用于江油市靛池湿地公园建设项目

第一还款来源：江油城市投资发展有限公司（主体AA-，债项AA）经营收入；

第二还款来源：江油鸿飞投资（集团）有限公司（主体AA，债项AA+）经营收入；

第三还款来源：处置融资方质押的4亿元应收账款。

1.连带担保

    江油鸿飞投资（集团）有限公司（主体AA，债项AA+）提供连带责任保证担保；

2.应收账款质押

    发行人提供4亿财政局应收账款质押担保，安全边际较好。

交易结构

融资方-江油城市投资发展有限公司（主体AA-，债项AA）

1.基本情况

    江油城市投资发展有限公司成立于2014年9月，注册资本1.01亿元，是由江油市国有资产监督管理办公室出资成立的国有独资企业。履行市属国有资产经营管理、城市及交通基础设施建设融资、综合开发、工程管理平台的职能。其收入主要来源于：基础设施建设业务、租赁、房地产开发等业务收入。

    2019年12月24日，东方金诚国际信用评估有限公司进行跟踪评定，公司主体信用等级为AA-，债券信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.财务数据

    2018年末公司总资产76.03亿元，净资产28.8亿元，营业收入2.1亿元。截止2019年9月，公司总资产78.14亿元，营业收入1.61亿元。

担保方-江油鸿飞投资（集团）有限公司（主体AA，债项AA+）

1.基本情况

    江油鸿飞投资（集团）有限公司成立于2003年12月，注册资本5亿元，是由江油市国有资产监督管理办公室出资成立的国有独资企业。公司主要从事城市基础设施建设、供气、供水、公共交通等经营业务。

    2018年6月16日，鹏元资信评估有限公司进行跟踪评定，公司主体长期信用等级为AA，债项信用等级为AA+，评级展望为稳定。

2.财务数据

    2018年末公司总资产180.12亿元，净资产80.33亿元，营业收入7.66亿元。截止2019年6月，公司总资产198.52亿元，营业收入3.37亿元。

区域介绍-江油市

1.绵阳市

    绵阳市，四川省下辖地级市，市区距成都98公里，位于成都、重庆、西安“西三角”腹心地带，是中国唯一的科技城，国家系统推进全面创新改革试验先行先试区域，四川第二大城市和第二大经济体、成渝城市群区域中心城市，素有 “富乐之乡、西部硅谷”美誉。

    2019年全市地区GDP实现2856.20亿元，总量与增速均居全省第2位。从三次产业看，第一产业302.45亿元，增长2.9%；第二产业1151.34亿元，增长8.0%；第三产业1402.41亿元，增长9.4%。一般公共预算收入实现131.15亿元，增长5.3%。

2.江油市

    江油市地处四川盆地北部、成渝经济区北端，是首批“工业强县”示范市，中国（绵阳）科技城经济社会发展“排头兵”。江油市区位独特，交通便捷，距省会成都140公里，绵阳市区35公里，位于国家“一带一路”和长江经济带两大战略交汇点，是成都平原城市群的重要节点。

    2019年全市地区GDP实现456.29亿元，增长8.0%。其中，第一产业增加值50.36亿元，增长3.0%；第二产业增加值195.22亿元，增长7.8%；第三产业增加值210.71亿元，增长9.4%。2019年全市实现财政总收入74.56亿元，增长17.7%。其中，地方一般公共收入22.72亿元，增长9.3%。

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