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当前位置:私募股权产品详情

基本信息

产品全称 XX信托·百合佳缘集合计划
募集状态 售罄 最低追加金额 10万 投资方向 股权投资
存续期限 2+1+1年 募集规模 9000万 资本类型 本土
起投金额 100万 管理费用 0.61%/年 组织形式 契约型基金
投资范围

本基金通过SPV受让百合网股份有限公司股权。

退出方式

二级市场退出或股东8%/年回购

风控措施

一、交易结构

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二、基金拟投项目情况

百合网股份有限公司

  1.基本情况

  百合网股份有限公司成立于2004年6月,注册资本9.765亿元。公司经营范围:互联网信息服务;经营电信业务;广播电视节目制作;从事互联网文化活动;技术推广服务;设计、制作、代理、发布广告;婚姻服务;家庭服务;个人形象的包装及设计服务;组织文化艺术交流活动(不含演出);经济贸易咨询;企业管理咨询;企业形象策划;摄影扩印服务;市场营销策划。

  2.大股东介绍

  广东宝丽华新能源股份有限公司是1997年1月在深圳证券交易所上市的新能源电力公司(证券代码:000690,证券简称:宝新能源),公司下设广东宝丽华电力有限公司、陆丰宝丽华新能源电力有限公司、梅州市梅县区宝丽华房地产开发有限公司、广东宝丽华建设工程有限公司和广东宝新能源投资有限公司5家全资子公司,是中国证券市场中的新能源电力龙头上市公司,深证100指数、泰达环保指数、深证红利指数、巨潮公司治理指数样本股。

  3.目前组织结构

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  4.财务状况

  2015年,百合网销售收入1.8亿,微亏。世纪佳缘销售收入7.1亿,盈利2500万,2016年,百合网销售收入5亿,盈亏平衡。2017年由于百合网与世纪佳缘合并,降低了双方各种支出(广告、收费等)。17年合并报表后,预测百合网销售收入13亿,净利润为1.8亿,2018年销售收入1.47亿,净利润5.1亿,2019年,销售收入27.6亿,净利润8.1亿。公司不存在发债情况。


三、投资收益预测

  1) 市盈率(PE)估值:对于互联网婚恋网站,目前A 股尚未有可比的同业上市公司。取国内A股移动互联网和O2O概念板块的整体市盈率作为参考。根据WIND资讯的统计结果,截至2014年12月11日,A股移动互联网和O2O概念板块的市盈率分别为68.85倍、31.78倍,二者的平均值50.31倍。若在2019年若顺利完成创业板IPO,并实现预测的81,575.73万元净利润,则公司的PE估值将达到410.45亿元。

  2) 市销率(PS)估值:从国际经验来看,由于互联网企业的估值与其盈利无法形成正比,大量亏损的互联网企业仍然有较高的估值。采用市销率(PS)对互联网企业估值的方法更为稳健。境外上市的社交类网站的平均市销率(PS)为17倍,按照2019年的预测收入276,060.00万元,上市之后的估值将达到469.35亿元。

  按照目前百合网的业绩及上市要求,可以直接IPO或借壳上市。以目前百合网的规模、婚庆行业产业链的完整性、每年的发展速度,到2019年预测收入27亿,利润8亿,2020年预测收入46.3亿,利润13.6亿。以目前价格每股4.9/元,到2020年退出,年化收益超过50%。

  目前辅导券商海通证券股份有限公司已进入辅导期,预计2019年初正式报材料,2020年挂牌A股上市,可于2021年通过二级市场退出。

热销私募股权

基本信息 到款方式 风控措施

合格投资者认定

合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只信托产品或私募基金的金额不低于规定门槛且符合相关标准的机构和个人。

中投在线谨遵《信托公司集合资金信托计划管理办法 》、《私募投资基金监督管理暂行办法》之合格投资者规定,只向特定投资者展示私募基金和信托资管产品信息,不构成任何投资推介建议。

阁下如有意了解合格投资者认定标准,请移步查看 《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定。

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