资金用于受让小农水工程的项目收益权，项目到期后融资人溢价回购收益权。

第一还款来源：寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司（AA+）经营收入；

第二还款来源：寿光市金财公有资产经营有限公司（AA）经营收入。

1.连带担保：寿光市金财公有资产经营有限公司（AA）提供连带责任保证担保。

交易结构

融资方-寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司（AA+）

1.基本情况

    寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司成立于2010年12月，注册资本16.73亿元，是由寿光市财政局控股的国有独资企业。惠农新农村是寿光市重要的城市基础设施及棚户区改造等民生类工程项目的建设投融资主体。2019年6月6日联合资信评估有限公司主体评级报告给予公司主体评级为AA+，评级展望稳定。

2.财务数据

    截至2019年11月末，公司总资产360.37亿元，公司总负债214.01亿元，净资产146.36亿元。截至2018年末，公司营业收入为33.24亿元，利润总额3.36亿元，净利润为3.21亿元。

担保方-寿光市金财公有资产经营有限公司（AA）

1.基本情况

    寿光市金财公有资产经营有限公司成立于2003年8月，注册资本6亿元，是由寿光市财政局、寿光惠农新农村建设、寿光市城建共同出资成立的国有独资企业，实际控制人为寿光市财政局。公司作为寿光市重要的基础设施建设投融资主体，负责寿光市大部分的基础设施建设。

    公司于2015年12月7日发行3+1年期的小微债，债券简称15寿光小微债/15寿小微，发行额度为6亿元，债券余额为6亿元，大公国际对公司主体评级AA，债项评级AA，评级展望稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年11月末，公司总资产188.64亿元，公司总负债82.53亿元，净资产106.11亿元。截至2018年末，公司营业收入为20.63亿元，利润总额9611.42万元，净利润为9642.11万元。

项目介绍

1.项目名称：小农水工程

2.建设内容及规划：该项目规划内容主要包括引弥回灌补源工程、小清河扬水站灌区节水改造、高效节水灌溉工程、机井建设、农田排水工程、机耕道路工程、林网工程和电力配套工程等内容。

3.项目总投资：该项目总投资估算为65000元，其中固定资产投资64891.47万元，铺底流动资金108.53万元。

4.项目建设规划：该项目建设期计划为3年，计划于2017年8月开工建设，2020年7月开始运行，截止目前已建设完成约35%。

5.项目经济效益：该项目每年灌溉农田计60万亩，按每亩水费35元计，并则正常年灌溉水费每年2100万元。

区域介绍-寿光市

    寿光市地处山东半岛中北部，渤海莱州湾南畔，海岸线长30公里，总面积2072平方公里，辖14处镇街道、1处双王城生态经济园区，人口113.94万。2017年以来，寿光市积极开展“四个城市”建设，加快推进新旧动能转换，全力打造“品质寿光”，各项工作都取得了明显成绩。全年完成地区生产总值920亿元以上、固定资产投资546.6亿元；实现财政总收入133.5亿元，其中一般公共预算收入90.3亿元；金融机构存贷款余额分别达到925亿元、734亿元。先后荣获“全国文明城市”“国家卫生城市”、“国家环保模范城市”、“中国金融生态城市”、“国家生态园林城市”等荣誉称号，被中央确定为改革开放30周年全国18个重大典型之一。

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