资金用于受让山东泰丰控股集团有限公司持有的新泰市新财投资有限公司10%的股权收益权，项目到期后，融资人按约溢价回购信托计划持有的标的股权收益权。

第一还款来源：山东泰丰控股集团有限公司（主体AA，债项AA+）经营收入；

第二还款来源：新泰市统筹城乡发展集团有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：新泰市新财投资有限公司经营收入；

第四还款来源：处置融资方抵押的价值1.5亿元的煤矿采矿权抵押；

第五还款来源：处置融资方受让的对新泰市新财投资有限公司享有的10%股权收益权。

1.连带担保

    新泰市统筹城乡发展集团有限公司（AA）提供不可撤销连带责任保证担保；

    新泰市新财投资有限公司提供不可撤销连带责任保证担保；

2.采矿权抵押

    融资人提供位于新泰市的王家寨煤矿采矿权抵押，抵押物评估价值为15,208.17万元。

交易结构

融资方-山东泰丰控股集团有限公司（主体AA，债项AA+）

1.基本情况

    山东泰丰控股集团有限公司成立于1996年3月，注册资本4480万元，是由新泰市国有资产运营中心出资成立的国有独资企业。主要从事煤炭开采及销售，煤炭、圆钢和油品贸易，化工产品的生产和销售等业务。核心子公司新财投资承担了新泰市城乡基础设施建设及投融资职能，承建了新泰市近年主要的基建项目，包括新泰市柴汶河综合治理工程和新泰市麦子山区域农村新型社区建设项目。

    鹏元资信评估有限公司于2019年6月27日出具（鹏信评【2019】跟踪第【926】号01）跟踪评级报告评定：13 泰矿债/PR泰矿债评级为AA+，主体信用等级AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产130.6亿元，公司总负债67.7亿元，净资产62.91亿元。截至2018年末，公司营业收入为8.86亿元，利润总额9969.16万元，净利润为9497.65万元。

担保方1-新泰市统筹城乡发展集团有限公司（AA）

1.基本情况

    新泰市统筹城乡发展集团有限公司成立于2006年1月，注册资本10亿元，是由新泰市财政局出资成立的国有独资企业。公司作为新泰市政府授权的负责新泰市新农村建设、城乡基础设施建设、城乡一体化建设和农村土地整理等相关业务的实施主体，主要负责对新泰市基础设施建设项目进行投资管理和建设。

    2019年6月22日，大公国际出具了（大公报SD【2019】251号）跟踪评级报告，对15新泰债、16新泰债评定结果如下：债券信用等级AA，主体长期信用等级AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产235.68亿元，公司总负债128.53亿元，净资产107.16亿元。截至2018年末，公司营业收入为8.26亿元，利润总额1.41亿元，净利润为1.41亿元。

担保方2/标的股权收益权-新泰市新财投资有限公司

1.基本情况

    新泰市新财投资有限公司成立于2009年10月，注册资本5000万元，是由山东泰丰控股集团有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为新泰市国有资产运营中心。经营范围：高科技企业投资；城乡基础设施投资；城市资产运营； 城市基础设施建设；农村基础设施建设；水利、水电工 程建设施工；房地产开发及销售；路桥工程施工；园林绿化工程施工；土地整理。

2.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产93.81亿元，公司总负债32.13亿元，净资产61.68亿元。截至2017年末，公司营业收入为5714.29万元，利润总额2707.51万元，净利润为2707.51万元。

抵押物

    融资人提供了山东泰丰控股集团有限公司王家寨煤矿采矿权抵押，根据山东新广信矿产资源评估有限公司提供的编号为鲁新广信矿评报字[2019]第044号的评估报告书，采矿权评估结果为15208.17万元。

    山东泰丰控股集团有限公司王家寨煤矿采矿许可证（C3700002009041120013484）圈定范围内评估基准日 2019年5月31日保有煤炭资源储量为4073.21万吨，可采储量为1400.23万吨，评估计算剩余服务年限15.88年。采矿权初评结果为15208.17万元，采用评估方法为折现现金流法。

区域介绍-新泰市

1.基本情况

    新泰市系山东省辖县级市，由泰安市代管，位于山东省中部，北与济南市莱 芜区、钢城区接壤，是山东省建设现代化大城市试点县。新泰市下辖3个街道、17个镇和1个乡，总面积1946平方公里。2018年末，新泰市全市总人口149.38万人。依据工信部赛迪顾问县域经济研究中心发布的《2019年县域经济高质量发展指数研究成果》显示，新泰市位列全国百强县第51位。

2.区域经济

    2018年新泰市实现地区生产总值843.4亿，同比增长0.1%，经济发展水平较高，增速有所放缓。经济实力在山东省全省137个区、县中排名第23位。2018年实现一般预算收入40.7亿元，同比增长0.1%。2018年，新泰市可支配收入为106.66亿，政府债务余额为78.98亿，债务率为74.05%。2018年，新泰市实现地区生产总值843.4亿元，政府负债率为9.36%，政府负债率较低。

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