用于受让广悦化工项目（360万吨/年高硫燃料油减粘精制生产烯烃芳烃项目中的一期360万吨/年高硫燃料油减粘装置、5万吨/年硫磺回收及酸性水汽提装置、储罐区及辅助设施配套项目，以下简称“二.1期”）收益权。

第一还款来源：融资方经营收入；

第二还款来源：担保方的担保履约；

第三还款来源：抵押物的处置收入。

1.土地抵押

  ①青岛山东路10号房产抵押；

  ②二.1期土地抵押；

  以上两项抵押物评估价值合计45568.52万元，抵押率为57.06%。

2.连带担保

  山东翔昶物流有限公司为广悦化工的回购义务提供连带责任担保。

3.连带担保

  广悦化工实际控制人夫妇为广悦化工的回购义务提供连带责任担保。

4.连带担保

  青岛中银国投控股集团有限公司为广悦化工的回购义务提供连带责任担保。

5.合同公证

  相关合同办理强制执行公证。

一、交易结构

二、融资方-山东广悦化工有限公司

   1.基本情况

   山东广悦化工有限公司成立于2012年10月，注册资本2.2亿元，公司股东为青岛中银国投控股集团有限公司。公司经营范围：生产销售：加氢柴油1406000吨/年、石脑油207800吨、硫磺15600吨、液化气4480吨、氢气3720吨、精制石脑油210000吨/年、汽油395000吨/年、精制燃料油256000吨/年、轻芳烃395000吨/年、重芳烃395000吨/年、干气4000吨/年（有效期限以许可证为准）；易燃液体：1，2-环氧丙烷、2-氯丙烯、3-氯丙烯、苯、苯乙烯、柴油、甲醇、甲基叔丁基醚、煤焦油、汽油、燃料油（闪点小于60℃）、石脑油、乙醇溶液、有毒品：3-氯-1，2-环氧丙烷、苯胺、二氯甲烷、煤焦沥青、压缩气体及液化气体：丙烷、丙烯、环氧乙烷、甲烷、氯甲烷和二氯甲烷混合物、石油气、四氢化硅、天然气、乙烯、异丁烯、易燃固体、自燃和遇湿易燃物品：硅粉、腐蚀品；甲醛溶液、氯化锌、氢氧化钾、氢氧化钠、氢氧化钠溶液批发（禁止储存，有效期限以许可证为准）；销售煤炭；经核准的进出口业务。

   2.财务状况

   截止2016年，企业资产总额为25.82亿元，负债总额6.18亿元，实现销售收入90.02亿元，利润总额5.6亿元。截止2017年6月，企业资产总额为28.2亿元，负债总额6.22亿元。

三、担保方-山东翔昶物流有限公司

   1.基本情况

   山东翔昶物流有限公司成立于2011年2月，注册资本6694万元，公司股东为青岛中银国投控股集团有限公司。公司经营范围：道路货运经营；销售：黄金、铜、橡胶、化工产品（燃料油、蜡油、渣油、油浆、重油、道路沥青、润滑油、基础油）、钢材、屋顶建材；仓储服务，受托从事保管服务、受托资产托管。（以上各项不含剧毒易燃易爆危险化学品；经核准的进出口业务。

   2.财务状况

   截至2017年6月31日，公司资产总计6.9亿元，负债总计2.1亿元。2016年收入16.6亿元，利润总额1亿元。

四、回购担保方-中银国投控股集团有限公司

   1.基本情况

   中银国投控股集团有限公司成立于2015年11月，注册资本10亿元。集团已形成以石化能源、资本投资、港口服务、供应链金融、智能物流等核心板块为主业,实体与投资相互结合的运作平台。集团下属核心子公司石化公司、物流公司成立以来,保持了良好的发展态势,多次被评为省市级AAA级信用企业,集团下属化工公司在2017年经国内著名评级机构大公国际资信评估有限公司公开市场主体信用评级为AA。

五、本次融资建设项目-二.1期项目概况

   1.项目概况

   本次融资是用于二期中的1期（简称“二.1期”）即年产360万吨/年高硫燃料油减粘装置、5万吨/年硫磺回收及酸性水汽提装置、储罐区及辅助设施配套项目建设。 

   减粘裂化是重质粘稠减压渣油经过浅度热裂化降低粘度，使之可少掺和不掺轻质油而达到燃料油质量要求的一种热加工工艺。在降低粘度的同时，还可降低渣油凝点并副产少量气体和裂化轻污油。 

   减粘裂化的目的是最大限度地降低渣油粘度，节省燃料油调和时所需的轻质油，从而增产轻质油。所以减粘裂化的经济性随其操作的苛刻度的提高而增大，但减粘裂化的操作苛刻度受到过程焦炭生成及产品燃料油安定性变差的限制。因此进入减粘裂化的渣油是由油分、胶质和沥青质组成的，沥青质通常被某些胶质胶溶以一种胶体状态均匀分散在油中。 

   设备装置采用美国雪弗龙工艺技术，本项目建成后，可年产36万吨蜡油，年产610920吨芳烃，年产201.60万吨渣油，年产57.60万吨石脑油，年产47301吨硫磺。 

   本项目新增报批共投资62015万元，其中银行贷款30000万元，自筹资金32015万元。企业自有资金占项目总投资的51.61%，预计项目建设投资在2年内完成。项目年均销售收入约7.2亿元。

六、抵押物介绍

   抵押物①为位于青岛市南区山东路10号1-3层房产，建筑面积10293.64平方米。抵押物主要承租方为中国平安人寿保险股份有限公司青岛分公司，作为办公使用。根据博文房地产评估造价集团有限公司青岛分公司（博文房地产评估造价集团有限公司拥有房地产估价机构一级资质，土地估价机构全国级资质）出具的《房地产价值预评估》报告（编号：博房估字2017第YPQG71133号），评估价值为43019万元，评估时间2017年10月13日。

   抵押物②为融资方位于东营的二期项目中的一期土地。

土地证号：鲁（2017）利津不动产权第0001321号，权利性质：出让，用途：工业用地，土地面积141640平方米，根据博文房地产评估造价集团有限公司青岛分公司出具的《房地产价值预评估》报告（编号：博房估字2017第YPQG71135号），评估价值为2549.52万元，评估时间2017年10月16日。

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