通过投资威海蓝创建设在武汉金交所挂牌的私募债，最终用于威海南海奥林匹克中心工程项目建设。

第一还款来源：威海蓝创建设投资有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：文登金海建设投资有限公司经营收入；

第三还款来源：处置抵押物变现收入。

1.连带担保

    文登金海建设投资有限公司提供连带责任保证担保；

2.土地抵押

    威海蓝创以其持有的4宗商住土地提供第一顺位抵押担保，抵押总价值72524.31万元，抵押率约68.94%。

交易结构

融资方-威海蓝创建设投资有限公司（AA）

1.基本情况

    威海蓝创建设投资有限公司成立于2012年4月，注册资本1.56亿元，是由文登金海建设投资有限公司、威海南海投资开发有限公司及国开发展基金有限公司共同出资成立的国有独资企业，实际控制人为威海市文登区国有资产管理局。公司作为威海南海新区城市建设项目的建设主体，公司在资产注入及财政补贴方面继续获得较大的外部支持。

    2020年6月4日，中诚信国际信用评级有限责任公司进行跟踪评定，公司主体信用等级为AA，债券信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年6月末，公司总资产300.67亿元，公司总负债162.84亿元，净资产138.66亿元。截至2019年末，公司营业收入为19.89亿元，净利润为2.9亿元。

担保方-文登金海建设投资有限公司

1.基本情况

    文登金海建设投资有限公司成立于2009年6月，注册资本3000万元，是由威海市文登区国有资产管理局出资成立的国有独资企业。公司主营业务为城市基础设施及配套设施的投资、管理；企业宣传、策划；企业投资信息咨询服务。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年3月末，公司总资产306.7亿元，公司总负债163.79亿元，净资产142.91亿元。截至2019年末，公司营业收入为21.92亿元，利润总额3.5亿元，净利润为2.89亿元。

项目公司-中基南海科教城（山东）有限公司

1.基本情况

    中基南海科教城（山东）有限公司成立于2010年12月，注册资本1500万元，是由威海蓝创建设投资有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为威海市文登区国有资产管理局。公司主要从事以自有资金在法律法规允许范围内对教育业、房地产业投资；对基础设施及配套建设项目的建设；园林绿化、水利工程、管道工程施工；厂房租赁、房屋租赁。

2.财务数据

    截止2020年3月底，公司总资产20.28亿元，总负债为14.52亿元，净资产5.76亿元，2019年实现润净利润0.63亿元。

抵押物

    本项目抵押物为发行方名下的四块商住用地，出让面积分别为7305㎡、54488㎡、68124㎡、63667㎡，总价值约为总价值约为72524.31万元，抵押率约为68.94%，上述四块土地出让金已全部缴纳完毕。

项目介绍

1.项目名称：威海南海奥林匹克中心建设工程项目

2.项目区位：位于威海南海新区大学路南、科研路西、金海路东，毗邻金花河。

3.项目建设规划：项目总占地面积131937平方米（合197.91亩），建设占地面积127163平方米（合190.74亩）。总建筑面积66319.16平方米。其中：地上建筑面积53955.11平方米；地下建筑面积12364.05平方米。地上建筑物包括：综合馆建筑面积18761.31平方米；羽毛球馆建筑面积6790.74平方米；乒乓球馆建筑面积8659.42平方米；展馆建筑面积17856.2平方米；展馆配套用房建筑面积1887.44平方米。地下部分包括：综合馆地下建筑面积10365.01平方米；展馆区地下建筑面积1999.04平方米。设置停车位528个。项目总体容积率0.42，建筑密度24%，绿地率16%。

4.项目总投资：融资人项目投入共计18045.49万元。占项目总投7.51亿元的24%。

5.项目收益测算：本项目建成后，计算期内营业收入共计169260.16万元，利润总额共计104459.36万元。

区域介绍-威海文登区

A.威海市

1.基本情况

    威海是山东省地级市，位于山东半岛东端，北、东、南三面濒临黄海，北与辽东半岛相对，东与朝鲜半岛隔海相望，西与山东烟台接壤。东西最大横距135公里，南北最大纵距81公里，海岸线长985.9公里。面积5797.74平方公里，其中市区面积2606.65平方公里，辖环翠区、文登区、荣成市、乳山市。

2.区域经济

    近年来威海市经济发展较快，2017-2019年分别实现地区生产总值3480.10亿元、3641.48亿元和2963.73亿元，按可比价格计算，分别增长8.1%、6.7%和3.6%，增速不断放缓。分产业来看，2019年威海市第一产业实现增加值288.61亿元，同比增长1.2%；第二产业实现增加值1196.34亿元，同比增长0.9%；第三产业实现增加值1478.78亿元，同比增长6.5%。

B.文登区

1.基本情况

    文登区，隶属于中国山东省威海市，位于山东半岛东部，西阻于昆嵛山，与烟台市牟平区和乳山市相接，北连威海市环翠区，东邻荣成市，南濒黄海，处于烟台、威海、青岛三个市的中心区域。2019年10月，成为全国综合实力百强区排行榜（全国百强区）第31名，入选2019年度全国绿色发展百强区、2019年度全国科技创新百强区。2019年度全国新型城镇化质量百强区。

2.区域经济

    2019年文登区地区生产总值544.47亿元（含南海新区），按可比口径计算同比增长2.3%，增速有所下滑，并低于全国水平，主要系传统产业受转型压力增速放缓，新兴产业规模依然不足所致。2019年文登区公共财政收入45.14亿元，较上年下降16.03%，其中税收收入为32.50亿元，税收收入占公共财政收入的比例为71.99%，全市公共财政收入质量较好。

国民xintuo有限公司（简称“国民xintuo”）前身为中国人民建设银行浙江省xintuo投资公司，成立于1987年1月，是受中国银行业监督管理委员会监管的金融机构。2004年经中国银行业监督管理委员会批准，迁址北京并于2007年“新两规”出台后首批获得重新登记，取得了监管机构换发的新“金融机构许可证”更名为国民xintuo有限公司。公司目前的注册资本为10亿元人民币。