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为什么在国内没有真正意义上的信托?国内信托与国外信托的区别有哪些?

来源:互联网发布时间:2022-01-24 11:35:24801 次阅读
摘要:国内的信托公司更多经营的是金融信托,而很多客户是通过购买一些基金或者理财产品来进行一些所谓信托的资产分配功能。很多时这类型的产品实际的所有权还是属于客户的,这也导致了没有了这种隔离功能,一旦涉及到税务,债务,甚至是受益人官司的情况,都有机会导致这所谓信托形同虚设。

为什么在国内没有真正意义上的信托?

最近有好友咨询小文国内的一些公司最近狂推的有家族信托功能的理财产品或者保险产品时道出了一个问题:国内的家族信托靠不靠谱?

小文今期就写一写关于这问题的文章吧:其实国内到现在为止尚没有真正意义上的信托的。

为什么这么说呢?主要原因有三个:

1.国内很多信托产品只是理财分配基金

首先我们要知道什么是信托和信托的功能。

信托是委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或特定目的,进行管理和处分的行为。

简单来说,就是委托人将资产交给受托人按照协议管理和分配给受益人。

真正意义上的信托,是直接将资产的所有权剥离,由受托人代为管理和分配,资产的所有权是真正意义上跟委托人无关了,信托是独立的,不可分隔的财产,从而做到资产上的债务,税务上的隔离,避免了受益人或者家族争产的干预,保护资产完整传承等作用。

国内的信托公司更多经营的是金融信托,而很多客户是通过购买一些基金或者理财产品来进行一些所谓信托的资产分配功能。很多时这类型的产品实际的所有权还是属于客户的,这也导致了没有了这种隔离功能,一旦涉及到税务,债务,甚至是受益人官司的情况,都有机会导致这所谓信托形同虚设。

2.法律法规的不完善

在法律比较完善的国家,信托的作用是十分巨大的,特别是充当债务上的隔离。例如在法律比较完善的香港,信托运行了超过了追溯期5年后,即使破产,信托上的资产也是能成功隔离的,这也成了以后东山再起的资本。但国内的《信托法》第 12 条规定,“委托人设立信托损害其债权人利益的,债权人有权申请人民法院撤销该信托。”这也让信托的真正功能形同虚设了。

3.受托人的资质问题和诚信体系不完善

在信托的产生过程中,除了委托人的时机要做得好外,受托人是十分关键的人选,因为这是委托人身故后帮助执行这资产投资及分配的唯一主导。而且对于信托公司,由于信托多会长期存续, 这要求委托人对于信托公司抱有极大信任。

这里不得不举一下Michael Jackson(迈克尔,杰克逊)的信托作为例子。在Michael身故后,他的一部分资产包括他过往的著作和他的肖像权等都是交给了 “迈克尔·杰克逊家庭信托基金”(MICHAEL JACKSON FAMILY TRUST),他们在委托人Michael身故后通过经营了他的作品的版权收益例如音乐剧“颤抖现场”取得的收益不但还清了他生前欠下的债务,还通过这些活动为信托基金取得不菲的收入。当然也是这受托人让Michael Jackson在身故后还能发光发热,不断通过他的音乐影响着后人。

(2016年澳门举办的迈克尔颤抖现场的表现)

国内现时的信托公司有68家,有上市的只有两家,成立时间很短,经营情况不理想,都是国有背景,因为这些原因和国内的特殊情况(例如个人所得的实际税务情况等),导致了国内信托的认受性和信任度很低。除了购买金融信托理财外,客户的家族资产是不敢向这些机构公开及让其长期管理的。这也导致了国内信托多以资金需求方为导向,而并非从高净值客户需求方面出发为其提供财富处理方案,阅历和管理经验的缺乏也导致其认受性和信任度越来越低,陷入了一个恶性循环。但国外的信托公司都已树立几十年甚至百年以上, 有长期的运营经验以及高度诚信的管理体系,客户资产隐私度有很大保证。

