资管计划购买“16黔南债”并持有到期，剩余资金进行现金管理。

第一还款来源：发行人稳定增长的营业收入与经营性收入。

1.双重背书

  资管产品及政府标准债券天然刚兑的双重背书，有别于央行新政监管下的普通产品。

一、债券发行主体-黔南州投资有限公司

   1.基本情况

   黔南州投资有限公司成立于2010年3月，注册资本2亿元，由贵州剑江控股集团有限公司100%控股，是国有独资企业。公司经营范围：州重大建设项目投资、融资，受政府委托从事新增耕地开发和土地收储，水利发电，货物及技术的进出口及代理业务，不动产出租。发行人主体的长期信用等级评为AA，评级展望为稳定。

   2.财务状况

   截至2015年12月31日，公司总资产为331.57亿元，负债合计168.75亿元，所有者权益合计162.82亿元。2015年度，公司实现营业总收入12.78亿元，净利润2.02亿元。

二、全资控股股东-贵州剑江控股集团有限公司

   1.基本情况

   贵州剑江控股集团有限公司（简称“剑江控股”）为黔南州国有资产监督管理局全资所有的国有公司,为黔南州规模最大投融资平台公司之一及最重要的城市基础设施建设主体。截至2016年末，剑江控股的资产总计761亿元，负债合计431亿元，公司资产负债率为56.64%。2016年公司实现主营业务收入33.73亿元，净利润2.98亿元。剑江控股正在发行非公开发行公司债券20亿元，中诚信证评对其主体评级AA,债券信用AA。

三、16黔南债简介

1.债券名称

黔南州投资有限公司非公开发行2016年公司债券（第一期）。

2.发行主体

黔南州投资有限公司。

3.发行规模

本次发行的公司债券总额不超过人民币20亿元，可分期发行，含超额配售选择权。其中首期债券基础发行规模为8亿元，可超额配售不超过12亿元；如首期发行规模达到20亿元，后续不再分期发行；如首期发行规模不足20亿元，不足部分可在后续期间发行。

4.债券期限

本期债券的期限为3年期。

5.计息期限（存续期间）

本期债券计息期限自2016年8月16日至2019年8月15日。

6.起息日

本次债券的起息日为2016年8月16日。

7.付息日

本期债券的付息日为2016年至2019年每年的8月16日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

8.兑付日

本期债券的兑付日为2019年8月16日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

9.还本付息方式

在本期债券的计息期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。

四、区域介绍

   1.简介

   黔南布依族苗族自治州（简称：黔南州）位于贵州省中南部，东与黔东南州相连，南与广西壮族自治区毗邻，西与安顺市、黔西南州接壤，北靠省会贵阳市。是多民族聚居地。全州辖12县市，面积26197平方公里，有汉、布依、苗、水、壮、侗、毛南、仡佬等37个民族。黔南州成立于1956年8月8日，首府所在地为都匀市。州内交通路网发达，区位优势明显。

   2.财政情况

   2016年，黔南州地区生产总值突破千亿元大关，达到1,023.39亿元，同比增长13.34%。人均地区生产总值达31,469元,同比增长12.84%。一般公共预算收入达110.05亿元；经济总量在全国30个自治州排位从第九位上升到第五位，全面小康实现程度预计达93.5%。财政收入方面，2016年黔南州实现公共财政预算收入110.05亿元，同比增长10%，增速较快。综上，黔南州经济增速较快，财政实力持续增强。

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