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美国经济衰退投资还火爆吗?让全世界货币政策为美国买单?

来源:互联网发布时间:2022-06-29 17:02:06834 次阅读
摘要:上周,美联储主席鲍威尔再度表明为遏制高通胀加速收紧货币政策的态度。这不仅进一步加大了美国陷入经济衰退的可能,也正在加剧全球特别是新兴市场国家和发展中国家的财政金融压力,进而引发债务危机、资本外流等一系列问题。美国加速收紧货币政策正在让全世界为其埋单。

上周,美联储主席鲍威尔再度表明为遏制高通胀加速收紧货币政策的态度。这不仅进一步加大了美国陷入经济衰退的可能,也正在加剧全球特别是新兴市场国家和发展中国家的财政金融压力,进而引发债务危机、资本外流等一系列问题。美国加速收紧货币政策正在让全世界为其埋单。

6月22日至23日,鲍威尔在参加美国国会货币政策听证会期间称,将坚决致力于把通胀率降下来,正迅速采取行动恢复物价稳定,“美联储关于抗击美国高通胀的承诺是无条件的”。他同时承认,存在加息过多过快导致美国经济衰退的可能性。美联储在今年3月份以来的三次货币政策例会后都宣布加息,其中6月份会议后宣布加息75个基点,是1994年以来单次最大幅度的加息。分析认为,美国当局加速收紧货币政策的举动恰如推倒多米诺骨牌,在美国国内和全世界引起一系列连锁反应。

从美国国内情况看,利率的持续快速增加迅速提高了美国经济大部分领域的借贷成本,遏制了美国企业融资能力,也让习惯于借贷消费的美国消费者为信用卡、房贷和车贷支付更多利息。

以房贷为例,美国房地美公司最新数据显示,30年期固定利率房贷的平均利率上升至5.81%,为2008年11月份以来的最高水平,该利率在今年年初仅为3%左右。不断上升的购房成本正在将购房者挤出市场。美国全国房地产经纪人协会6月21日数据显示,美国5月份成屋销售连续4个月下滑,销售额较4月份下降了3.4%。

同时,美联储持续加息已在美国科技公司中拉响警报。根据美国查林杰—格雷—克里斯马斯职业介绍所的数据,仅在5月份,科技行业就有4044人被解雇,超过此前4个月的总和,是自2020年12月份以来的最高数字。从特斯拉、奈飞、Meta到“比特币基地”等,近期先后传出裁员或暂缓招聘的消息。

加息引发美国经济衰退的迹象,已经越来越明显。与鲍威尔的极力淡化不同,国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃讲得更加直接。6月24日,IMF将今年美国经济增长预期从4月份的3.7%下调至2.9%,将2023年增长预期从2.3%下调至1.7%。格奥尔基耶娃当天表示,根据美联储6月份货币政策会议阐述的政策路径,“美国经济规避衰退的路径正在变窄,今明两年美国经济面临严重下行风险”。

从全球情况看,美国加快收缩货币政策对全球特别是新兴市场国家和发展中国家带来较大冲击。美联储加息推升美元指数,在新兴市场国家的风险资金会借机抛售资产加速外流,引发新兴市场国家本币贬值,带动进口商品价格上涨,进而导致以美元计价的债务膨胀,引起连锁反应。6月7日,国际金融协会(IIF)公布对新兴市场国家海外投资动向显示,今年4月份至5月份,除中国以外的新兴市场国家连续两个月出现资金流出,金额合计达275亿美元,这是自2018年6月份以来首次出现这种情况。IIF数据显示,截至今年3月底,新兴市场国家以美元计价的债务已经接近100万亿美元,还有进一步增大的风险。

有分析指出,在通胀高企、美国加速收紧货币政策的情况下,持续快速加息成为多国不得不“跟”的选择。有外媒测算,今年1月份至6月份,各国央行上调政策性利率次数超过80次,其中新兴市场国家为60余次,超过了2008年同期的50次。然而,过快过多提高利率,会带来经济衰退的风险。这种不能不加息又不能发力加息的两难境地,与美国目前情况何其相似,这正是美国持续向外部投射转移内部矛盾带来的恶果。

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