用于昌邑市都昌街办棚户区改造项目

第一还款来源：昌邑市经济开发投资公司（主体AA，债券AA+）经营收入；

第二还款来源：昌邑市昌盛金融控股集团有限公司经营收入；

第三还款来源：处置融资方质押的9000万元应收债权。

1.连带担保：昌邑市昌盛金融控股集团有限公司提供连带责任保证担保；

2.应收账款质押：昌邑市经济开发投资公司将对应昌邑市国有资产运营管理中心金额不低于9000万元的应收债权进行质押。

交易结构

融资方-昌邑市经济开发投资公司（主体AA，债券AA+）

1.基本情况

    昌邑市经济开发投资公司成立于1992年11月，注册资本11.5亿元，昌邑市财政局是其唯一股东和实际控制人。作为昌邑市基础设施建设的实施主体，公司以委托管理和委托代建的方式承建市政基础工程项目。城市公共基础设施项目、城郊农村住房建设项目、重点工业项目及其它市政公用事业项目的建设、运营和管理是公司的重要业务之一。公司截止2019年6月最新主体信用评级AA，债券评级AA+，评级展望稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年9月末，公司总资产187.73亿元，公司总负债79.34亿元，净资产108.39亿元。截至2018年末，公司营业收入为14.46亿元，利润总额为2.7亿元，净利润为1.87亿元。

担保方-昌邑市昌盛金融控股集团有限公司

1.基本情况

    昌邑市昌盛金融控股集团有限公司成立于2013年3月，注册资本10亿元，是由昌邑市国有资产运营管理中心出资成立的国有独资企业。公司主要承担昌邑市范围内的政府产业发展基金运营管理；承接资产管理公司职能；控股、参股金融业态，为现代产业、科技创新创业型中小企业提供综合金融服务。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年10月末，公司总资产89.38亿元，公司总负债64.95亿元，净资产24.43亿元。截至2019年10末，公司利润总额1003.34万元，净利润为916.06万元。

区域介绍-昌邑市

1.基本情况

    昌邑市隶属潍坊市下辖的县级市，位于山东半岛西北部，潍河下游，莱州湾畔。昌邑市属环渤海经济圈，是国务院确定的沿海开放城市之一，连续6年获评“中国中小城市综合实力百强县市”“中国最具投资潜力中小城市百强县市”，且位次逐年提升，综合实力强、投资潜力佳。

2.区域经济

    2018年昌邑市实现地区生产总值470.37亿元，同比增长6.3%，全市财政总收入实现69.37亿元，同比增长37.4%，其中一般公共预算收入31.71亿元，同比增长3％。2018年全市固定资产投资增长8.5%，全市居民人均可支配收入27234元，增长7.9%。区域财政实力较强，增长稳定，区域经济比较发达。

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