用于黔东南州市政建设—贵州侗乡大健康示范区洛贯片区的整体城镇化建设工作。

第一还款来源：侗乡投资自身经营收入；

第二还款来源：侗乡投资在金融机构的再融资；

第三还款来源：凯宏资产经营收入。

1.应收账款质押

  桐乡投资以其持有的6.86亿元应收账款质押。

2.保证担保

  担保人为融资人偿还贷款本息提供连带责任保证担保。

一、融资方—贵州侗乡投资发展有限责任公司

   1.基本情况

   贵州侗乡投资发展有限责任公司成立于2015年6月，注册资本5亿元，是经黔东南州人民政府批准出资设立的国有独资公司，股东为黔东南州国有资产管理委员会。经营范围为重大基础设施和大型服务设施建设；旅游开发、农业开发、土地一级开发、房地产开发；大健康产业融资、投资、建设及资本运作；城市运营。

   2.财务状况

   截止2016年末，公司总资产为52.53亿元，其中净资产为34.09亿元，负债总额为18.45亿元。2016年公司实现营业收入2950.64万元，利润总额3135.73万元，净利润2344.92亿元。

二、担保方—黔东南州凯宏资产运营有限责任公司

   1.基本情况

   黔东南州凯宏资产运营有限责任公司成立于2005年12月，注册资本3亿元，是黔东南州人民政府批准成立，由黔东南州国资委履行出资人职责监管的州直属国有企业。经营范围包括州级行政事业单位房产、地产的管理、房地产产权经营及土地储备；国有资产管理服务、州重大建设项目的投资，集中式供水，投融资及资本运营。

   经东方金诚国际信用评估有限公司于2015年5月综合评定，凯宏资产的主体长期信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA。

   2.财务状况

   截止2016年6月末，公司总资产106.57亿元，总负债46.72亿元，净资产59.85亿元。2015年度公司实现营业收入6.43亿元，利润总额2789.62万元，净利润2092.21万元。

三、项目介绍—贵州侗乡大健康示范区洛贯片区的整体城镇化建设

1.项目背景

   2014年12月29日，国家发改委、中央编办、公安部、民政部、财政部、人力资源社会保障部、国土资源部、住房城乡建设部、农业部、人民银行和银监会等部门联合印发了《关于印发国家新型城镇化综合试点方案的通知》，《试点方案》提出，综合考虑申报地区的工作基础和试点工作方案，兼顾不同区域、不同类型和不同层级城市(镇)，最终确定了64个试点地区名单，贵州省安顺市被列入国家新型城镇化试点名单中，也是贵州省唯一列入新型城镇化试点的地级市。为了推广和加大贵州的城镇化率建设力度，贵州省人民政府强化全省新型城镇化建设的工作，以安顺为起点逐步向全省铺开，以重点建设项目助推全省整体城镇化建设发展。结合到黔东南州的具体情况和发展侗乡文化、推进黔东南州的原生态旅游资源，决定开展贵州侗乡大健康示范区洛贯片区的整体城镇化建设工作。

2.项目总成本费用

3.资产摊销与折旧计算

  由于项目建设形成固定资产，按残值5%计。资产摊销、折旧计算如下表

4.项目投资收益

5.债务清偿计划

  本项目按照等额还本利息照付方式在运营期17年内均衡偿还本息，即第四～第十九年每年偿还本金17647万元、第二十年偿还本金17648万元。各年利息当年结清。

  根据委托单位提供的本次贵州侗乡大健康示范区洛贯片区整体城镇化建设项目（一期）的实施委托代建合同，本项目的所有收益均归黔东南州人民政府。贵州侗乡投资发展有限责任公司的借款偿还资金来源于项目实施的总收益，且纳入黔东南州人民政府的财政预算年报，按照投资回购方式逐年支付给贵州侗乡投资发展有限责任公司。黔东南州人民政府自2019年（项目实施完成后的第一年）开始每年给予贵州侗乡投资发展有限责任公司项目实施后财政预算专项资金依次为38700万元、37500万元、36300万元、35200万元、34000万元、32800万元、31700万元、30500万元、29300万元、28100万元、27000万元、25800万元、24600万元、23400万元、22300万元、21100万元、19900万元，财政预算拨付总金额为498200万元（远小于项目实施的总收益862030万元，且低于项目实施后获得的可供分配收入758200万元）。

四、区域介绍—黔东南自治州

   1.基本情况

   黔东南自治州位于贵州省东南部。东与湖南省怀化地区毗邻，南和广西壮族自治区柳州、河池地区接壤，西连黔南布依族苗族自治州，北抵遵义、铜仁两市。

   黔东南州境内自然资源富集，交通便利，矿产、能源、生物、旅游资源得天独厚，优势突出。黔东南富有浓郁的民族风情和绚丽的人文景观，享有“神奇之州”、“歌舞之州”、“百节之州”、“森林之州”的美誉，各民族在创造美好家园的同时孕育了多姿多彩的民族文化，形成了各具特色的风土人情。

   2016年贵州省及黔东南州经济继续保持较快增长，黔东南州地方财政收入持续增长，随着贵州侗乡大健康产业示范区的建设发展，公共基础设施产业发展支持力度将不断加大，贵州侗乡大健康产业示范区在未来将有很大的发展空间。

   2.财政收入

   2015年，黔东南自治州生产总值达到939.05亿元。2014-2016年一般预算收入分别为98.50亿元、103.96亿和110.86亿元。

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