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标品信托市场规模如何?标品信托投资优势有哪些?

来源:互联网发布时间:2022-08-10 16:05:48913 次阅读
摘要:7月,集合信托市场受上半年翘尾因素影响,发行、成立均呈现上扬态势,其中标品相较非标优势进一步扩大,这促使投资业务占比持续增加同时,也反映出投资者开始逐渐习惯非标产品和标品信托产品共存的市场。

7月,集合信托市场受上半年翘尾因素影响,发行、成立均呈现上扬态势,其中标品相较非标优势进一步扩大,这促使投资业务占比持续增加同时,也反映出投资者开始逐渐习惯非标产品和标品信托产品共存的市场。

标品信托规模增超过四成

据用益信托公布数据,受上半年翘尾因素及标品规模增长等因素影响,7月市场发行集合信托产品2125款,环比增加79款,增幅为3.87%,发行规模1399.46亿元,环比减少33.05亿元,降幅为2.31%;与市场发行端相反,集合信托产品成立2063款,环比减少114款,降幅为5.24%,成立规模1239.55亿元,环比增加143.69亿元,增幅为13.11%,为下半年开了个好头。

用益金融研究院研究员喻智认为,7月集合信托产品的发行规模略有下滑,而成立规模继续显著增长。7月标品信托产品的成立走势良好,成立规模环比增加超过四成;与之相对应,非标信托业务的成立规模有较为明显的下滑。在业务转型的压力下,信托公司非标业务持续萎缩,标品信托产品的增长迅猛。标品信托产品在集合信托市场中已经初具规模,支撑集合信托市场的成立规模的增长,但未来可能受证券市场的波动影响较大。

具体来看,7月标品信托产品成立数量957款,环比减少5.15%,成立规模777.57亿元,环比增加43.71%。其中,TOF产品成立数量281款,环比增加20.09%;成立规模248.36亿元,环比增加137.92%,其规模占标品信托业务的比重为31.94%。

对此喻智解释道,标品信托产品的成立依旧保持较好的增长态势,但后续增长可能会受到证券市场的波动的影响。一方面,信托公司标品信托业务开展已初具规模,产品种类增加,投资者选择更加多样化,逐渐习惯非标产品和标品信托产品共存,对标品信托的投资不再陌生;另一方面,7月股市反弹回暖行情结束,加上美联储持续加息和地缘政治等外部冲击,对证券市场后续的长期影响较大。

中国网财经注意到,与7月标品规模大幅上涨形成鲜明对比,非标产品规模快速萎缩。数据显示,7月非标信托类产品成立数量1106款,环比减少5.31%,成立规模461.97亿元,环比减少16.73%。同时,非标信托产品的平均预期收益率仅为6.85%,环比减少0.02个百分点;产品平均期限1.83年,环比减少0.14年。而伴随非标与标品业务此消彼长,也促使集合信托资金在各领域投入的进一步调整。

投资业务优势进一步扩大

数据显示,7月融资类集合信托产品成立规模265.38亿元,环比增加4.72%;投资类产品成立规模951.86亿元,环比增加13.44%。从规模占比来看,7月融资类产品规模占比21.41%,环比减少1.72个百分点;投资类产品规模占比76.79%,环比增加0.22个百分点;事务管理类产品规模占比1.80%,环比增加1.49个百分点。

另一边,受标品占据绝对优势等影响,从规模占比来看,浮动收益型产品规模占比64.12%,环比增加9.35个百分点,优势明显;固定收益型产品规模占比33.96%,环比减少9.77个百分点。其中,固定收益型产品成立规模420.98亿元,环比减少12.15%;浮动收益型产品成立规模794.83亿元,环比增加32.42%。

从投向领域来看,7月房地产类信托产品的成立规模为61.65亿元,环比减少28.34%;基础产业信托成立规模225.47亿元,环比减少17.44%;投向金融领域的产品成立规模845.73亿元,环比增加41.97%;工商企业类信托成立规模105.24亿元,环比减少22.51%。

对于上述个细分投向领域产品占比变化情况,用益信托研究员帅国让认为,在监管的政策指引下,传统非标业务持续萎缩,标品业务是多数信托公司的转型方向,并且这种效应逐步显现。

最后喻智总结道,从行业整体情况来看,标品信托业务处于高速增长期,部分信托公司在标品信托业务上已有一定的领先优势。大部分信托公司积累了庞大的高净值客户,有稳定的直销和代销渠道,能够支撑标品信托业务的资金募集需求。但他同时指出,由于信托公司投研能力不足,人才储备较少,团队建设、系统建设缺失使得标品信托业务在较大程度上依赖于私募基金、证券公司等来拓展。目前标品信托业务尚未形成显著的盈利贡献,主动管理能力仍有待提高,信托公司需要更加引人注目的投资业绩和品牌效应来推动标品信托业务快速发展。未来,信托公司将如何打造提升自身投研能力及主动管理能力,并推动集合信托市场结构进一步调整。

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