资金用于受让江苏黄桥乐器文化产业园投资发展有限公司对泰兴市兴黄综合投资开发有限公司（AA）约3.8亿元应收款，到期由乐器文化公司回购。用于中国黄桥乐器文化产业园建设项目费用支出。

第一还款来源：江苏黄桥乐器文化产业园投资发展有限公司经营收入；

第二还款来源：泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：泰兴市智光环保科技有限公司（AA）经营收入；

第四还款来源：泰兴市兴黄综合投资开发有限公司（AA）偿还债务。

1.连带担保

    泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

    泰兴市智光环保科技有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.股权质押

    兴黄投资以其持有的对黄桥投资36%股权为其债务偿还义务提供股权质押担保；

3.应收债权受让

    受让江苏黄桥乐器文化产业园投资发展有限公司对泰兴市兴黄综合投资开发有限公司（AA）约3.8亿元应收款，并办理转让登记。

交易结构

融资方-江苏黄桥乐器文化产业园投资发展有限公司

1.基本情况

    江苏黄桥乐器文化产业园投资发展有限公司成立于2015年7月，注册资本2亿元，是由泰兴市兴黄综合投资开发有限公司出资成立，实际控制人为泰兴市人民政府。经营范围：乐器投资开发；乐器、乐器辅助用品及配件生产、销售；标房经营；乐器技能培训；文化创意、组织会展及演艺活动；网上贸易代理；企业管理及服务；基础设施开发、土地整理、市政工程管理；政府建设项目代理服务。

2.财务数据

    截至2018年末，公司总资产7.1亿元，公司总负债5.76亿元，净资产1.34亿元，资产负债率为81.12%。截至2018年末，公司营业收入为1.8亿元，净利润为0.11亿元。

担保方1-泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA）

1.基本情况

    泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司成立于2003年4月，注册资本6.48亿元，是由泰兴市人民政府出资成立的国有独资企业。公司作为泰兴市政府授权对泰兴市城西片区进行经营、开发、建设的经营主体以及国有资产运营管理平台，主要公司泰兴市城西片区的土地整理开发、基础设施建设、安置房建设和污水处理等业务。2018年6月，鹏元资信评估有限公司审定，公司主体评级为AA，债项评级AA，评级展望稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产191.1亿元，公司总负债127.55亿元，净资产63.55亿元。截至2018年末，公司营业收入为13.61亿元，利润总额1.69亿元，净利润为1.72亿元。

担保方2-泰兴市智光环保科技有限公司（AA）

1.基本情况

    泰兴市智光环保科技有限公司成立于2004年3月，注册资本4.48亿元，是由江苏省泰兴高新技术产业开发区管理委员会出资成立的国有独资企业。公司主营业务收入主要来源于建筑工程行业及贸易行业。根据鹏元资信评估有限公司2018年6月29日出具的评级报告，公司主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产163.68亿元，公司总负债94.31亿元，净资产69.37亿元。截至2018年末，公司营业收入为54.44亿元，利润总额3.57亿元，净利润为3.29亿元。

债务人-泰兴市兴黄综合投资开发有限公司（AA）

1.基本情况

    泰兴市兴黄综合投资开发有限公司成立于2006年9月，注册资本2亿元，是由泰兴市人民政府出资成立的国有独资企业。公司主营业务主要由政府委托代建的基础设施建设、土地整理开发、安置房建设等板块构成。2018年7月3日，联合资信评估有限公司进行跟踪评定，公司主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产118.09亿元，公司总负债76.14亿元，净资产41.94亿元。截至2017年末，公司营业收入为6.69亿元，利润总额2.04亿元，净利润为1.83亿元。

股权质押标的公司-泰兴市黄桥投资发展有限公司

1.基本情况

    泰兴市黄桥投资发展有限公司成立于2009年6月，注册资本5亿元，是由泰兴市兴黄综合投资开发有限公司出资成立，实际控制人为泰兴市人民政府。黄桥投资是黄桥经开区内重要基础设施建设主体之一，主要承担部分基础设施建设以及建材批发业务。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产32.42亿元，公司总负债18.97亿元，净资产13.45亿元。截至2018年末，公司营业收入为3.4亿元，利润总额为824.08万元，净利润为618.06万元。

项目介绍

1.项目名称：中国黄桥乐器文化产业园建设项目

2.项目区位：江苏泰兴黄桥经济开发区

3.建设内容及规划：①标房项目规划总面积45195.65平方米，用地32739平方米，拟新建创意研发、科技孵化、标准厂房以及其配套附属设施。

②新建园区乐城东西路（金溪路~定慧路）道路长度911.12m、乐城南北路（城黄路~通站路）道路长度469.60m，设计宽度28m（车行道7*2m、绿化带7*2m），以及配套基础设施。

③临湖音乐公园及周边配套，用地173420平方米（不包括水面面积），重点打造音乐主题公园，包括音乐休闲广场和人工湖主题公园及配套设施。

④音乐厅、乐器博览馆、产品展示厅、接待中心收购项目，收购原凤灵集团乐器博览馆、音乐厅等，丰富整个乐器文化产业园园区内涵。

4.项目总投资：项目实际总投资按照7.63亿元计算，项目实现自有资金投入比例达27.39%。

5.项目建设规划：建设期限2年。本项目标准厂房部分目前主体封顶，尚未竣工；公园及道路绿化部分基本完工；音乐厅等收购已经完成。

区域介绍-泰州泰兴

A.泰州市

1.基本情况

    泰州地处江苏中部，南部濒临长江，北部与盐城毗邻，东临泰州，西接扬州，是江苏长江经济带重要组成部分，长三角中心城市之一，是上海都市圈的中心城市之一。全市总面积5787平方公里，其中陆地面积占77.85%，水域面积占22.15%。市区面积1567平方千米。现辖靖江、泰兴、兴化三个县级市，海陵、高港、姜堰三区和泰州医药高新区。

2.区域经济

    2018年实现地区生产总值5107.63亿元，增长6.7%，其中第一产业增加值280.05亿元，增长2.7%；第二产业增加值2434.01亿元，增长6.8%；第三产业增加值2393.57亿元，增长7.0%。按常住人口计算，全市人均地区生产总值为109988元，增长7.1%。

    2018年，泰州市一般财政预算收入366.64亿元，政府性基金收入333.18亿元，国有资本经营收入1.88亿元，社保基金收入271.83亿元，综合财政实力973.53亿元。2018年泰州市债务率73.56%。

B.泰兴市

1.基本情况

    泰兴市位于江苏省中南部、长江下游东岸。东接如皋市，南接靖江市，西濒长江，与扬中、常州两市隔江相望，北与泰州市高港区毗连。全市行政区域面积1172.27平方公里，户籍人口119.95万，辖1街道14镇1乡，素有“银杏之乡”、“教育之乡”和“建筑之乡”的美誉，是国务院最早批准的沿江开放城市之一、长江走廊上一座新兴的滨江工贸城市。

2.区域经济

    2018年，全年实现地区生产总值1040亿元，增长7%，总量首次迈上千亿台阶；其中，第一产业增加值60.42亿元，增长2.6%；第二产业增加值490.63亿元，增长7.0%；第三产业增加值499.29亿元，增长8.1%。

    2018年泰兴市完成一般公共预算收入74.51亿元，同比增长18.05%，收入总量、增幅在泰州三市四区中均列第一；在全省41个县市中，该市收入总量列第七，增幅列第一。

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