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A股虎年开门红 后市可考虑加仓

来源:中投在线研究中心发布时间:2022-02-07 15:57:11321 次阅读
摘要:A股即将迎来虎年第一个交易日,市场对“开门红”较为期待,主要因为,海外市场在假期集体走强,美股三大指数的涨幅均超1%,港股的表现更为强势,恒生指数在首个交易日大涨超3%,亚洲其他股市也十分强势,日本、韩国股市的累计涨幅分别达2.7%、3.3%。

【今日市况】

A股即将迎来虎年第一个交易日,市场对“开门红”较为期待,主要因为,海外市场在假期集体走强,美股三大指数的涨幅均超1%,港股的表现更为强势,恒生指数在首个交易日大涨超3%,亚洲其他股市也十分强势,日本、韩国股市的累计涨幅分别达2.7%、3.3%。

从春节后流动性看,春节后现金回笼将大量增加银行体系流动性。同时,2月5日晚间,国家发改委定调,今年一季度面临的不确定因素较多,要把政策发力点适当向前移,做到早安排、早动手、早见效,以稳定的经济运行态势应对各种挑战,抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。

值得警惕的是,欧美加息预期之下,全球债市在春节期间遭遇崩跌,美国两年期国债收益率突破1.3%,创2020年以来的最高水平;五年期美债收益率涨至1.783%,创2019年8月以来新高。德国五年期国债收益率一度站在0上方,这是2018年来的首次;英国两年期英债收益率一度逼近十一年来的最高位。

具体到板块方面,以电动汽车为主的万亿新能源赛道在节后的表现,或许值得期待。比亚迪在2022年1月新能源汽车销量达93168辆,同比增长362%,一定程度缓解了市场对补贴退坡的担忧。受此影响,比亚迪H股在虎年首个交易日大涨超7%,理想汽车更是暴涨超12%,小鹏汽车大涨11%。

【消息面】

节后首周迎逾1500亿解禁

不少A股上市公司在春节期间发布了年度业绩预告/快报。证券时报·数据宝统计,1月29日至2月7日,多达774股公告2021全年业绩。以快报数据/预告区间中值计算,净利润翻倍个股共计122只。数据宝统计了其中净利润增幅在200%以上的非ST个股名单,以飨读者。

净利润增长逾10倍的个股共6只。诺德股份以74.2倍的增幅稳居榜首,主要系2021年下游新能源动力电池订单需求同比大幅增加,公司产品锂电铜箔需求量随之大幅增加所致。其后海特高新、浙江东日、盛屯矿业、东芯股份、哈三联增幅均落在11倍-23倍区间。

122只净利润翻倍股中,首旅酒店、桐昆股份、卫星化学获机构高关注,评级机构依次有33家、30家、26家。首旅酒店2021全年新开店超过1400家,创历史最高水平,引发市场关注;净利润增幅最高的卫星化学主要受益于化工赛道高景气,公司产品量价齐升;桐昆股份业绩预增是因为聚酯长丝行业集中度提高,景气回升,下游纺织终端消费持续恢复。此外,中鼎股份、中青旅、曲美家居等6股也获得10家及以上机构评级。

16000亿暴跌 元宇宙面临考验

节前持续爆火的元宇宙,大概率将面临一波考验。

美国“元宇宙”、互联网巨头Mate(Facebook)的史诗级暴跌,引发了市场对元宇宙未来的担忧。据Mate最新披露的财报显示,Mate的“元宇宙业务”在2021年全年净亏损高达101.9亿美元(约合人民币648亿元)。

业绩“暴雷”直接引发了股价雪崩,2月3日晚间,美股开盘后,Mate股价暴跌逾26%,总市值蒸发约2520亿美元(约合人民币16028亿元),创下了美股市场历史上的单家公司单日最大市值跌幅。

元宇宙的烧钱速度,或许是市场担忧的风险,可以预计的是,未来很长一段时间,Mate的元宇宙业务也无法贡献净利润,将持续拖累公司的现金流。有华尔街分析人士表示,由于元宇宙并没有明确定义,Meta可能需要花上“数吨的现金”。

这种担忧情绪,不排除向A股传导的可能性,此前被市场追捧的元宇宙概念,或将面临考验。据数据显示,元宇宙主题指数共有50只成分股,总市值合计达2.7万亿元。

【机构论市】

湘财证券

节前A股市场出现较为快速的指数调整行情,整个一月份都是一种相对沉闷的状态,这种调整除了A股自身的因素之外,外围市场的大跌其实对A股短期的调整趋势有更明显的推波助澜作用,所以,不得不说,情绪在一月份对于A股的影响是客观存在的。

今天是农历春节后的第一个交易日,因为节日期间外围市场整体的超预期表现,使得今天开盘前A股参与各方对市场有了更好的预期。而从今天市场的具体表现来看,在钢铁、煤炭、银行的带动下,沪指确实出现了大涨,创业板涨幅较小。不过,湘财证券樊波认为这倒不是主板大涨的信号,而是节前沪指跌幅大于创业板所致。另外,从今天两市超90只个股涨停来看,市场赚钱效应还是不错的,虽然还要一些股大跌,但整体空头氛围得到一定遏制。

总结一句话:今天沪指大涨更多是节前跌幅较大所致,但这些权重板块想要连续大涨的难度不小,也就是说今天的开门红还是有不小水分的。对于后市,我们更看好前期没有过、或刚刚启动的新题材热点,而对节前一两个月内爆炒过的热点,我们的观点很明确:坚决回避。

国泰君安证券

A股虎年启幕在即,我们认为节前负面因素已在逐步弱化,市场将随着积极因素的上修逐渐回温,开年积极加仓。1)站在当前时点,节前的负面因素已显著弱化。节前美联储加息预期持续加码,全球权益市场出现持续调整。但春节期间,随着流动性预期负面影响的消化美股企稳回升,本周四美股的调整亦主要源于权重股业绩拖累而非流动性预期变化。同时考虑到节前A股已对流动性预期变化逐步定价,未来海外流动性预期的负面影响边际上将持续弱化。此外风险偏好方面,海外俄乌地缘冲突缓解,国内地产信用风险亦将逐步落地,分母端负面因素正显著弱化。2)积极因素将逐步向上修正。1月地方两会相继召开,稳增长诉求强烈,其中多地政府上调2022年固定资产投资目标增速,基建与制造业将成为重要抓手。随着3月全国两会的临近,稳增长政策将加速推进与发力。3)此外从日历效应来看,亦能观察到历年春节后市场的表现要明显好于春节前。综合来看,春节后市场有望逐步回温,开年积极加仓。




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