向湘潭九华水利建设投资有限公司发放贷款，资金最终用于湘潭九华示范区兴隆湖水系治理项目建设。

第一还款来源：融资方可支配收入；

第二还款来源：担保人经营性现金流；

第三还款来源：应收账款的处置；

第四还款来源：抵押物的处置。

1.土地抵押

  担保方九华经建投将其拥有的土地使用权的土地进行抵押，评估价值为7.32亿元。

2.应收账款质押

  担保方九华经建投将其持有的对九华示范区管理委员的5.55亿元应收账款进行质押，已在人行登记系统对该笔应收账款质押进行登记。

3.AA+国有独资交易主体

  融资方湘潭九华水利建设投资有限公司由湘潭九华示范区管理委员会100%控股，主体信用等级为AA。

4.AA+国有独资企业连带担保

  担保方湘潭九华经济建设投资有限公司由湘潭九华示范区管理委员会100%控股，其主体信用等级为AA，为本次融资提供无限连带责任担保。

一、交易结构

二、融资方—湘潭九华水利建设投资有限公司(国有独资、AA评级)

   1.基本情况

   湘潭九华水利建设投资有限公司，系九华示范区为加强园区水利工程建设，适应园区发展于2012年6月注册成立，注册资本7亿元，公司股东为湘潭九华示范区管理委员会（100%）。经营范围：水利及其他基础设施投资与建设；园区土地开发与经营以及土地储备与经营；园区项目建设投资；项目策划；物业管理；钢材、水泥、石膏、建筑材料（不含硅酮胶）的销售；园林绿化养护。

   2.财务状况

   2016年末，公司总资产100.21亿元，总负债36.04亿元，净资产64.18亿元，资产负债率35.96%，2016年营业收入20亿元，净利润2.66亿元。

   2016年8月，联合信用评级有限公司通过对九华水利投主体长期状况和拟非公开发行的2016年公司债券进行综合分析和评估，确定其主体信用等级为AA，评级展望稳定 。

三、担保方—湘潭九华经济建设投资有限公司(国有独资、AA评级)

   1.基本情况

   湘潭九华经济建设投资有限公司成立于2003年10月，注册资本6亿元。公司股东为湘潭九华示范区管理委员会（100%）。经营范围：九华经济区的建设投资、项目策划，物业管理，农业基础设施建设。根据湘潭市人民政府潭政函[2009]96号文件，担保方成为湘潭市基础设施建设主体之一，其项目策划、建设投资、基础设施建设等公司业务经营范围拓展到湘潭市范围。

   2.财务状况

   截至2017年6月末，公司总资产达676.36亿元，所有者权益合计为283.06亿元，产资负债率为58.15%；2017年1-6月，公司实现营业总收入18.98亿元，净利润1.82亿元，经营活动净现金流7.28亿元。

四、项目介绍—湘潭九华示范区兴隆湖水系治理建设项目

1.项目建设主体：湘潭水华水利建设投资有限公司。

2.项目建设地址：湘潭九华示范区东北部。

3.项目主要建设规模：项目总用地355.4亩。

4.项目投资情况

  经估算，本项目总投资23.43亿元，按资金来源：项目建设单位自筹资本金8.43亿元，申请银行贷款15亿元。

5.项目收入情况

  根据湘潭九华示范区管理委员会和九华水利投签署的《委托代建协议》，兴隆湖水系治理项目，建设完毕后，直接由九华示范区管委会回购该项目，回购价格为成本（含财务成本）加15%。同时约定2017年度工程结算收入回购款的支付时间在2017年12月31日后的12个月内；2018年度 工程结算收入回购款的支付时间在2018年12月31日后的12个月内； 剩余部分于项目全部建成后确认并在竣工验收合格后三个月内支付。每期回购金额为每期确认成本加15%。九华水利投因建设项目可取得的收入预计不低于26.94亿元，xintuo计划还款来源充足。

五、应收账款质押情况

   1.基本情况

   九华经建将其持有的应收账款，应收账款金额为5.56亿元，是九华经建因承湘潭综合保税区西片区标准厂房建设项目而产生的。融资人九华经建受委托，承接湘潭综合保税区西片区标准厂房建设项目。签订的《湘潭综合保税区西片区标准厂房建设项目委托代建协议》，项目竣工验收合格后，九华示范区管理委员会即应支付回购款。截至2017年4月30日，九华经建因代建湘潭综合保税区西片区标准厂房建设项目（三期）的应收账款金额为5.56亿元。

