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当前位置:私募股权产品详情

基本信息

产品全称 独角兽一号私募投资基金
募集状态 售罄 最低追加金额 10万 投资方向 股权投资
存续期限 1.5+1.5年 募集规模 5亿 资本类型 本土
起投金额 100万 管理费用 2%/年 组织形式 契约型基金
投资范围

纳斯达克中概股IPO份额认购、定向增发份额认购及折价大宗交易

风控措施

拟投企业简介—上海幻电信息科技有限公司
1.基本信息
   上海幻电信息科技有限公司成立于2013年5月,注册资本1099.4万元,经营范围为信息科技、计算机软硬件、网络工程领域内的技术转让、技术咨询、技术服务,商务信息咨询(除经纪),企业形象策划,玩具、工艺美术品、服装的销售,广告的设计、制作、代理,利用自有媒体发布,知识产权代理(除专利代理)。
2.公司主营业务
   bilibili现为国内最大的年轻人潮流文化娱乐社区,该网站于2009年6月26日创建,又称“B站”。bilibili网站最大的特色是悬浮于视频上方的实时评论功能,称其为“弹幕”,这种独特的视频体验让基于互联网的即时弹幕能够超越时空限制,构建出一种奇妙的共时性的关系,形成一种虚拟的部落式观影氛围,让bilibili网站成为极具互动分享和二次创造的潮流文化娱乐社区。bilibili网站目前也是众多网络热门词汇的发源地之一。
   bilibili目前开设有动画、番剧、音乐、舞蹈、游戏、科技、生活、鬼畜、时尚、娱乐、影视11大板块。
3.收入来源
   目标公司去年收入7.3亿元,2017年收入预计约为20-25亿元。
   公司收入主要来源及占比为,游戏收入70%,直播收入10%,广告收入10%,其他收入约10%。
4.估值
   本轮老股转让按2017年3月31日刚刚结束的C轮融资的80%估值,C轮融资由华人文化领投,全部为老股东参与,投后估值18.6亿美元。本轮老股转让估值约为15亿美元,交易金额约为1500万美元。
5.公司竞争优势
(1)公司拥有明显的规模效应
   互联网文化产业的核心是用户,及其所带来的粉丝经济。原创优质内容的核心价值体现在其规模庞大的核心粉丝上,缺乏市场口碑和品牌知名度的企业很难在短时间内赢得数量较多的核心用户,难以参与主流市场竞争。目标公司是国内最大的二次元网站,用户粘性非常大,形成非常强的护城河。公司游戏产品相比同业营销成本更低,产品推广效果更好。
(2)公司拥有最全的牌照,准入壁垒高
   互联网文化行业,尤其是网络游戏行业受到了政府多方面的严格监管,其行业主管单位工信部、国家新闻出版广电总局、文化部等相关部门均针对增
值电信、互联网信息安全等领域出台了多项法规和规范文件进行监管,企业需要取得增值电信业务许可证、网络文化经营许可证等一系列行政许可和备案,对于拟进入行业的企业形成了较高的行业准入壁垒。B站是目前国内牌照最全的网络视频公司。
(3)拥有极为明显的成本优势,可实现流量变现
   公司在视频内容获取上比传统的视频网站具有明显的优势。传统视频网站像爱奇艺,主要通过向内容发行方购买视频版权的方式取得优质视频内容,单部电影或电视剧的版权费非常高。例如,2017年发行的《如懿传》网络版权价格为900万/集,一共90集,单部剧为8.1亿元;2017年的《琅琊榜2》单集价格为800万,一共48集,总价格为3.86亿元。目标公司主要购买日本番剧为主,其价格为20-30万一部,仅为传统视频网站成本的2%。
   目标公司的主要特色是存在大量进行原创内容的粉丝,为志趣相投的社区用户提供其创作内容。该部分内容对客户具有重度粘性,并且为粉丝原创性作品,不涉及版权购买的情况,是目标公司低成本获取内容的主要方式。目标公司为国内最大的弹幕社区,目前在内容产生上已到达良性的自我增长阶段。

热销私募股权

基本信息 风控措施

合格投资者认定

合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只信托产品或私募基金的金额不低于规定门槛且符合相关标准的机构和个人。

中投在线谨遵《信托公司集合资金信托计划管理办法 》、《私募投资基金监督管理暂行办法》之合格投资者规定,只向特定投资者展示私募基金和信托资管产品信息,不构成任何投资推介建议。

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