用于投资泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司定向发行的专项金钱债权，专项债权资金用于偿还金融机构借款。

第一还款来源：泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA，债项AA+）经营收入；

第二还款来源：泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）经营收入。

连带担保：泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）提供不可撤销连带责任保证担保。

交易结构

融资方-泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA，债项AA+）

1.基本情况

       泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司成立于2003年4月，注册资本46.48亿元，是由泰兴市中鑫投资集团有限公司100%出资成立的国有企业，实际控制人为泰兴市人民政府国有资产监督管理办公室。成兴国投是泰州市泰兴市重要的基础设施建设平台，在泰兴市城市发展中具有重要地位，具备一定的区域专营优势，公司主要从事泰州市泰兴市经营管理授权范围内的国有资产、国有资产产(股)权交易、国有资产投资、融资、租赁、收购。

       根据大公国际资信评估有限公司在2021年6月29日出具的评级报告，泰兴成兴主体长期信用等级为AA，债项等级AA+，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截至2020年6月末，公司总资产292.65亿元，其中总负债202.79亿元，净资产89.86亿元。2019年公司实现营业收入23.60亿元，净利润1.77亿元。

担保方-泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）

1.基本情况

       泰兴市虹桥园工业开发有限公司成立于2003年3月，注册资本25亿元，是由泰兴市中鑫投资集团有限公司100%出资成立的国有企业，实际控制人为泰兴市人民政府国有资产监督管理办公室。公司作为泰州市泰兴市重要的基础设施建设平台，承担着泰兴市及虹桥工业园区内大量的政府基础设施项目，市场地位稳固，具有一定的区域专营优势，在当地具有较好的社会影响力，得到了当地政府的大力支持。      

       根据中证鹏元资信评估股份有限公司2021年6月出具的评级报告，泰兴虹桥园 主体信用评级AA，评级展望为稳定。“15泰兴虹桥债”债券信用评级AA。

2.股权结构

3.财务数据

       2020年9月末，公司总资产为255.00亿元，其中负债178.46亿元，净资产为76.55亿元。2019年公司实现营业收入12.73亿元，净利润1.51亿元。

区域介绍-泰州泰兴

A-泰州市

1.基本情况

       泰州地处江苏中部，是江苏长江经济带重要组成部分，长三角中心城市之一，是上海都市圈的中心城市之一。泰州所辖县级市全部建成国家级生态示范区、全国百强县，同时 泰州也是全国文明城市、国家历史文化名城，国家环保模范城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、全国科技进步先进市、第一批国家农业可持续发展试验示范区。

2.地区经济

       2020年，泰州市实现地区生产总值5312.77亿元，同比增长3.6%，增速较前三季度提升1.9个百分点。其中:第一产业实现增加值307.10亿元，增长3.0%;第二产业实现增加值2541.10亿元，增长3.3%;第三产业实现增加值2464.57亿元，增长4.1%。截至2020年末，泰州市完成一般公共预算收入375.20亿元，同比增长2.6%。其中税收收入完成282.21亿元，占比75.18%。

B-泰兴市

1.基本情况

       泰兴市位于江苏省中南部、长江下游东岸。泰兴市， 寓意“国泰民安，百业兴旺”。是江苏省泰州市下辖市，是江苏省直管县三个试点之一， 享有部分地级市职权。

       泰州市最新的工业50强企业的排名显示，泰兴市入围企业最多，为11家。2018年11月，入选中国工业百强县（市）。全国县域经济综合竞争力100强、投资潜力100强，中国最佳县级城市30强。2020中国县域消费百强榜排名57，2020年“中国工业百强县” 第20名，2020中国宜居宜业城市,2020年全国综合竞争力百强县（市）位列第37位。

2.地区经济

       2020年，泰兴市预计实现地区生产总值1120亿元，增长3.5%；完成一般公共预算收入85.43亿元，增长6%，总量列全省第七、苏中第一。

华鑫国际xintuo有限公司，成立于2010年，注册资本22亿元，由银监会直接监管。公司股东为中国华电集团公司（持股51%）和中国华电集团财务有限公司（持股49%），其中，华电集团属于国务院国资委监管的特大型中央企业，年发电量4728亿千瓦时，在世界500强中位列第389位。