到期一次性分配本金和收益

一、投资标的

  标的公司集团为中国最大的集团公司之一，旗下业务覆盖商业、文化、金融三大产业，2015年集团资产6340亿。标的公司是中国领先的商业地产开发商、业主及运营商，是全球最大的不动产公司之一，亦是中国最大的豪华酒店业主之一。

二、交易结构

三、标的公司概要

  标的公司三大主要收入来源依次为物业销售、投资物业租赁与管理和酒店运营。

  2015年全年营业收入为1242.03亿，同比增长15.14%，核心净利润为170.16亿，同比增长14.79%，其中地产业务合同收入1640.8亿，同比增长2.5%；新开业购物中心26个；购物中心租赁收入136亿，同比增长30.7%。截止2015年底，标的公司在全国共有133个购物中心和72个五星级酒店，预计到2020年购物中心总数将超过400个。

  标的公司已开始轻资产转型的尝试：通过输出设计、建造、招商、运营、品牌等启动项目，所投资本由外部第三方资本投入，标的公司作总体统筹，从而有效的减少标的公司本身的土地储备和贷款。2015年标的公司已完成10个轻资产购物中心的合作，另外还有10个购物中心尚在在谈判中。在轻资产转型的尝试中，标的公司过往3年经营性现金流有显著改善，实现117%的年化复合增长率。

四、标的公司估值