资金用于受让上海翌垒企业管理有限公司持有的固安茂悦房地产开发有限公司50%股权收益权，融资人的资金用途为世茂·悦澜城A区、B区对应已取得“四证”部分项目的建设。

第一还款来源：融资方固安茂悦地产项目销售回款；

第二还款来源：上海世茂建设有限公司（AAA）担保还款；

第三还款来源：世茂房地产控股有限公司（HK.00813.评级AAA）差额补足。

1.连带担保：上海世茂建设有限公司（AAA）提供连带责任保证担保；

2.差额补足：世茂房地产控股有限公司（HK.00813.评级AAA）提供差额补足担保；

3.股权收益权受让：受让上海翌垒企业管理有限公司持有的固安茂悦房地产开发有限公司50%股权收益权。

融资方-上海翌垒企业管理有限公司

1.基本情况

    上海翌垒企业管理有限公司成立于2016年6月，注册资本3000万元，股东为牡丹江世茂新城房地产开发有限公司，是由世茂房地产（0813HK）全资持股。公司系世茂建设为世茂悦澜城项目拿地成立的项目公司的母公司，除了世茂悦澜城项目外，该公司未运营任何其他项目。截至2018年末，公司总资产79008万元，公司总负债76009万元，净资产2999万元。

2.股权结构

项目公司/标的公司-固安茂悦房地产开发有限公司

    固安茂悦房地产开发有限公司成立于2016年8月，注册资本40.33亿元。公司系世茂建设为世茂悦澜城项目成立的项目公司。经营范围：房地产开发经营、楼房销售、自有房屋租赁。2018年末总资产731415万元，资产中最大的为其他应收款为447410万元。公司总负债580620万元，主要是其他应付款376306万元。

担保方-上海世茂建设有限公司（AAA）

1.基本情况

    上海世茂建设有限公司成立于2001年3月，注册资本5.4亿元，公司是世茂房地产（克尔瑞2016年中国房地产企业销售面积TOP200第十九位，流量销售金额排名第十六位，权益销售金额排名第十五位，股票代码：00813.HK）在中国大陆核心的房地产开发业务平台，同时承担世茂房地产在中国境内投资平台、资金平台及管理平台的职能。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年6月末，公司总资产1636.31亿元，公司总负债1118.56亿元，净资产517.75亿元。截至2017年末，公司营业收入为12.25亿元，利润总额3.20亿元，净利润为3.20亿元。

差额补足方-世茂房地产控股有限公司（AAA）

1.基本情况

    世茂房地产控股有限公司成立于2004年10月，注册资本5000万港元，公司主要在国内开发大型及高品质的综合房地产项目，包括住宅、酒店、零售及商用物业等多种产品类型。经过多年发展，目前公司已在全国41个主要城市的核心和极具潜力地段拥有房地产项目，形成了生态住宅、商业地产及高端酒店三大核心业务，是国内领先的房地产开发企业之一。在2019年中国指数研究院百强排行榜中位列第15名，中诚信国际及联合评级等机构维持AAA的主体最高信用等级。

2.财务数据

    2018年底资产总额为3775.97亿元，资产规模持续增长，资产负债率为72.12%；2018年营业收入855.13亿元，经营利润232.09亿元。

项目介绍

1.项目名称：固安茂悦地产项目

2.项目区位：位于河北省廊坊市固安县牛驼镇孔庄村

3.建设内容及规划：项目占地面积84146平方米，总建筑面积184997.55平方米。工程由33栋低密度别墅群，7栋高层住宅楼及开敞地下车库组成。

4.项目总投资：项目总投资167950万元，其中土地税费137578万元，已投入65175万元。

5.项目开发规划：项目计划为2017年12月开工，2021年10月底竣工，总周期约为46个月。

6.项目经济效益：项目预计实现销售收入272790万元，预计税前利润104840万元、税后利润78630万元，毛利率38.43%，净利率28.82%，利润率较高。

7.证照批复：A、B区项目中已取得的四证情况如下

区域介绍-固安县

1.基本情况

    固安县隶属河北省廊坊市，位于廊坊市中部，北临北京市大兴区，东接永清县，南为霸州市，西南、西部与雄县、高碑店市、涿州市接壤。全县幅员面积696平方公里，辖9个乡镇、1个省级园区，419个行政村，耕地65万亩，常驻人口51.7万。固安位于“环首都绿色经济圈”重要位置，又在“大北京”结构中位于北京、天津、保定之间，同时属于廊坊、固安、永清“大三角”重要节点之一。在中国社科院发布的《中国县域经济报告(2017)》中，固安荣获“中国投资潜力百强县(市)”第一名。

2.区域经济

    2017年地区生产总值完成236.9亿元，同比增长8.5%。财政收入完成98.5亿元，同比增长21.9%。 其中，一般公共预算收入完成41.4亿元。

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