有几十万甚至几万的资金,我们不建议您去直接投资私募股权基金。

不建议您去直接投资私募股权基金的原因:

一是股权投资是属于长线投资,要等到平均 3-5 年的时间后才会产生投资收益,而且一旦项目出现风险,你的投资可能会受到损失。

二是私募股权基金对投资人有最多不能超过50人的限制(股份制不超过 200 人,但这种组织形式相对较少) ,从企业治理结构和便于协调所有投资人利益的角度考虑,PE 会尽量压缩投资人的数量,按照1亿元的规模计算,每个投资人的投资额也要在200万以上,吸收几万或者几十万元投资的 PE,需要引起投资者的注意,谨防你的投资受到损失。

目前有的 私募股权基金为了规避法律监管,降低投资人过多而出现的风险,处于项目和业绩的压力尽快募集到资金,开始采用“LP 代持”的做法,采取通过第三方理财机构或其他方式募集到资金后,通过松散或口头的方式寻找一位出资人(LP)的身份投资 PE 基金,这种方式等同于公募,且给投资人带来严重的法律和投资风险。

根据私募股权投资投入企业的阶段不同,私募股权投资可分为创业投资、发展资本、并购基金以及PIPE(上市后私募投资)等等,或者分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。私募股权投资基金的运作方式是股权投资,即通过增资扩股或股份转让的方式,获得非上市公司股份,并通过股份增值转让获利,一旦被投资公司成功上市,私募股权投资基金的获利并不是百分之多少来计算,是几倍或几十倍的收益来计算。

如何投资私募股权基金?

私募股权基金往往能够从不同角度给公司提供一些建议,最主要的就是公司管理体制和股权架构的设置,股权架构的合理性决定了未来利益分配的合理性。如果不能够看到以后一个股权架构提供的法律保障获得足够回报的时候,就可能退出或者重新去做自己能够控制的架构。

投资私募股权基金的流程

1.筛选项目。筛选有价值的项目,经审核调查后再进行淘汰,最后真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右。

2.投资项目。PE在筹足资金成立后,即进入投资阶段。选择认为可靠的绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资。

3.管理股权。基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会,并要求企业董事会不能过于庞大,以免基金公司无法对企业发展决策起作用。

4.退出。私募股权基金都是有存续期限的,存续期满基金就会解散,投资者应得到支付。因此,在投资伊始私募股权基金就开始考虑套现退出的问题。

投资私募股权基金的注意事项

1.佣金。企业在私募成功在望时,经常会被私募投资者暗示或明示要支付给这个项目上出过力的人佣金,企业多数感到困惑。

2.融资顾问。私募交易的专业性与复杂程度超越了95%以上民营企业家的知识范畴与能力范围。企业家如果不请融资顾问自行与私募股权投资基金商洽融资事宜,除非该企业家是投资银行家出身,否则是对企业与全体股东的极端不负责任。

3.企业估值。企业的估值是私募交易的核心,企业的估值定下来以后,融资额与投资者的占股比例可以根据估值进行推算。企业估值谈判在私募交易谈判中具有里程碑的作用。

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