用于受让华荣实业对高密城投5.355亿元的应收账款债权，资金最终用于归还华荣实业其他金融机构借款或偿还工程款。

第一还款来源：高密市城市建设投资集团有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：高密市国有资产管理有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：处置高密华荣华荣实业发展有限公司（AA+）提供的其对高密市城市建设投资集团有限公司（AA）享有的5.355亿元应收债权。

1.连带担保

    高密市国有资产管理有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.应收账款受让

    受让高密华荣华荣实业发展有限公司（AA+）对高密市城市建设投资集团有限公司（AA）享有的5.355亿元应收账款债权。

交易结构

融资方—高密市城市建设投资集团有限公司（AA）

1.基本情况

　　高密市城市建设投资集团有限公司，成立于2002年6月，注册资本2.195亿元，是高密市国有资产管理有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为高密市国有资产运营中心。公司为高密市重要的基础设施建设主体，也是高密市最主要的棚户区改造项目实施主体。公司公开发债主体评级AA级，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

　　截至2020年9月30日，公司合并资产总额 258.91亿元，净资产合计162.34亿元，负债合计96.57亿元，资产负债率37.30%。2019年公司营业收入为12.75亿元，净利润为1.77亿元。

担保方-高密市国有资产管理有限公司（AA）

1.基本情况

　　高密市国有资产管理有限公司，成立于2006年6月，注册资本8亿元，高密国资运营中心为其唯一出资人。公司经营管理政府授权范围内的全市行政事业单位资产、其他国有资产和城市基础设施开发建设。根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的评级报告显示，高密国资主体信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权架构

3.财务数据

　　截至2020年9月末，公司合并资产总额437.67亿元，净资产合计177.74亿元，负债合计259.93亿元，资产负债率56.39%。2019年公司营业收入为17.78亿元，净利润为1.80亿元。

交易对手-高密华荣实业发展有限公司（主体AA＋，债项AAA）

1.基本情况

　　高密华荣实业发展有限公司，成立于2017年9月，注册资本为20亿元，由高密市国有资产运营中心100%出资成立。从事政府授权范围内的国有资产投资、管理和运营，是高密重要的基础设施建设主体，截至2019年末，公司主营业务收入主要来自工程建设收入、棚户区改造收入、房地产销售收入和提供劳务收入。2020年10月13日大公国际资信评估有限公司评级结果为主信体用评级AA+，评级展望稳定。

2.股权架构

3.财务数据

　　截至2020年9月末，公司总资产598.76亿元，净资产合计209.83亿元，公司负债合计388.93亿元，资产负债率为64.96％。2019年公司营业收入为23.85亿元，净利润为1.95亿元。

区域介绍－潍坊、高密

A-潍坊市

1.基本情况

　　潍坊市是山东第四大经济城市，沿海城市，是山东半岛都市群中最大的城市中国城市百强，也是中国主要的新兴工业城市之一，域内拥有12家上市公司。潍坊市是世界风筝之都、国家环保模范城市、国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、全国科技进步先进城市、全国循环经济示范市，荣获中国人居环境奖。2018年1月，潍坊入选首批社会信用体系建设示范城市。2018年12月21日，潍坊被国家发改委、交通运输部列入“陆港型国家物流枢纽承载城市”。

2.区域经济

    2019年潍坊市实现生产总值（GDP）5,688.5亿元，按可比价格计算，增长3.7%；经济总量位居山东省第4位。其中，第一产业实现增加值517.42亿元，增长0.9%；第二产业实现增加值2291.04亿元，与上年持平；第三产业实现增加值2880.04亿元，增长7.5%。产业结构为9.1∶40.3∶50.6，第三产业比重持续上升。

1.基本情况

　　高密市连续19年入选全国县域百强，工业百强县。全球轮胎模具基地，全球生产规模最大、技术装备水平最高的家用纺织品基地。高密市东邻胶州市，西依安丘市、昌邑市，南连诸城市，北接平度市。境内胶济铁路、胶新铁路、济青高速公路纵横贯穿，高等级公路四通八达，连接济南、青岛、潍坊、烟台、日照等开放城市和港口城市，距青岛、潍坊机场不足70公里，是山东沿海地区通往内陆腹地的交通枢纽。

2.区域经济

    2019年，高密市生产总值（GDP）为500.05亿元，按可比价格计算，比上年增长0.8%。其中：第一产业增加值47.36亿元，下降0.9%;第二产业增加值163.17亿元，下降 6.2%;第三产业增加值289.52亿元，增长6.0%。产业占比为9.47:32.63:57.90，第三产业比重持续上升。

中国金谷国际xintuo有限责任公司（以下简称“金谷xintuo”或“公司”，原名中国金谷国际xintuo投资有限责任公司）是在原全国人大副委员长、中华全国妇女联合会主席陈慕华同志倡导下，于1993年4月经中国人民银行批准成立的非银行金融机构。2007年4月中国信达资产管理公司开始对金谷xintuo进行重组。2009年9月1日，银监会正式批准公司重新登记，并给公司颁发了新的金融许可证。2009年9月15日，金谷xintuo在国家工商行政管理总局完成变更登记手续，并换领新的营业执照。

金谷xintuo目前注册资本为22亿元人民币，注册地址在北京市西城区金融大街33号通泰大厦C座10层。公司股东为中国信达资产管理股份有限公司、中国妇女活动中心和中国海外工程有限责任公司。其中中国信达资产管理股份有限公司持股92.29%，是金谷xintuo的控股股东；中国妇女活动中心持股6.25%；中国海外工程有限责任公司持股1.46%。