股东回购或上市并购退出

一、交易结构

二、风控和退出

1.上市公司所属AAA-评级担保公司无限连带责任担保；

2.央企参股大股东签订回购协议；

3.项目公司回购（项目静态销售收入13.46亿元，本息覆盖率达329.91%）；

4.项目公司6.2亿元不动产抵押；

5.标的企业在项目公司100%的股权质押；

6.上市公司并购。

三、投资标的—中影时空影视文化传媒（北京）有限公司

   1.基本情况

   中影时空影视文化传媒（北京）有限公司的背景是北京电影制片厂经股份制改造成立的北京中影第一电影制片有限公司。是北京电影学院理事会理事单位。

   2.财务状况  

   截止2017年5月31日公司账面资产总额78715.79万元，负债总额15743.16万元，净资产为62972.63万元。我公司最终确定中影时空影视文化传媒（北京）有限公司估值82415.23万元，增资20000万元后占股比例为：19.53%。

   3.项目介绍—电影小镇

   2016年, 中影时空充分整合公司的影视资源优势，联袂上市商业集团公司、瀚华金控和北京电影学院发力于电影衍生品领域，力求在未来的资本市场谋求更大的发展空间，在内蒙古、山东、江苏、山西分别投资运营电影小镇项目。2016年8月山东电影小镇举行揭牌仪式。2016年10月，中影时空的内蒙古电影小镇项目被列入财政部PPP项目库。

四、还款来源

1.项目公司回购

（1）明星工作室和电影人文居住区静态销售收入：预计收入为 13.46亿元，其中北京电影学院明星校友会、CCTV中视金成、北影网等机构包销4.2亿元；

（2）小镇经营性物业的年动态收入：（中影电影主题酒店、儿童电影娱乐中心、明星名品购物、婚礼服务外包等）预计6065.4万元；

（3）影视作品拍摄收入每年0.5至3亿元（此项暂不列入预计收入）。

   综述：仅小镇明星工作室和电影人文居住区静态销售收入13.46亿元，按照融资规模3亿元（三年期）年化12%计算，则本息覆盖率达329.91%。

2.大股东回购