并购退出，或按约定回购。

一、交易结构

二、风险控制

1.结构化设计

  有限合伙采用分层设施，劣后：优先为1:2，分配顺序上优先保证优先级本金及约定的收益率。

2.回购承诺

  XX影视集团对优先级资金提供本金及约定收益的回购承诺。

3.连带担保

  实际控制人承担无限连带责任担保。

4.土地抵押

  项目公司拿地后将土地抵押给本计划

5.股权质押

  有限合伙将项目公司100%股权质押给本计划。

6.一票投资决策权

  本计划委派有限合伙董事成员并享有一票投资决策权。

三、预期收益

8%+浮动收益

四、退出方式

  预计最晚2018年底，本计划投资的有限合伙企业直接持有的项目公司100%股权将由XX影视集团旗下上市公司通过现金收购的方式实现并购。

  如果本计划期满2年，XX公司未被成功并购，则XX影视集团需按照约定的年化收益率对优先级资金提供回购承诺。

 （XX集团旗下已有两个类同基地项目成功注入旗下上市公司，装入时点资产溢价约1倍）

五、投资标的公司-XX影视文化企业集团

   1.基本情况

   XX影视文化企业集团系全国最大也是惟一拥有三家在A股主板上市的影视、动漫、游戏、医药、广告、旅游的大型综合性文化企业。集团拥有90多家机构，下辖十大影视基地，从业人员万余人。同时，集团并购了全国52家旅行社，每年确保为各大园区基地输送200万以上游客。今年集团营业总收入将超过80亿元。三家上市公司总市值最高时己达500多亿元。是国家六部委命名的“国家文化产品出口重点企业”。

   中央领导习近平、张德江、刘云山、刘延东、韩正、赵洪祝等同志及国家广电总局领导田进、中宣部常务副部长黄坤明、浙江省委书记夏宝龙、海南省委书记罗保铭、甘肃省委书记王三运等多位领导专门对xx影视探索文化产业道路进行重点考察调研，并予以高度评价。

   2.财务状况

   2016年上半年，XX影视实现营业收入5.97亿元，营业利润0.98亿元，归母净利润0.64亿元，每股收益0.12元，公司实现稳健增长。

六、担保人概况

  本项目担保人系XX影视文化集团董事长（实际控制人）。其个人持有XX影视文化集团66.67%股权，其子持有集团33.33%股权，视同本担保人持有集团100%股权（市值74.95亿元）。此外，本担保人还持有其他公司部分股权，动产及不动产等资产，因此认为担保人对本项目股权具有回购能力。