用于补充发行人流动资金。

第一还款来源：昌邑市经济开发投资公司（AA，债项AA+）经营收入；

第二还款来源：昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司经营收入；

第三还款来源：处置昌邑市经济开发投资公司（AA，债项AA+）质押的其持有的合计5.97亿元应收账款；

第四还款来源：处置昌邑市经济开发投资公司（AA，债项AA+）提供价值80312.16万元土地抵押物。

1.连带担保

昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司提供无限连带责任担保；

2.应收账款质押

昌邑市经济开发投资公司（AA，债项AA+）提供其持有的合计5.97亿元应收账款进行质押，足额覆盖本息；

3.土地抵押担保

昌邑市经济开发投资公司（AA，债项AA+）提供价值80312.16万元土地进行抵押担保。

融资方-昌邑市经济开发投资公司（AA，债项AA+）

1.基本情况

       昌邑市经济开发投资公司成立于1992年11月，注册资本11.5亿元，由昌邑市财政局100%控股，是昌邑市唯一的城市基础设施建设投融资主体和国有资产经营主体，具有绝对垄断地位，市场稳定。

       2019年6月25日，中证鹏元资信评估股份有限公司进行跟踪评定，公司主体信用等级为AA，债项信用等级为AA+，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截止2020年6月，公司总资产200.7亿，净资产108.1亿，2019年实现收入15.67亿，净利润1.61亿。

担保方-昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司

1.基本情况

       昌邑市昌盛产业发展投资集团有限公司成立于2013年03月，注册资本10亿元，是由昌邑市国有资产运营管理中心100%出资的国有独资企业。公司主要经营范围包含管理、咨询服务，投资、融资、资产管理活动，土地整治服务，农村及象征经济组织管理、工程管理服务，私募基金管理服务及股权投资、投资管理、资产管理等活动，各类工程建设活动，水产养殖、苗种生产经营等。

2.股权结构

抵押物介绍

       昌邑市经济开发投资公司（AA，债项AA+）提供其持有的面积30472m²昌国用（2009）第079号土地抵押物，评估价值80312.16万元，为本项目发行进行抵押担保,详情如下：

区域介绍-潍坊昌邑

A-潍坊市

       潍坊，位于山东半岛的中部，山东省下辖地级市。地处黄河三角洲高效生态经济区、山东半岛蓝色经济区两大国家战略经济区的重要交汇处。是中国最具投资潜力和发展活力的新兴经济强市。 潍坊自秦朝便成为京东古道的重要枢纽，是中国著名的“中国蔬菜之乡”，同时也是中国风筝文化的发祥地，国际风筝联合会组织总部所在地，又被称为“世界风筝之都”。

       2020年全市地区生产总值完成5872.2亿元，增长3.6%。规上工业增加值同比增长8.3%，高于全省3.3个百分点。规模以上服务业营业收入增长11.8%，高于全省8.3个百分点。全市一般公共预算收入完成573.9亿元,增长0.5%,在全省稳居第四，仅次于青岛、济南、烟台，可比增长5.1%；全市一般公共预算支出完成793.9亿元,增长2.1%。

B-昌邑市

       昌邑市连续9年迈进中国中小城市综合实力百强、投资潜力百强，连续2年入围绿色发展百强、科技创新百强、新型城镇化质量百强，成为全省6个“五榜共进”县市之一。2020年昌邑市实现地区生产总值450亿元，同比增长2%;完成一般公共预算收入32.42亿元，同口径增长3.5%。

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