投资于3只江苏省内AA城投债券

第一还款来源：项目回款。

底层资产

标的1-江苏海州湾发展集团有限公司（AA）

1.基本情况

    江苏海州湾发展集团有限公司成立于2003年11月，注册资本12亿元，是由连云港市连云区人民政府出资成立的国有独资企业。公司是连云港市连云区基建及国有资产运营管理重要主体之一，主要从事连云区范围内市政基础设施建设、工业园区开发、旅游开发和房地产开发等业务。公司主体评级AA，债券评级AA。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2017年末，公司总资产318.30亿元，公司总负债145.03元，净资产173.27亿元，资产负债率为45.56%。截至2017年末，公司营业收入为8.06亿元，净利润2.18亿元。

标的2-江苏兴海港务有限公司（AA）

1.基本情况

    江苏兴海港务有限公司成立于2013年10月，注册资本10亿元，是由响水县国有资产管理委员会出资成立的国有独资企业。公司作为盐城响水工业经济区基础设施建设的唯一主体，主体评级AA，债券评级AA。公司主营业务包括项目代建业务、工程建设业务和贸易业务。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产58.46亿元，净资产42.89亿元。截至2018年末，公司营业收入为6.42亿元。

标的3-响水县灌江控股集团有限公司（AA）

1.基本情况

    响水县灌江控股集团有限公司成立于2008年4月，注册资本10亿元，是由响水县国有资产管理委员会办公室出资成立的国有独资企业。公司是响水县基础设施建设的重要主体，主要从事响水县基础设施建设、商品销售等业务，主体评级AA，债券评级AA+。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产224.35亿元，公司总负债114.35亿元，净资产110亿元，资产负债率为50.96%。截至2018年末，公司营业收入为30.23亿元，利润总额1.8亿元。

区域介绍-江苏

    江苏地处长江经济带，下辖13个设区市，全部进入百强，是唯一所有地级市都跻身百强的省份。江苏省域经济综合竞争力居全国前列，是中国经济最活跃的省份之一，与上海、浙江、安徽共同构成的长江三角洲城市群成为国际六大世界级城市群之一。

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