用于受让大冶市水务集团公司持有的大冶市振恒城市发展投资有限公司9520万元应收账款。补充发行人流动资金。

第一还款来源：基础资产所产生的现金流；

第二还款来源：发行方经营性收入；

第三还款来源：担保方经营性收入。

1.应收质押

   发行方对大冶城投的9520万应收账款质押（中登网登记）。

2.担保

   大冶市振恒城市发展投资有限公司提供无限连带责任担保（AA主体评级；AAA债项评级）。

交易结构

融资方—大冶水务集团公司

1.基本情况

   大冶水务集团公司前身是大冶市自来水公司，成立于1961年，是大冶地区一家大型国有供水企业。2016年2月，根据大冶市委、市政府决定，以大冶市自来水公司为母公司，整合大冶地区水务资源，组建水务集团，成立了大冶市水务集团公司。

   大冶水务集团公司现有12座供水服务站，供水范围覆盖大冶城区和大部分乡镇。供水服务面积400 平方公里，日供水规模41万吨,当前实际日均供水量11万吨 注册用户总数13万户（含乡镇），供水服务人口超过50万人。

2.股权结构

3.财务数据

   截至2019年9月末，公司总资产40.92亿，总负债25.40亿，净资产15.51亿。2019年1-9月，实现营业总收入1.69亿元。

担保方—大冶市振恒城市发展投资有限公司（主体AA，债项AAA）

1.基本情况

    大冶市振恒城市发展投资有限公司成立于2003年10月，注册资本3.15亿元，是由大冶市国有资产经营有限公司及国开发展基金有限公司共同出资成立的国有独资企业，实际控制人为大冶市国资管理局。大冶城投作为大冶市重要的基础设施建设及公共事业运营主体，从事大冶市基础建设、土地开发整理，以及自来水供应、公共交通运营等公用事业类业务。

    2019年6月24日，东方金诚国际信用评估有限公司进行跟踪评定，公司长期主体评级AA级，债项信用等级为AAA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年9月末，公司总资产434.75亿元，公司总负债185.96亿元，净资产248.79亿元，公司营业收入为3.31亿元。

区域介绍-大冶市

1.基本情况

    大冶市位于湖北省东南部，长江中游南岸，地处湖北“冶金走廊”腹地及武汉城市经济圈内，是华夏青铜文化的发祥地、近代民族钢铁工业的摇篮、武汉城市圈冶金建材走廊的重要支点。近年来，大冶深入推进城市转型，加快城乡统筹发展，先后被评为中国最具投资潜力百强县市、全国县域经济科学发展十大范例城市、湖北省文明城市、湖北省县域经济发展先进市、中国全面小康成长型百佳县市、中国全面小康十大示范县市，并于2017年荣获全国“含金量”最高的综合性城市荣誉——“全国文明城市”。

2.区域经济

    国务院于2018年2月28日发函明确大冶湖高新区晋升为国家级高新区。全国县域经济“百强”大冶排名升至77位，实现七年七进位。2018年，大冶市全年完成地区生产总值623.64亿元，增长8.6%。城镇常住居民人均可支配收入39189元，增长8.3%，连续6年居全省县（市）第一。2018年，大冶市完成一般公共预算收入450062万元，截至2018年12月底，地方政府债务余额为588667.98万元，地方可用财力为945685万元，负债率9.44%。

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