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为什么要做股权投资?如何去做股权投资?

来源:互联网发布时间:2022-11-08 15:43:28846 次阅读
摘要:股权投资与其它投资方式相同,本质是由于机构或者个体户由于跨期偏好的不同所产生的金融工具。

什么是股权投资?

很多投资人常常会问,什么是股权投资,为什么要做股权投资。在大多数投资人的投资经验里,他们过去从兴办企业,通过制造业赚到过钱,他们过去通过投资房产、投资股票赚到过钱。但是近些日子他们慢慢发现自己的传统制造业开始不景气了,投资的房产比不过固定收益了,投资的股票甚至出现了大幅的亏损,所以他们现在会问,要如何做投资,怎样才能持续盈利。

股权投资与其它投资方式相同,本质是由于机构或者个体户由于跨期偏好的不同所产生的金融工具。例如某投资者希望在未来某一时间段获得更大的消费能力,并且愿意承担一定的风险,那么就需要靠投资的方式达到此目的。投资的本质正是用于满足投资者的此类需求。

通常来讲,股权投资属于中长期投资,并且涉及的投资金额相对较大。与此同时,股权投资的利润空间也相对较大,但是如此丰厚的回报对应的是较大的风险。股权投资者在成为股东后将会面临股东需要承担的相应责任,此类责任通常与企业的经营状况紧密相关。下面将分别根据股权投资中买卖方扮演的角色,对股权投资进行具体分析。

那么我们来回顾一下过去的几次经济浪潮,我们的投资人是通过什么方式获取利益的。四十年前中国迎来了改革开放,在改革开放初期,基本上是靠胆识赚钱,只要你敢去做,就能赚到钱。

01、极度保守,风险极度厌恶的投资人

对于极度保守,风险极度厌恶的投资人来说,在去年资管新规落地之后,他们可选择的投资品类主要是银行结构性存款、保险等。参考的年化收益率通常在2.5%-5%之间,投资人通常结合自身的流动性需求而做出合适的选择。

02、追求低风险稳健收益的投资人

对于相对稳健、追求低风险稳健收益的投资人,他们可以选择的投资品类主要为货币基金、配置型债券策略基金、黄金品种跨境套利策略基金等。而高增信背书的信托项目由于资管新规提出的“打破刚兑”而风险提升,信托类投资风险收益比极大下降,故信托不再是低风险投资品种。对于低风险稳健收益的投资人参考的年化收益率通常在4%-10%区间,而当中投资人也伴随着一定程度亏损的可能。

03、追求高收益、愿意承担风险的投资人

对于追求高收益,愿意承担高风险的投资人,他们通常可以选择的投资品类则十分丰富了,股票、债券、期货、各类金融衍生工具、股权等。追求最优风险收益比的配置,但不同的金融品类与相对应市场行情、国家的宏观经济政策、资金面、情绪面等都息息相关,这时则需要结合多方面因素判断,决策失误可能会面临较大的亏损,而正确的决策则能让投资人享受丰厚的回报,财富得以迅速积累。除此之外,投资者也可能会关注海外房产、艺术品等非标准化投资品类。

而当下,什么样的投资能够迎合政策导向,让客户参与到新的一轮经济热潮中呢?

从国际大环境来讲,全球信贷扩张已进入尾声,货币政策已不能推动整个经济复苏。经济复苏唯有依靠模式和技术创新提高生产效率,把过去的要素驱动转变为现在的创新驱动,去除旧的生产模式,产生新的伟大公司,才能有更好的前景。从国家层面来讲,中央政府推动资本市场改革,鼓励企业并购重组,中国正进入资本市场开放的30年。一级股权投资市场是中国资本市场的重中之重,大众创业、万众创新,新旧动能转换已是国家战略的半边天,科创板的迅速推出也把股权投资推向了新的高度。在未来的十几年里,中国的中产阶级,你的财富要获得几何性的增长,股权投资是一个非常重要的领域。对于未来的变化趋势和方向,我们要特别关注股权市场的发展。无论你是否看到机会,是否参与其中,中国资本市场已经开放,中国企业迎来上市机遇,真正的股权投资时代已经来临。

为什么要做股权投资?

对于股权投资而言,最重要投资逻辑是什么?

我认为对于股权投资最重要的逻辑是趋势,对于每个人来说,都应该顺势而为,不应该逆势而动。大多数人这一生中赚到的大部分钱都来自于趋势,尤其是对股权投资而言,趋势尤为重要。我认为未来十年中国有三个非常重要的趋势,可以帮助我们收获更多的收益。

趋势1

第一个趋势是全社会融资结构调整。过去15年间,中国以银行贷款为代表的债权类融资是主要的融资方式,占比超过75%。剔除金融类企业的融资,非金融类企业的股票融资金额占比平均约为3%。我们一直听到的去杠杆,去杠杆的本质就是降低债券融资的比例,提升股权融资的比例。

趋势2

第二个趋势是多层次资本市场建立完善,IPO常态化,证券市场加速改革。根据招商银行和贝恩公司联合发布的《2017中国私人财富报告》显示,中国可投资资产在1000万以上的已经超过100万人,全国个人持有的可投资资产规模超过了129万亿。在固定收益类的产品越来越稀缺、收益率越来越低的过程中,这些钱会流向哪里?这些钱有一部分流入到了PE/VC

趋势3

第三个趋势是供给侧改革、产业升级和经济转型带来的大机会。我们关注到消费升级和制造业升级两大投资主线,并以此作为大方向进行投资布局。

除了趋势,我觉得还有一个很重要的逻辑叫“护城河”。企业要长期在行业中具有竞争力、保持行业地位,要求企业拥有自身的“护城河”就非常重要了。

那么什么是护城河呢?就是有些东西只有你有,别人没有;有些事只有你能做,别人做不了。很多要素都可以成为企业的“护城河”,例如规模经济、垄断经营、可持续的低成本、专利专有技术等等。那么我们就从前面说的消费升级和制造业升级来看“护城河”的作用

如何去做股权投资?

股权投资的投资者也就是所谓的买方通常分为私募股权投资者与战略投资者,前者更注重投资收益率,后者则更注重创造整合效应。私募股权投资通常以非上市公司为标的,通过上市或并购重组等形式实现投资回报。由于股权投资的标的以非上市公司为主,这对投资者寻找项目以及做尽职调查等工作都赋予了一定程度上的难度。

同时,投资者通常需要在投资后对标的公司做出相应调整以便在投资周期末端成功退出并且实现投资收益。两者都需要做大量都准备工作,并且需要相对专业的投资人士来提供相应的服务。最后,作为投资者,如何选择投资阶段也是至关重要的。通常来说,前几轮的股权融资对标的公司的挑战较大。

这大多是由于标的公司正处于发展期,对于企业的未来走向较难判断,因此投资的风险也相对较高。当企业进入成长期后,公司的经营模式已经有了基本的雏形,此时投资者会更加容易判断公司的发展趋势。当企业进入成熟阶段后,投资方反而会面临一些挑战,因为此时运营良好的标的公司会吸引大量的股权投资者,使得标的公司更加有选择权。

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