资金用于铜仁市碧江区土地开发整治项目。

第一还款来源：发行方铜仁市锦江投资有限公司日常经营收入。
第二还款来源：担保方履行担保义务，为本项目偿付本息。
第三还款来源：抵质押物的处置变现。

1.双AA主体连带担保
铜仁市碧江城市建设开发投资有限公司（主体评级AA）、贵州大龙汇源开发投资有限公司（综合评级AA ）提供不可撤销连带责任担保。
2.商业银行股权质押
铜仁市锦江投资有限公司提供子公司持有的铜仁农村商业银行股份有限公司3.56%股份作质押担保。
3.应收账款质押
铜仁市锦江投资有限公司提供对交通运输局6.5亿元应收账款作质押担保。

交易结构

融资方-铜仁市锦江投资有限公司
1.基本情况
    铜仁市锦江投资有限公司成立于2009年9月28日，注册资本30亿元，控股股东为铜仁市碧江区国有资产监督管理局（占股100% ）。公司紧绕两个中心和一个核心吸引力的建设（即旅游集散中心、旅游服务中心、旅游核心吸引力），以“旅游+全产业”模式，带动区域经济发展。
2.股权结构

3.财务数据
    截止到2019年11月30日，公司总资产50.6亿元，净资产23.16亿元，资产负债率为54.24%；本年累计营业利润为4.02亿元。

担保方1-铜仁市碧江城市建设开发投资有限公司
1.基本情况
    铜仁市碧江城市建设开发投资有限公司是由铜仁市碧江区住房和城乡建设局2012年出资、组建，注册资本20.5亿元，现实际控制人为铜仁市国有资产监督管理局。公司受铜仁市碧江区人民政府委托，负责铜仁市碧江区的经济适用房建设、棚户区改造、公租房建设、保障性住房建设、回迁安置房建设、廉租房项目建设等民生工程。
    中证鹏元资信评估股份有限公司于2019年9月9日提供的评级报告，公司获得的长期主体信用等级为AA，评级展望为稳定。
2.股权结构

3.财务数据
    截止到2019年10月31日，公司总资产达286.34亿元，净资产161.55亿元，资产负债率为43.58%。公司2018年度营业收入为2.94亿元。

担保方2-贵州大龙汇源开发投资有限公司
1.基本情况
    贵州大龙汇源开发投资有限公司是贵州大龙经济开发区管理委员会于2009年出资、组建的国有合资有限责任公司，注册资本24.25亿元。公司经营范围：城市基础设施建设；教育卫生基础建设；交通、水电能源、农、林、牧、渔业投资开发利用；房地产及土地资源开发；矿业投资；旅游项目开发及投资担保；资产置换。
    公司于2018年8月17日获得中证鹏元资信评估股份有限公司评审的AA资信等级。
2.股权结构

3.财务数据
    截止到2019年6月30日，公司总资产达147.82亿元，净资产84.37亿元，资产负债率为42.93%。公司2018年度营业收入为7.86亿元。

用款项目-铜仁市锦江区土地开发整治
    铜仁市锦江区土地开发整治项目经铜仁市碧江区人民政府、发改局、国土资源局、财政局批复，总投资20167.59万元，主要建设内容与规模：主要建设内容包括土地平整工程、灌溉与排水工程、田间道路工程、其他工程四部分；碧江区10个乡（镇、街道），22个项目建设点，总建设规模261.26公顷（3918.90亩）。
    项目的实施进一步落实《关于进一步加强土地开发整理工作的通知》（铜市国土资发[ 2014]17号 ）文件精神，充分挖掘碧江区后备资源，保障用地需求，保障土地资源有效、可持续利用，发展了农业生产，更好地发展了当地的经济。

区域介绍-铜仁市碧江区
1.基本情况
    铜仁市，贵州省辖地级市，有"中国西部名城"之称，是连接中南地区与西南边陲的纽带，享有"黔东门户"之美誉。铜仁是社会稳定风险评估发源地，是首批国家智慧城市试点市，是武陵山片区区域发展与民族团结进步示范区。
    碧江区，是武陵山区腹地，古有“黔东各郡邑，独美于制仁”的赞誉，今有“黔东明珠”之美誉，是铜仁市政治、经济、文化、信息中心和省列“经济强县”，同时也是武陵山扶贫规划中6个重点建设的中心城市之一。
2.区域经济
    2018年铜仁市实现地区生产总值1066.52亿元，增长9.6%，高于全省0.5个百分点。2018年全年实现财政总收入130.09亿元，同比增长8.3%，其中一般公共预算收入69.22亿元。
    2018年碧江区地方生产总产值完成174.33亿元，同比增长10.9%，排全市第1位。2018年全区一般公共财政预算收入完成14.58亿元，同比增长12.9%。

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