受让融资人萧县交通投资有限责任公司（主体AA发债平台）持有的萧县宜居投资发展有限责任公司对应的83.33%股权收益权，用于补充融资人流动资金。

第一还款来源：萧县交通投资有限责任公司（AA）经营收入；

第二还款来源：萧县建设投资有限责任公司（主体AA，债项AAA）经营收入；

第三还款来源：抵押土地的变现收入。

1.连带担保：萧县建设投资有限责任公司（主体AA，债项AAA）提供连带责任保证担保；

2.土地抵押：萧县项目交通投资有限责任公司提供市中心纯住宅用地抵押，价值3.17亿元，抵押率仅63%。

交易结构

融资方-萧县交通投资有限责任公司（AA）

1.基本情况

    萧县交通投资有限责任公司成立于2012年11月，注册资本2.64亿元，是由萧县财政局及中国农发重点建设基金有限公司共同出资成立的国有独资企业。公司主要负责萧县境内的交通设施、萧县城市规划区以外的地区基础设施投资建设以及皇藏峪景区的运营工作。根据远东资信评估有限公司于2019年6月6日出具的跟踪评级报告显示，融资人主体长期信用等级为AA级，评级展望稳定。

2.股权结构

担保方-萧县建设投资有限责任公司（主体AA，债项AAA）

    萧县建设投资有限责任公司成立于2006年6月，注册资本1.1亿元，是由萧县财政局出资成立的国有独资企业。公司主营业务为萧县内的基础设施建设、安置房建设及棚户区改造等业务。东方金诚于2019年6月进行评级，担保人主体长期信用等级为AA，债项信用等级为AAA，评级展望为稳定。2016年至2018年主营业务收入分别为31,636万元、5,253万元和29,507万元。

股权收益权标的公司-萧县宜居投资发展有限责任公司

1.基本情况

    萧县宜居投资发展有限责任公司成立于2013年11月，注册资本1.2亿元，是由萧县交通投资有限责任公司及中国农发重点建设基金有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为萧县财政局。经营范围：水利工程建设；公路、市政工程建设；土地开发；新农村建设；旧城改造；资产管理。

2.财务数据

    截至2019年6月末，公司总资产58.94亿元，公司总负债46.75亿元，净资产12.19亿元。

抵押物介绍

    萧县项目交通投资有限责任公司拟抵押两块土地：龙城镇交通路地块、龙城镇龙山南路地块，【皖（2019）萧县项目不动产权第0001330号、皖（2018）萧县项目不动产权第0013312号国有建设用地使用权】简要情况如下表：

区域介绍-萧县

    萧县，属于安徽省宿州市，位于安徽省北部，东接徐州，南临淮北，区域面积1885.3平方千米。位于淮海经济区的核心区，对外交通极为便利。萧县2019年全年实现地区生产总值(GDP)378.6亿元，按可比价格计算，比上年增长8.9%。萧县2018年全年全社会固定资产投资404.32亿元，同口径比上年增长20.8%。

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