到期一次性分配本金和收益

融资方

宝宝树是一家母婴平台，于2007年3月上线，注册用户达到8000万。宝宝树为目前国内第一的母婴网站，PC端论坛排名40，日访问量达500万人次，月访问量达1.3亿人次。宝宝树主品牌旗下包括了移动产品宝宝树孕育和宝宝树时光，电商子品牌“米卡成长天地”等产品品牌。覆盖了中国超过80％的孕期及孩子在0-6岁的家庭用户。

宝宝树本轮融资估值仅仅约55亿人民币。宝宝树自2015年3月至2015年9月间的平均日活跃用户数（DAU）约为1600万人次，根据社交属性对标公司估值平均比率得到宝宝树社交端估值约为55个亿；另外，宝宝树于2014年开始进军垂直电商业务，2015年全年预计产生广告以及相关电商收入合计4.68亿人民币，2016年全年预计电商收入爆炸式增长到30亿以上。

交易结构：

投资亮点：

1.全球互联网母婴行业领导者

月活跃用户超13000万，日活用户约近400万，具有业内全球第一的用户流量基础，是全球最大母婴互联网社区、中国最大母婴移动互联网平台、中国最大母婴内容制造商、增长最快的母婴垂直社会化电商。

2.开放平台潜力巨大

截止2015年10月，宝宝树APP端DAU达到340万，超过行业排名第二的竞争对手5倍以上。宝宝树全站（包括旗下社区以及APP等平台）月活跃用户数达1.3亿，成功覆盖超过了80%的孕期—6岁的互联网父母。此外，宝宝树将以三网（PC、WAP、APP）为依托，结合内容、工具、电商、O2O等方向，为不同行业企业开放用户流量，构建以“妈妈需求”为使命的母婴生态圈。

3.顶级投资机构助力

好未来（NYSE:XRS）、聚美优品（NYSE:JMEI）两家中概股以产业投资者身份潜伏宝宝树（二者对宝宝树投资超过20亿人民币），为其后续的回归伏笔。全球顶尖机构为公司强力背书，已有投资机构包括经纬创投、SIG海纳亚洲、宽带资本、易方达、千合资本王亚伟等。

4.预期投资收益可观

中美市场估值差异巨大，优质红筹回归大势所趋，乐视网、分众传媒、暴风影音等企业的回归均获利空间巨大。假设2017年退出，按照A股市场保守的市盈率测算，预计项目上市后基金总体收益也可以达到350%-1200%的区间，若A股市场维持对TMT行业的高溢价，则收益更高。

年化8%回购：交割满36个月及以后，若公司尚未进行合格IPO或挂牌或整体出售，投资者有权要求公司以普通股购买价格加8%IRR回报率的价格（“赎回价格”）赎回不少于全部的普通股。