用于余庆县东部产业园区路网工程（二期）建设项目。

第一还款来源：发行人自身经营活动收入；

第二还款来源：发行人对贵州余庆经济开发区管理委员会的7.71亿元应收账款质押；

第三还款来源：担保方余庆县国有资产投资经营有限责任公司的本息担保。

1.连带担保

  余庆县国有资产投资经营有限责任公司提供全额连带担保。

2.应收账款质押

  以发行人对贵州余庆经济开发区管理委员会的7.71亿元应收账款质押担保。

3.文件支持

  贵州余庆经济开发区管理委员会提供相关支持文件。

一、交易结构

二、发行人-余庆县兴余创业有限责任公司

   1.基本情况

   余庆县兴余创业有限责任公司成立于2012年11月，注册资本1.5亿元，由贵州余庆经济开发区管理委员会100%控股的国有独资公司。

   发行人作为贵州余庆经济开发区建设地方业主，是政府投资基础设施的投资主体和融资平台。发行方作为贵州余庆经济开发区城镇基础设施建设的经营主体，主要承担经开区的城市基础设施及市政公用事业项目的投资、融资、建设等职能，建设项目性质主要为政府公益性或准公益性项目。

   近年来，发行方作为城建项目的主要实施者，主要致力于棚户区改造，公租房建设，标准厂房建设，旅游景区打造，园区道路施工建设等多个项目，同时园区管委会赋予发行方土地整理的职能，对园区管委会指定的城市规划内土地进行前期开发、整理、储备、出让，土地收益可用于归还项目开发投资外，盈余部分可用于规划各项基础设施建设。

   2.财务状况

   截止2017年3月，发行人资产总额25.5亿元。

三、担保方-余庆县国有资产投资经营有限责任公司

   1.基本情况

   余庆县国有资产投资经营有限责任公司成立于2008年1月，注册资本1.5亿，是由余庆县国有资产投资服务中心出资成立的国有独资公司，隶属于县国资中心。公司主营政府授权的国有资本投资；房地产开发；土地开发整治；各类设施设备采购及委托采购等经营业务。

   2.财务状况

   截至2016年，公司总资产为52.78亿，负债合计36.39亿，所有者权益合计16.39亿。2016年度，公司实现营业总收入441.87万，净利润287.52万。

四、区域介绍

   1.简介

   余庆县地处黔中腹地，遵义东南角，是遵义、铜仁、黔南、黔东南四地州市结合部，东与石阡县接壤，南接黄平县，东南连施秉县，西南临瓮安县，西北界湄潭县，东北与凤冈县毗邻。余庆县县乡公路交织成网，已从交通死角变成交通枢纽，500吨级船舶通过乌江黄金水道北入长江、连接长三角、直达上海；余凯高速、江安高速、道瓮高速、余遵高速贯穿全境，贵广、沪昆高铁所经凯里站离县城仅需90分钟车程，拟建的湄潭至石阡高速、余庆至凤冈高速、贵阳至郑州高铁、涪陵至柳州铁路穿越县境。

   2.财务状况

   2014年，余庆县实现生产总值549160万元，较2013年增长17.6%。其中，第一产业增加值138600万元，较2013年增长6.9%；第二产业增加值177260万元，较2013年增长22.6%；第三产业增加值233300万元，较2013年增长19.4%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为25.2%，第二产业增加值比重为32.3%，第三产业增加值比重为42.5%。全县人均生产总值为23281元，较2013年增长17.2%。2015年全县一般预算收入完成3.87亿元，总财政收入完成8.08亿元，比上年增长21.7%，全县公共财政预算可用财力为17.49亿元。

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