本信托计划募集资金受让融资人持有的对其子公司汝州市汤王地热开发有限公司（以下简称：汝州汤王）的100%股权收益权。

第一还款来源：交易对手汝州温投经营收入。
第二还款来源：保证人汝州鑫源经营收入。
第三还款来源：对管委会应收账款实现。

1.到期回购
    汝州温投到期回购子公司汝州市汤王地热开发有限公司（以下简称：汝州汤王）股权收益权。
2.连带担保
    汝州市鑫源投资有限公司（AA）为汝州温投履行回购义务提供连带责任保证担保。
3.股权质押
    汝州温投持有的对其子公司汝州汤王的100%股权质押。
4.应收账款质押
    汝州温投将对汝州市温泉农村融合发展产业园管理委员会总价值为45,840.00万元的应付账款质押给国通xintuo。

交易结构

融资方-汝州市温泉水生态投资建设有限公司
    1.基本情况
    汝州市温泉水生态投资建设有限公司成立于2015年3月，注册资本1亿，是由汝州市国有资产管理办公室全资控股的市平台公司。公司主要负责土地开发与整理、温泉辖区内基础设施建设等。主体信用评级为AA。
    2.财务数据
    截至2017年12月，汝州温泉水生态投资公司总资产达117.49亿，净资产94.94亿，负债率仅19.0%；2017年公司实现营业利润2.23亿，净利润1.94亿。具有较强的偿债能力和盈利能力。

担保方-汝州市鑫源投资有限公司
    1.基本情况
    汝州市鑫源投资有限公司成立于2009年6月，注册资本1亿，是汝州市国有资产管理办公室受汝州市人民政府委托，投资组建的国有独资有限公司，其股东及实际控制人均为汝州市国资办。公司是汝州市重要的城市基础设施投融资和建设主体，业务范围包括城市基础设施建设、土地开发整理、工程施工、商品贸易以及运输、供水、担保等。主体信用评级为AA。
    2.财务数据
    截至2017年12月31日，汝州鑫源资产330.88亿，负债134.7亿，资产负债率40.71%。2017年度，汝州鑫源累计完成营业收入34.4亿，实现净利润3.08亿。资产负债率较为稳定，具备较强的债务保障能力。

标的项目情况（股权收益权）
    1.基本情况
    汝州市汤王地热开发有限公司成立于2016年2月，注册资本1亿，负责整个镇区的温泉水供应及运营，温泉水的综合利用及附加值产物的开发、制作、销售等相关业务。（对温泉水的医疗价值、美容价值、休养价值最大化的应用，进行深层次的开发和运营）
    2.财务数据
    截至2017年10月，汝州汤王总资产3.53亿，所有者权益3.15亿，截至2017年4季度累计营业收入7346.2万，净利润638.9万。

质押物
    汝州温投将汝州市温泉农村融合发展产业园管理委员会对其总价值为45,840.00万元的应付账款质押给我司为本次融资提供质押保证。并经人行系统将该部分应收账款进行质押登记。

    （1）汝州市如意湖公园建设项目
    项目业主：汝州市温泉农村融合发展产业园管理委员。总建筑面积27500平方米，主要建设停车场、环湖景观、文化活动广场、全民建设广场、文艺演出舞台、儿童游乐场等。项目总投资：约19000万元。建设期12个月。购买服务期48个月。
    （2）汝州市温泉镇地热流体综合开发与循环利用项目
    项目业主：汝州市温泉农村融合发展产业园管理委员会。项目内容：温泉前水处理系统、温泉后水处理系统、温泉补热系统、蓄水调峰系统、温泉永辉侧干管管网系统及配套的供配电、自控、通风、给排水及土建设施。项目总投资：约10229.75万元。建设期12个月。购买服务期48个月。

区域介绍
    1.简介
    汝州是汝瓷之都、曲剧故乡，豫西南区域性中心城市，河南省委、省政府确定的省直管试点县（市）、对外开放重点市、加快城镇化建设重点市、水生态文明城市。2017年6月，汝州市被命名国家卫生城市。2017年10月，被住建部命名为国家园林城市。
    2.经济情况
    2017年，预计全市一般公共预算收入完成30.066亿，增长32.6%，总量在10个直管县预计排第3位，增幅预计排第1位。2016年地区GDP为398.7亿。

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