用于投资盐城海瀛控股发行的PPN（在银行间债券市场发行的标准债，发行门槛相对更高）。

第一还款来源：盐城海瀛控股集团有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司（AA）经营收入。

差额补足：城市亭湖区公有资产投资经营有限公司（AA）对盐城海瀛控股集团有限公司（AA）的还款义务提供差额补足义务。

交易结构

融资方-盐城海瀛控股集团有限公司（AA）

1.基本情况

       盐城海瀛控股集团有限公司成立于2012年6月，注册资本5亿元，是由盐城市人民政府100%出资成立的国有独资企业。公司作为盐城市人民政府直属的城市基础设施投融资建设和国有资产经营管理主体，负责盐城环保科技城及盐城市亭湖区部分建设投资，主营业务板块包括基础设施建设业务、电力设备制造加工业务、商品销售业务、工程施工业务和其他业务。

       依据上海新世纪资信评估投资服务有限公司2019年6月27日出具的编号为“新世纪跟踪[2019]100552”的跟踪评级报告，海瀛控股主体评级为AA,评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截止2020年末，公司总资产443.78亿元，其中净资产为187.24亿元，负债为256.54亿元。2020年公司实现营业收入28.66亿元，利润总额4.80亿元，净利润3.33亿元。

担保方-江苏嘉亭实业投资有限公司（AA）

1.基本情况

       江苏嘉亭实业投资有限公司成立于2011年9月，注册资本30亿元，是由盐城海瀛控股集团有限公司100%出资成立的国有企业，实际控制人为盐城市人民政府。公司是盐城市江苏亭湖经济开发区最主要的城市基础设施融资和建设主体，主要负责亭湖经济开发区范围内天山路西侧青年公园城中村改造项目、学校校区建设等基础设施建设项目和亭湖经济开发区产业园区内重点建设项目的投资、融资、运营、管理等。

       中证鹏元资信评估有限公司给予公司主体信用评级AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截止2019年末，公司总资产238.08亿元，其中净资产为86.59亿元，负债为151.49亿元。2019年公司实现营业收入7.86亿元，利润总额2.64亿元。

区域介绍-盐城市

1.基本情况

       盐城，江苏省地级市，长江三角洲中心区27城之一。盐城海陆空交通便捷，基本形成高速公路、铁路、航空、海运、内河航运五位一体的立体化交通运输网络。南洋国际机场、盐城港大丰港区、滨海港区、射阳港区、响水港区成为国家一类开放口岸 ，盐城市成为同时拥有空港、海港两个一类开放口岸的地级市，是国家沿海发展和长三角一体化两大战略的交汇点。2021 年中国百强城市盐城市排名第58位。

2.地区经济

       2020年盐城地区生产总值为5953.38亿元，按可比价格计算，同比增长3.5%。其中，第一产业增加值661.2亿元，增长2.7%；第二产业增加值2379.38亿元，增长2.8%；第三产业增加值2912.79亿元，2020年，全市实现一般公共预算收入400.1亿元，增长4.5%。全市完成一般公共预算支出974.16亿元，增长11%。

B-亭湖区

1.基本情况

       亭湖区，原名为盐城市城区，于2003年更为现名，东至黄海海岸；南至伍佑，与大丰市为邻；西至西环路，解放路，与盐都区隔街相望；北至新兴一线，与建湖县，射阳县连接。亭湖区是盐城市委、市政府所在地，是盐城市中心城区，数千年也一直为盐城地区的政治、经济和文化中心，自盐城建城以来，其城市化水平、经济发展水平、教育水平、文化水平、消费水平和交通通达度均居盐城市各县市区首位。

2.地区经济

       2017-2019年亭湖区分别实现地区生产总值444.5亿元、479.0亿元和531.7亿元，按可比价格计算，同比分别增长 7.5%、7.0%和 5.6%，增速持续下滑。2019年亭湖区人均GDP/全国人均GDP为109.3%，经济发展水平较高。2020年盐城市亭湖区实现财政收入109.97亿元，一般公共预算收入39.00亿元，实现政府性基金收入50.55亿元；同期盐城市一般公共预算支出48.16亿元，财政自给率为80.98%。

华鑫国际xintuo有限公司，成立于2010年，注册资本22亿元，由银监会直接监管。公司股东为中国华电集团公司（持股51%）和中国华电集团财务有限公司（持股49%），其中，华电集团属于国务院国资委监管的特大型中央企业，年发电量4728亿千瓦时，在世界500强中位列第389位。