资金用于受让河北晨阳工贸集团对应河北省保定市徐水区人民政府在晨阳水漆产业园项目上的53062.76万元债权。

第一还款来源：晨阳工贸的日常经营收入；

第二还款来源：徐水区人民政府支付标的债权所对应的债务；

第三还款来源：晨阳工贸集团实际控制人刘善江的其他收入。

1.政府债权确认

  与河北省保定市徐水区人民政府签订债权确认协议。

2.土地抵押

  河北晨阳工贸集团有限公司相关土地抵押。

3.差额补足

  晨阳工贸集团为标的债权的回款承担差额补足义务。

4.连带担保

  晨阳工贸集团实际控制人为本基金提供无限连带责任担保。

一、交易结构

二、融资方—河北晨阳工贸集团有限公司

   1.基本情况

   河北晨阳工贸集团有限公司成立于1998年4月，注册资本17.79亿元，经营范围为水性涂料生产；玻璃、油毡、钢铁、水泥、装饰材料、水性涂料、建筑材料、化工产品（不含危险化学品）、矿粉、金属及金属矿批发、零售；废纸回收；自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司的进口商品以外的其他各类货物的进出口业务。

   2.公司组织架构

   3.财务状况

   晨阳集团2016年末总资产41.66亿元，净资产16.96亿元，2016年全年营业收入22.29亿元，净利润2.06亿元；截至2017年10月末，晨阳集团总资产44.19亿元，净资产20.48亿元，营业收入24.80亿元，净利润2.28亿元。

三、项目介绍—晨阳水漆产业园

   1.项目基本情况

   晨阳水漆产业园选址在保定市徐水区工业园区内，龙华路南侧、京港澳高速西侧，北梨园村村北，园区中间由荣乌高速贯穿。总占地1424亩，总建筑面积169.43万平方米。包括5个子项目，即20万吨水性汽车专用涂料及20万吨水性工业通用涂料、20万吨水性建筑涂料、20万吨水性双组份新型隔热保温材料、20万吨水性木器涂料及水性涂装研发中心及物流中心项目。新增5条生产线，设备2832台（套）。建成后年产各种水性涂料100万吨，成为亚洲最大水漆生产基地。

   2.投资估算及资金来源

   预计总投资4.68亿美元，其中：企业自筹2.8亿美元，引进资金1.88亿美元。

   3.建设条件

   晨阳水漆产业园位于保定市徐水区工业园区内，该园区属省级产业聚集区，基础设施全部配套，道路、供水、供电、天然气、供热、通信全部配套，园区实现了“七通一平”。

   4.经济效益分析

   晨阳水漆产业园建成后，预计年均营业收入32.8亿美元，年均利润总额为4.1亿美元，上缴税金2.25亿美元，将为社会增加2万人就业机会。

   5.项目现状

   截止2017年10月，晨阳水漆产业园所有生产区的车间和库房已经建设完毕，其中年产20万吨水性质感涂料项目已经投产运行，年产60万吨家装涂料项目已经进入设备安装阶段，其中年产20万吨水性工业漆项目工业漆设备目前正在选型设计之中，预计2018年中旬能够安装完成，并与2018年下半年投入使用。

   物流园区占地306亩，仓储面积约10万平米，已于2017年6月份开始投入使用，目前正在开展招商工作。

   科技园研发中心主体已经完成建设，大楼已于2017年年初封顶，土建工程将于2017年11月底全部完成，目前大楼内部正在精装修阶段，大楼外观工程同时正在进行施工，科技园研发中心的绿化工程同时在施工中，科技园研发中心预计2018年全部建设完毕并能够投入使用。

四、抵押物清单

五、区域介绍—河北保定市徐水区

   1.基本情况

   徐水区位于太行山东麓，河北省中部，属保定市管辖。于2015年4月28日由徐水县撤县设区而成。该区地处北纬38°09~39°09，东经115°19~115°46。其东与雄安新区交界，南与清苑区、莲池区为邻，西与满城区、易县接壤，北与定兴县相连，总面积723平方千米。下辖一个城区办事处，304个行政村，2013年，徐水总人口56万人，其中，非农业人口73847人。徐水内以汉族为主，回、满、壮、蒙等民族。

   2.经济概况

   2016年，徐水区全部财政收入完成30.8亿元，较上年增长37.1%，增收8.3亿元。一般公共预算收入完成10.3亿元，较上年增长10.8%，增收1亿元。2016年，徐水区地方生产总值完成178.3亿元，是2011年的1.4倍。固定资产投资完成158.5亿元，是2011年的2.3倍。

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