受让芦溪县城市建设投资发展有限公司持有的债权资产收益权，最终用于芦溪县重点住房保障工程人才公寓项目建设

第一还款来源：融资方回购价款；

第二还款来源：担保方代偿；

第三还款来源：应收账款处置变现。

1.折价受让：融资方提供对芦溪县浩康工业发展有限公司应收账款折价受让；

2.连带担保：芦溪县国有资产经营管理有限公司为融资方到期回购义务提供连带责任担保；

3.应收账款质押：发行方提供芦溪县浩康工业发展有限公司因芦溪县工业园区项目所产生的1.5亿元应收账款作质押。

交易结构

融资方-芦溪县城市建设投资发展有限公司（主体AA-，债项AAA）

1.基本情况

    芦溪县城市建设投资发展有限公司成立于2003年4月，注册资本2.2亿元，实际控制人为芦溪县财政局。主营业务：城市建筑、地产开发、房产开发、城市资源开发、农村基础设施建设。公司主体长期信用等级为AA-，债项评级为AAA。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年6月末，公司总资产115.81亿元，公司总负债67.03亿元，净资产48.78亿元，资产负债率57.88%。截至2019年6月末，公司营业收入为4.7亿元，利润总额3576.18万元。

担保方-芦溪县国有资产经营管理有限公司

1.基本情况

    芦溪县国有资产经营管理有限公司成立于2015年10月，注册资本2亿元，是由芦溪县财政局及江西省芦溪城市发展投资集团有限公司共同出资成立，实际控股人为芦溪县财政局。经营范围：投资管理,商业管理,物业管理,租赁管理,对各类行业投资,投融资担保等。目前主营业务主要集中在土地整理和城市基础设施建设方面。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产为20.7亿元，公司总负债8亿元，净资产12.7亿元，资产负债率38.65%。截至2018年末，公司营业收入为3687.2万元。

区域介绍-萍乡芦溪

A.萍乡市

1.基本情况

    萍乡，别称赣西明珠，位于江西省西部，下辖安源区、湘东区2个市辖区，莲花县、上栗县和芦溪县3个县。萍乡市素有“江南煤都”之称，煤炭等矿产资源较丰富，以煤炭资源作为依托，形成了采掘业、冶金、水泥、工业陶瓷和烟花爆竹等传统优势产业为主的产业格局，同时节能环保、新材料、生物医药食品等新兴产业近年来不断发展壮大。

2.区域经济

    产业结构方面，2017年，萍乡市三次产业占比由2016年的6.9:55.0:38.1调整为2017年的5.4:50.3:44.3，第三产业占比不断提升。2017年规模以上工业增加值增长8.8%。其中，传统产业、装备制造业和战略性新兴产业增加值同比分别增长14.4%、3.8%和12.6%。

B.芦溪县

1.基本情况

    芦溪县位于江西省西部，隶属于萍乡市，面积960平方公里，辖芦溪、上埠、宣风、南坑、银河5镇及长丰、新泉、张佳坊、源南4乡。2018年末常住人口313156万人。

2.区域经济

    2018年实现地区生产总值（GDP）136.26亿元，不变价增长9.1%。2019年财政总收入完成16.2亿元，同比增长7.2%。公共财政预算支出完成31.1亿元，增长10.6%。争取上级财政转移资金12.9亿元，中央预算内资金1.1亿元。

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