第一还款来源：东莞市泽和实业有限公司以其东莞恒大绿洲花园项目所产生的销售收入；

第二还款来源：东莞市泽和实业有限公司的其他营业收入；

第三还款来源：恒大地产集团有限公司的担保履约。

1.保证担保

  恒大地产集团有限公司（AAA评级）为东莞市泽和实业有限公司提供担保。

2.股权质押

  恒大地产集团（深圳）有限公司提供所持有的深圳市鵾鹏投资有限公司85%股权质押。

一、交易结构

二、融资方-东莞市泽和实业有限公司

   1.基本情况

   东莞市泽和实业有限公司成立于2010年3月，注册资本1000万元。公司经营范围包括产销：五金配件；销售：建筑材料、装饰材料（不含危险化学品）等。公司为恒大地产集团有限公司全资子公司，同时隶属于广东省经济开发区片区分管，资金运作由广东片区统筹管理，相对于东莞市内其他地产开发商，融资人资金利用率更高，项目运作前期抗风险能力更强。公司凭借中国首屈一指的产品品牌，在东莞市市内经过多年精耕细作，一期入住率高，积累了大量口碑客户，因而在房地产市场成交非常低迷的情况下，恒大项目销售依然保持稳健。

三、担保方-恒大地产集团有限公司

   1.基本情况

   恒大地产集团有限公司成立于1996年6月，注册资本33.84亿元，公司经营范围为房地产开发经营；房地产咨询服务；室内装饰、设计；制冷、空调设备制造；园林绿化工程服务；企业管理咨询服务。恒大地产主体评级AAA，公开市场发行过多只债券。

   2.财务状况

   截止2016年末，恒大地产总资产12401.38亿元，总负债11,519.96亿元，净资产881.42亿元；2016 年营业收入2,050.97亿元，净利润177.01亿元，毛利率31.37%。

四、项目简介—广东省东莞市恒大绿洲花园项目

   1.项目地点

   恒大绿洲位于凤岗镇龙平西路与宏盈路交汇处，地理位置优越，景观资源丰富，交通便利，周边配套齐全。项目地处东莞、深圳、惠州三地的中心地带，是深莞惠“大都市圈”的衔接处，距深圳市龙岗区政府行程约12公里，距深圳市罗湖区政府行程约23公里。交通便捷，1条铁路穿过镇西，3条高速公路环绕凤岗，深圳地铁16号线辐射项目，交通全面升级。环境资源丰富，南望八十万平方米的国家级凤凰山矿山公园，东临可观原生态山景。占地面积6.9㎡，容积率2.96，建筑面积20.944万㎡，限高100米。范围5公里的片区内，市政、教育、医疗、娱乐休闲场所等生活配套设施基本齐全。

   2.价值点梳理

 （1）深圳北区繁华新城

   凤岗镇嵌进深圳、贴近龙岗，成为贯通大深圳东西的枢纽要地。恒大绿洲项目地处凤岗镇龙平西路，位于雁田中心，凤岗、龙岗、平湖的几何中心，毗邻深圳东龙头区位经济重心，共享龙岗中心城与大运新城价值巅峰，是凤岗和深圳最具性价比的房价，真正是深圳人生活最幸福的区域。

 （2）立体交通纵横莞深

   凤岗镇现有“三纵四横”的交通网络，接驳深圳及周边镇区。项目周边距离龙岗中心城5分钟车程，距离至罗湖中心区25分钟车程，更有规划中地铁10号线凤岗站近在咫尺，畅享30分钟都市生活圈。

 （3）独享万平风情商业街尊享一线生态景观

  项目不仅拥有完善的交通配套，邻沃尔玛、铜锣湾，近凤岗中心街区；更是南眺凤凰山高尔夫，东瞰松盖一线山景，尊享一线生态胜景资源。项目自身配套万平多元化风情商业金街、铂金会所及恒温泳池，享一站式社区生活配套。

 （4）世界级皇家园林，原生态实景盛放

  项目荟萃欧洲皇家园林精华，植物全部采用成树移植采用科学合理的规划设计手法，错落有致点缀其间，细细品味，精致与典雅的韵味飘扬于皇家园林的每一寸空间，无与伦比的社区景观，生活就像在公园里，实景就是最好的说服力。

 （5）南向全明空间，纯板式刚需户型

   69-132㎡全明空间，纯板式刚需户型，南北通透，尺度阔绰，享受极致奢华空间；干湿分区，主次卧分离，增加私密性；大景观飘窗，双阳台户型，尽享阳光品质生活。

 （6）奢装豪宅，满屋名牌9A精装

   作为中国精品地产的领导者，恒大产品在企业内部制定了项目规划设计、工程施工、园林环境配套、装修及材料设备等房地产开发全过程的6000多条“精品工程标准”，并与300多家全球相关行业的龙头企业建立了稳固的战略联盟，实现产品品质的飞跃提升。

 （7）欧陆新古典建筑，七十年历久弥新

   匠心独具，吸取西方建筑精华，造型丰富、品质高雅、色彩明快、历久弥新，璀璨芳华，凝聚古典与浪漫的高贵气息，凝练出大气而又稀有的欧陆新古典主义建筑风格，昭示出皇家气派。

 （8）千亿品牌房企，实力品质铸城

  恒大集团（3333.HK）是在香港联交所主板上市企业，是中国在建工程面积最大、进入省会城最多的房地产企业，成功实现规模与品质的同步跨越。千亿品牌房企，实力品质铸城。

 （9）铂金礼遇，金牌管家

   国家一级物业公司恒大金碧物业，24小时大管家服务，为业主提供最完善最周到的贴心服务，将欧洲皇室专有的尊贵服务带至深圳北区，成为顶级豪门生活最重要的保障之一。

   3.项目收益测算

五、区域介绍—凤岗镇

   1.简介

   凤岗镇位于广东省东莞市的东南部，东南西三面与惠阳、宝安（现为深圳市龙岗、宝安两区）接壤，北面与本市的塘厦、清溪相连。距东莞市区50多公里。截至2010年，凤岗镇下辖11个村委会（雁田、官井头、油甘埔、凤德岭、塘沥、黄洞、竹塘、竹尾田、三联、五联、天堂围）和1 个居委会（凤岗），大小自然村（坊）62个，辖区面积82.5平方公里，辖区人口31.8971万人，其中常住人口1.5万人。

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