用于补充榕江棚户区改造、县城供水扩建、教育信息化建设项目的流动资金。

第一还款来源：项目建设资金财政配套。（榕江县政府对项目财政配套资金共计3.23亿）
第二还款来源：榕江县人民政府财政预算补助。

1.财政承诺
私募债本息经过榕江县人民政府和人大的批复，由榕江县财政局单独纳入财政预算，在付息日及还款日十五个工作日前专款向融资主体拨付偿债资金，为私募债的按时还本付息提供保障。
2.国企连带担保
黔东南州凯宏资产运营有限责任公司提供无限连带责任担保。

融资方-榕江国资（政府投资建设主体）
榕江县国有资产管理经营有限责任公司成立于2004年4月15日，注册资本1亿，为榕江县人民政府独资企业，承担榕江县基础设施建设、国有资产经营管理、土地一级开发等责任，为政府指定的榕江县各项重大民生工程项目的建设主体。
截止2014年3月31日，公司总资产达6.54亿。

担保方-凯宏资产（AA级发债主体）
黔东南州凯宏资产运营有限责任公司成立于2005年12月26日，注册资本3亿，由黔东南州国资委出资的州直属国有企业，主营州级行政事业单位房产、地产的管理，房地产产权经营及土地储备，国有资金产管理服务等业务。
公司作为黔东南州唯一的发债主体，2012年发行总额为7.7亿元的“12黔东南债”企业债券，长期信用评级AA-。2014年东方金诚对凯宏评级为AA的报告已通过内审。

2013年末，凯宏资产总额135.66亿，净资产97.68亿。2013年，公司实现营业收入7.06亿。公司风控严格，自成立以来，无代偿事件发生。

国家大力支持民生工程项目

项目为榕江城镇化建设重大民生工程及现代化教育改革示范工程，建设资金均由财政配套，政府给予最大力度的支持。

1.榕江县教育信息化建设项目
根据贵州省“教育信息化工作推进意见”，榕江县拟在2017年全部实现学校现代信息化教学，实现优质教育资源共享。
项目共建设配备中小学“班班通”设备约814个，信息化应用平台1个，中小学计算机教室约30个。项目总投资4200万，本次私募债募集资金中2000万拟投入该项目，占该项目投资总额的47.62%。截至2014年8月31日，该项目正在组织招投标工作。

2.榕江县2014年度棚户区改造项目
本项目为加快榕江县城市建设步伐，改善棚户区居民居住条件和生活环境，推动“撤县建市”。
建设地点为古州南路与滨江大道东北侧，用地面积27078平方米，共建造600户，建筑面积为60000平方米。本项目总投资14100万，本次私募债募 集资金中12000万拟投入该项目，占该项目投资总额的85.11%。该项目预计在2015年10月左右完成600户的建设目标。

3.榕江县城供水扩建工程
本项目为改善城市供水事业，促进榕江县城镇化进程和工业化进程发展。
项目新建输水管长9200米及容积为2000立方米的高位水池2座，达到日供水4万吨。本项目总投资14000万，本次私募债募集资金中10000万拟投入该项目，占该项目投资总额的71.43%。截至2014年8月31日，主水管道下埋工作已结束。

榕江县

榕江县位于贵州省东南部，贵州省国家级重点扶贫县， 是厦蓉高速及贵广高速在贵州唯一汇集县城，至贵阳、桂林45分钟，至广州2小时左右，是贵州通往珠三角地区的桥头堡。围绕“贵州省两高沿线重要节点城市”、“黔东南州南部副中心城市”及“十二五”期末完成撤县建市的建设目标，榕江县实施了一大批重点项目建设，提高城市承载力。
2013年，榕江县全年生产总值完成35.43亿。榕江县2013年自身财政收入为8.4亿余元，2013年上级补助收入及转移支付收入18.2亿余元，财政收入合计26.6亿余元。

上海股权托管交易中心（以下简称“本中心”）经国务院同意，由上海市人民政府批准设立，遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求，是上海市国际金融中心建设的重要组成部分，也是中国多层次资本市场体系建设的重要环节。

本中心下设市场开发部（挂牌管理部、报价管理部)、交易管理部(登记结算部）、创新业务部、挂牌审核部、市场监管部、信息技术部、计划财务部、办公室(人力资源部)、党委办公室（纪检办公室）九个部门，集股份转让、登记结算、代理买卖、市场拓展、定向增资、企业购并等多种金融服务业务于一体，为一、二级市场投资者提供多样化的金融产品和综合服务。