信托一直都是很好用的金融工具,但一样也有缺点,就是门槛非常高。在国内现阶段应用的话,保险的作用和功能会比信托有用和健全很多。当然如果拥有境外资产的话,就相对会灵活很多了,这通常可以通过不同金融工具的组合来进行资产隔离和传承。例如委托人通过人寿保险做一个大的杠杆,再把赔付出来的保险金进行真正意义的信托安排。金融工具有很多,如何组合和应用,可以咨询专业的理财顾问,也欢迎和各位交流进步。

国内信托与国外信托的区别:

国内信托,更多的是代指一种产品,投资理财方式,而国外信托则是一种以信用为基础的法律约束行为,存在委托人、受托人、受益人的三者之间变幻关系。

很多人将信托理解为既有的居家理财方式之一,实际上两者之间有着本质的区别,当我们去市场寻找一种稳定安全的理财产品时,通过将信托考虑在内,这种现象是中国的普遍表现,它包含房地产信托、证券信托、资产信托等。

信托的作用:

信托有别于保单、投资分红保险、基金、债券,是一种以委托人主观意志为核心的,关于某份资产的处置与安排的信用约定,是可以长期有效、恒定持有、终身不变的法律契约。在我国目前阶段,很少有这个形式的法律契约被人们所了解、接受,而在国外,信托几乎是一个家族、企业、个人、家庭的财产处置最受欢迎的、被认为最安全的财产处理方案。

国外信托的分类:

家族资产信托、离岸资产信托、房地产信托、企业信托、财产信托等业务,在三权分立的美国,若某份资产被划为了信托资产,连各国法院都没有权力撼动他稳固地位,何况个人?信托是独立的、不可分割的财产。

海外信托的作用:

至于海外信托的作用,这里作个比喻:设若将你想划入信托架构的资产、本人名下房产以一杯水来形容,而杯子就是代表美国联邦政府的信托架构,你将你的水倒入杯子里,那么如果谁想来喝这杯水,对不起,这杯水是美国联邦政府的,你无权拥有!而实际上全世界只有委托人自己有权力指定这杯水谁可以喝,喝多久,该怎么喝!

信托架构下的物产资金,受美国法律保护,所以他不受任何其他因素所左右,拥有至高无上的权威,这包括世界上任何国家的法院、个人和组织,都无权干预!

世界著名信托案例:

精通金融的朋友都知道,世界上最著名的信托案例,非罗斯柴尔德家族莫属。当时罗斯柴尔德一世由于坐拥巨额资产,在临近生命末期时,考虑到整个家族过于庞大,加上家族资产数额巨大,为了让家族保持持久的生命力、家族财富得以世代传承,罗斯柴尔德果断将自己的资产纳入信托架构,这是一个史上最完整的信托架构之一,这个信托内容包括约定未来世代的财富的分配、嫁娶金、大学奖学金、生育子女奖金等等,以至于业界有句话流传至今:罗斯柴尔德虽死,但他的思想永生!

是的,通过信托架构,罗斯柴尔德实现了家族的兴旺与传承,确保了家族世代的和谐与平等,是世界公认的信托架构保护家族资产的最典型最成功案例!

除此之外,还有比尔·盖茨家族、鲁伯特·默多克家族、诺贝尔基金会、洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克罗夫特家族等全球资产大亨,都在通过信托的方式来管理家族财产,以此来保障子孙的收益及对资产的集中管理。

关于信托的故事:

传媒大亨默多克与她的前妻邓文迪的故事,给全世界顶级富豪好好地上了婚姻资产安全保卫的一课。默多克有六个子女,或许是上了第一任妻子帕特的严酷教训(当时分走默多克巨额资产),1999年,当时68岁的默多克与32岁的邓文迪结婚前,早已将自己将近400亿的身家,全部纳入了信托架构,而受益人是他的子女们。他们两的婚姻最终走到2013年11月20日,当时的一纸离婚协约,让这个本以为能旱涝保收且年轻气盛的邓文迪,彻底被信托打败,最终只捞到一套价值约2000万美金的房产补偿,这对相比400亿美元的天文数字来说,简直可以说是净身出户!

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