   2.应收账款项目概况

   项目名称：湘潭综合保税区西片区标准厂房建设项目。

   建设地址：项目选址于湘潭综合保税区规划范围内，具体位置为科大路以西、响水大道以东、沪昆高铁以北。

   建设内容：项目总建筑面积50万平方米，其中标准厂房6栋，总建筑面积43.2万平方米；保税仓库2栋，总建筑面积4.8万平方米；检测场所建筑面积2万平方米，并建设道路、供水、排水、绿化、路灯工程等配套设施。

   工程建设周期：24个月，即从2014年6月至2016年6月，最迟不超过2018年6月。

   项目总投资：约15.5亿元。

六、土地抵押情况

   由融资人制定的评估机构【世联评估】的预评估结果，【湘潭九华经济建设投资有限公司】、【湘潭九华综合保税区开发投资有限公司】分别以其合法持有的【二】宗土地使用权（面积为【188123】m2，土地性质为【商服、住宅】）为借款人按时、足额偿还贷款本息提供抵押担保。抵押物位于【长株潭中横线以北、规划道路以南】。经【世联评估】对该部分抵押物进行预评估，预评估价值为人民币【71900】万元，根据本次xintuo融资确定发行规模上限【50000】万元计算，抵押率约不高于【70】%。

七、区域介绍—湘潭市九华示范区

（一）湘潭市

   1.基本情况

   湘潭市位于江下游流域，处湖南省中部偏东地区；与长沙、株洲同为国家长株潭城市群“两型社会”综合配套改革试验区中心，是国优秀旅游城市、国家园林城市、湖南省历史文化名城、全明文明创建工作先进城市。湘潭市属于湖南经济政治文化最发达的核心区域，是湖南省重要的工业、 科教和旅游城市，是长株潭城市群中心城市之一。

   湘潭市拥有独立核算工业企近2,000家。湘潭工业基础雄厚，发展环境优越，曾在美国福布杂志评选中国二十个最适宜开设工厂的城市排名第三。湘潭科研力量居湖南省第二，是经湖科技厅批准的唯一创新试点市。湘潭交通网络完善，其陆路运输十分发达，与长沙和株洲形成湖南省内最便捷的公路网并合组为国家公路运输枢纽。全市拥有京港澳高速、沪昆长潭西等7条建成及在建的高速公路。

   2.经济状况

   截至2016年末，湘潭全市地区完成生产总值1845.7亿元，比上年增长8.2%。湘潭市常驻人口为283.8万人，2016年全市全体居民人均可支配收入25304元，经济总量常年排在湖南省各地级市的中上游，是湖南省经济较为发达的地区，人均富裕程度仅次于长沙，列湖南省第2位。湘潭市地区生产总值位列全省第7，经济发展速度较快，增速8.37%，高于省平均增速0.27%。

（二）九华示范区

   1.基本情况

   湘潭九华示范区创建于2003年11月6日，位于我国湖南省湘潭市北部，九华示范区位于长株潭城市群国家“两型社会”综合配套改革试验区的核心区，是湘潭市“两型社会”建设的示范区，是长株潭城市群国家两型社会建设综合配套改革试验区的五大示范区之一，也是省政府批准设立的台商投资区，2011年升级为国家级经济技术开发区。总体规划面积138平方公里。境内上瑞高速贯穿东西，长潭西线高速连接南北，湘江黄金水道通江达海，还有湘黔 铁路及湘江生态经济风光带，具有得天独厚的区位优势。

   2.财政状况

   湘潭九华经开区凭借独特的地理区位和九华人奋勇拼搏的精神，创造了经济连续多年年均增长近1倍的发展奇迹，已成为湖南最具活力与潜力的工业园区，2011年，园区经济规模、经济总量已经跻身全省第四位。2016年，九华示范区地方综合财力达76.56亿元，同比增长12.0%，增速较快。2016年全区公共预算收入26.74亿元，同比增长19.22%，增速与上年持平。

大业xintuo有限责任公司（简称“大业xintuo”）是经中国银监会批准的，在重组原广州科技xintuo投资公司的基础上，重新登记的非银行金融机构。公司注册资本为3亿元人民币，注册地为广州市，在北京和上海设有业务管理部。

公司在2011年3月10日获取《金融许可证》，并在2011年3月16日换取新的营业执照正式开业，经允许从事经中国银行业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其它规定批准的业务。