用于修文县工业园污水循环系统提升改造项目。

第一还款来源：融资人正常经营收入；

第二还款来源：担保人的担保履约及经营收入；

第三还款来源：地方政府财政收入；

第四还款来源：土地使用权抵押处置变现收入；

第五还款来源：应收账款的回购及质押变现。

1.应收帐款质押

  以修文经济开发区扎佐物流园安置房建设项目对应的6.88亿应收账款为质押。

2.国有独资担保

  修文县国有资产投资经营有限责任公司（国有独资）提供保证担保。

3.土地抵押

  修文县经济开发区产业投资开发有限责任公司提供其名下三宗国有出让商业用地作为抵押，土地总估值超8亿元，不低于本次融资规模200%，抵押率不超过50%。

4.政府文件

  修文县政府出具融资支持文件。

一、交易结构

二、融资方-修文县工业投资开发有限责任公司

   1.基本情况

   修文县工业投资开发有限责任公司成立于2012年1月，注册资本2.46亿元，主营工业区建设筹集资金；工业园区基础设施建设；开展土地资金源储备；国有资产的投资经营等。其唯一股东为修文县国有资产投资经营有限责任公司。是贵州修文县为推进县内经济发展需要，优化整合国有资产，充分发挥国有资本效益的国有独资企业。

   2.财务状况

   截至2016年12月31日，总资产48.32亿元，净资产29.20亿元，资产负债率39.56%，处于较低水平。修文公投未发行过债券，存在少量正常债务。整体综合能力及还款能力较好。

三、担保方-修文县国有资产投资经营有限责任公司

   1.基本情况

   修文县国有资产投资经营有限责任公司成立于1999年3月，注册资本超1亿元，主营基础设施、开发项目和国有资产重组的投资经营，大数据应用，医疗器械的销售等，是修文国有资产管理委员会的全资控股公司。

   2.财务状况

   近年来公司的资产增长规模较快，2014年的19.59亿元增至2015年的114.82亿元。2015年，净利润上升到2015年的1.37亿元。公司期间费用率较低，2014年和2015年2月7.29%和3.84%。具有较好的担保能力和还款能力。

四、区域介绍

   1.简介

   修文县，位于贵州中部，是贵阳市所辖县，黔中经济区和贵阳北部新区的重要节点城市。地方生产总值从2011年的57.67亿元增长到165.57亿元，年均增长16.2%。人均生产总值从2011年的23023元增长到61900元，年均增长14.7%。2017年在修文县委、县政府“抓项目谋划和储备”和“抓项目推进和培育”政策的指导下，修文县1-2月完成固定资产投资完成20.11亿元，同比增长24.1%，增速全市排位第三。

   2.财政情况

   修文县财政总收入从2012年的91824万元增加到2016年168527万元，五年累计完成664136万元，年均增长16.39%。收入质量逐年提高。综合来看，具有较好的财务担保能力和正式财政实力。

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