受让保山市施甸县天源供水有限公司对因建设施甸县地下综合管廊建设项目对保山市施甸县人民政府（债务人）享有金额为人民币6.05亿元的应收账款，资金用于保山市施甸县天源供水有限公司为保山市施甸县人民政府建设“施甸县湿地公园建设项目”。

第一还款来源：保山市施甸县人民政府支付标的应收账款的款项；

第二还款来源：保山市施甸县天源供水有限公司（AA）的经营性收入；

第三还款来源：保山市施甸县地方财政性收入。

1.应收账款质押

保山市施甸县天源供水有限公司（AA）对保山市施甸县人民政府6.05亿元的应收账款转让给本基金，到期溢价回购并在中国人民银行征信中心登记。

2.土地抵押

保山市施甸县天源供水有限公司（AA）将所持有价值超过人民币9亿元的地块抵押给基金管理人，签署《土地使用权抵押合同》，并办理相关抵押手续。

3.连带担保

保山市施甸县国有资产经营有限责任公司为本次融资提供连带责任担保。

4.政府支持

政府出具相关支持性文件。

一、融资方-保山市施甸县天源供水有限公司

1.基本情况

保山市施甸县天源供水有限公司成立于2009年5月，注册资本2亿。公司于2014年完成重组，信用评级AA，为保山市（地级市）国有资产经营有限责任公司100%控股的国有独资公司，是县政府实施重大基础设施、重点产业和重大社会事业项目的政策性投融资平台，是推动全县经济社会发展的重要战略工具。天源供水有限公司的经营范围包括：水的供应、输配和销售；供水设施的安装、维修和销售；基础设施项目建设；新农村土地整理开发；房地产开发与销售等。

2.财务状况

截至2016年12月31日，公司总资产24.53亿元，总负债14.66亿元，资产负债率59.7%，净资产为9.87亿，净利润为2596.45万元。公司整体实力雄厚，资产质量优质，偿债能力较强。

二、担保方-施甸县国有资产经营有限责任公司

1.基本情况

施甸县国有资产经营有限责任公司成立于2001年9月，注册资本4923.05万，是经施甸县人民政府批准成立的国有独资公司，出资人为施甸县国有资产监督管理委员会。公司经营范围主要包括：财政性资金债权转股权业务；经批准的国有股权，出售转让业务；收取国有股红利和出售转让收入；经授权部门批准用所持有的国有资产进行担保业务；行政事业单位的国有资产处置业务；推荐和委派所投资控股或参股企业国有股东代表；基础设施项目建设；土地储备，土地治理；新农村土地整理开发；委托托管业务等其它业务。

2.财务状况

截止至2016年12月31日，公司总资产17.98亿元，总负债4.44亿元，公司资产负债率仅为24.72%，净资产为13.54亿，财务状况良好。

三、应收账款概况

1. 应收账款基本概况

应收账款是天源公司建设施甸县地下综合管廊建设项目所形成的。天源公司对因建设施甸县地下综合管廊建设项目对施甸县人民政府（债务人）享有金额为6.05425亿元的应收账款。

2.地下综合管廊建设项目介绍

项目内容：在规划路1、白云路、白福路、太平路、建设路、广电路、惠通路、摩苍路、甸阳中路、环城西路、善洲大道、兰溪路、环东路、新区路、政通路、学府路及由旺镇、姚关镇等道路范围内铺设综合管廊，综合管廊共长67146.25米。

项目建期：项目建设期限拟定为3年，即从2016年1月起至2018年12月。

项目效益分析：项目建设期3年、计算期30年。项目建成后，计算期内共实现综合管廊租赁收入321513.8万元，实现净利润148542.4万元，总投资收益率4.1%（计算期内年均），财务内部收益率4.9%；投资回收期19.3年。

四、抵押地块介绍

融资方天源供水有限公司提供位于施甸县甸阳镇兰溪路以东、摩苍路以西的商业用地使用权进行抵押。

2017年3月30日，云南云珂土地评估咨询有限公司初步测算该土地价值为：9.120149亿元，抵押率为43.86%。

五、区域介绍

1.简介

施甸县位于保山市（地级市）南部，全县总面积2009平方公里。施甸县距离省会昆明571公里，距保山市中心60公里，是“南方丝绸之路”的必经通道。施甸县北向通过S229省道与杭瑞高速（云南省西南国际大通道）相接，与保山市联系便捷，并且距离保山机场仅1个小时车程。同时，施甸县属于云南省滇西城市群，并且位于昆明—大理—保山—瑞丽这条战略性国际大通道上，区位优势十分突出。同时，施甸县拥有丰富的矿产资源，其中铅锌矿最多，具有较高的开采价值。另外还拥有丰富的泥炭、汞、钼、锑等资源，仅泥炭储量即达155万吨。

2.财政情况

2016年，施甸县一般公共预算收入52,119万元，比2015年增收7,667万元，增长17.2%。全年财政总收入完成73,164万元，比2015年增收12,994万元，增长21.6%，总体经济运营良好。

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