资金用于按照1:1.176的比例受让乳山市自来水有限公司持有的债务方为乳山国运的账面价值不超过11760万元的债权，乳山国运在信托期内清偿债务。

第一还款来源：乳山市国有资本运营有限公司（AA，债项AAA）经营收入；
第二还款来源：乳山市城市国有资产经营有限公司（AA，债项AAA）经营收入；
第三还款来源：乳山市自来水有限公司经营收入。

1.连带担保
乳山市城市国有资产经营有限公司（AA，债项AAA）为本项目提供无限连带责任保证；
乳山市自来水有限公司为本项目提供无限连带责任保证；
2.债权受让
项目受让乳山市自来水有限公司持有的对乳山市国有资本运营有限公司（AA，债项AAA）价值11760万元的债权。

融资方-乳山市国有资本运营有限公司（AA，债项AAA）

1.基本情况

       乳山市国有资本运营有限公司成立于2015年4月，注册资本为20.1亿元，是由乳山市国有资产服务中心和中国农发重点建设基金有限公司共同出资成立的国有企业，公司实际控制人为乳山市国有资产服务中心。乳山国资主要负责乳山市政府基础设施及产业项目的投融资，并承担国有资产保值增值任务，作为区域内国有企业，受政府支持力度较大。

       根据中诚信国际信用评级有限责任公司2021年6月28日出具的《跟踪评级公告》，乳山国资主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。债项评级为AAA。

2.财务数据

       截止2021年6月末，公司总资产为303.23亿元，净资产为124.44亿元，负债为178.79亿元。2020年公司实现营业收入13.57亿元，净利润0.93亿元。

担保方1-乳山市城市国有资产经营有限公司（AA，债项AAA）

1.基本情况

       乳山市城市国有资产经营有限公司成立于2002年9月，注册资本32596万元，是由乳山市人民政府100%控股的国有独资企业。公司是乳山市重要的基础设施建设主体，乳山 第二大平台，近年来乳山市政府在土地资产注入、财政补贴等方面对公司提供了有力支持。根据乳山市人民政府相关授权，乳山城资主要从事乳山市基础设施项目建设。

       根据中诚信国际信用评级有限责任公司2021年6月29日出具的《信用等级通知书》显示，乳山城资主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。债项评级AAA。

2.财务数据

       截止2021年6月末，公司总资产为186.19亿元，净资产为140.23亿元，负债为45.96亿元。2020年公司实现营业收入6.50亿元，净利润0.90亿元。

担保方2-乳山市自来水有限公司

1.基本情况

       乳山市自来水有限公司成立于1988年12月，注册资本为14845万元，是由阳信县城市建设投资集团有限公司100%控股的国有企业，实际控制人为乳山市国有资产服务中心。乳山自来水主要负责整个乳山市行政范围内的自来水生产、经营和安装服务，以及供水基础设施的建设和管理，作为国有企业，具备一定的区域内竞争优势。

2.财务数据

       截止2021年6月末，公司总资产为57.25亿元，净资产为44.12亿元，负债为13.13亿元。2020年公司实现营业收入2.26亿元，净利润0.66亿元。

区域介绍-威海乳山

A-滨州市

1.基本情况

        威海市是国务院批复确定的中国山东半岛的区域中心城市、重要的海洋产业基地和滨海旅游城市。位于山东半岛东端，北东南三面濒临黄海，是中国大陆距离日本、韩国最近的城市。威海市用海面积辽阔， 用海面积位居全省第一。1984年威海成为第一批国沿海开放城市，后续被评为中国第一个国家卫生城市、第一批国家新型城镇化综合试点地区、全国文明城市、中国地级市全面小康指数排名第24。

2.地区经济

      2020年威海市实现地区生产总值3017.19亿元，其中第一产业增加值为301.66亿元，占威海市地区生产总值的比重为10.00%；第二产业增加值为1162.27亿元，占地区生产总值的比重为38.51%；第三产业增加值为1553.86亿元，占地区生产总值的比重为51.49%。2020年全市完成一般公共预算收入252.39亿元，增长1.0%，较上年提高13.2个百分点。2020年全市一般公共预算支出增长2.1%，较上年提高7.8个百分点。

B-乳山市

1.基本情况

       乳山市隶属于山东省威海市，地处山东半岛南海岸，地处青岛、威海、烟台三市衔接腹地，南濒黄海，与韩国、日本隔海相望。乳山市着力打造生态型花园式滨海旅游城市。先后荣获“国家环境保护模范城市”“国家园林城市”等称号。全市14处镇均为省级环境优美镇，11处镇荣获全国环境优美镇。乳山天蓝海碧，山明水秀，空气洁净，气候宜人，是最适合人类居住的范例城市。

2.地区经济

       2020年，乳山市全年实现地区生产总值为280.41亿元，增速为2.1%。2020年全市市一般公共预算收入累计完成278952万元，同比增长0.02%，完成年初预算的100.02%。税收收入累计完成174249万元，同比下降9.2%，完成年初预算的85.15%，税收比重62.47%，下降6.32个百分点；全市一般公共预算支出完成382161万元，同比增长0.6%，完成年初预算101.59%。

安徽国元xintuo有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会批准设立的非银行金融机构，由安徽国元控股（集团）有限责任公司发起设立，创立于2001年12月20日。公司注册资本20亿元人民币，法定代表人张彦，注册地安徽省合肥市宿州路20号，为中国xintuo业协会理事单位。